Их состав и особенности формирования

Финансовые ресурсы предприятий.

ИМУЩЕСТВОМ И КАПИТАЛОМ

Общая характеристика показателей рентабельности предприятия

Наименование показателя	Способ расчета	Комментарий
1. Рентабельность продаж	Рп = Пр / ВР где Пр – прибыль от реализации товаров; ВР – выручка от реализации	Показывает, сколько прибыли от реализации продукции приходится на один рубль выручки
2. Чистая рентабельность	Рч = Пч / ВР где Пч – чистая прибыль; ВР – выручка от реализации	Показывает сколько чистой прибыли приходится на один рубль выручки
3. Экономическая рентабельность	Рэ = Пч / А где Пч – чистая прибыль; А – стоимость имущества (валюта баланса)	Отражает величину чистой прибыли, приходящейся на каждый рубль имущества предприятия
4. Валовая рентабельность	Рв = Пв / ВР где Пв – валовая прибыль; ВР – выручка от реализации	Показывает долю валовой прибыли в выручке от реализации
5. Затратоотдача	Рз = Пр / З где Пр – прибыль от реализации товаров; З – затраты на производство (себестоимость продукции)	Показывает, сколько прибыли от реализации приходится на каждый рубль затрат

Данные коэффициенты рентабельности дают возможность оценить результаты работы предприятия и поэтому являются одними из важнейших показателей финансового состояния предприятия.

РАЗДЕЛ 4 УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСОВЫМИ РЕСУРСАМИ,

Финансовые ресурсы предприятия – это совокупность собственных денежных доходов и поступлений извне (привлеченных и заемных), предназначенных для выполнения финансовых обязательств предприятия, финансирования текущих затрат и затрат, связанных с развитием производства.

По источникам образования финансовые ресурсы подразделяются:

Рис 1 Состав финансовых ресурсов предприятия

Состав и структура активов (имущества)

Активы — это объект собственности, имущество предприни­мательской фирмы или инвестора, приносящие доход. По ско­рости оборота активы подразделяются на оборотные и внеобо­ротные (рис.2).

		Активы предприятия
Внеоборотные активы		Оборотные активы
Основные средства	Запасы сырья и материалов
Незавершенное строительство	Запасы готовой продукции и товаров
Нематериальные активы	Дебиторская задолженность
Долгосрочные финансовые вложения	Денежные средства в кассе и на счетах предприятия
Краткосрочные финансовые вложения

Р и с. 2. Классификация активов по скорости оборота

Структура и состав активов туристских фирм — туроперато­ров и турагентов — имеют особенность, присущую им в силу от­раслевой направленности (рис. 3) и заключающуюся в низ­кой доле внеоборотных и большой доле оборотных активов.

8%

-

51%

(a) (b)

Рис.3. Структура активов туроператора (а) и турагента (б) в среднем по отрасли:

1 — внеоборотные активы;

2 — запасы;

3 — дебиторская задолженность;

4 — денежные активы

Это связано в первую очередь с тем, что для обеспечения производственной деятельности туристским компаниям (тур­операторам, турагентам) не нужно иметь мощные основные средства.

По статье «Нематериальные активы» у турагента обычно учитываются франчайзинговые платежи и программные продукты. Туроператор, ха­рактеризующийся более крупным объемом выручки и широ­той специализации, может иметь больший набор нематериаль­ных активов.

Особенностями финансовых отношений туроператоров и турагентов, обусловленными спецификой их хозяйственной деятельности, объясняются различия в структуре их оборотных средств. Высокая доля дебиторской задолженности по отноше­нию к остальным видам активов туроператоров определяется прежде всего тем, что между моментом продажи туристского продукта и моментом его потребления имеется значительный разрыв во времени. Туры формируются и продаются обычно за несколько месяцев до начала отдыха, поэтому одновременно возникает дебиторская задолженность у туроператора и креди­торская задолженность у турагента.

Турагент в процессе реализации туристского про­дукта имеет постоянный приток денежных средств, чем обусловливается высокая доля денежных средств (до 70 %) в его структуре активов.

Внеоборотные активы — это имущество предприятия, мно­гократно участвующее в процессе хозяйственной деятельно­сти и переносящее свою стоимость на готовую продукцию по частям.

Составной частью политики управления внеоборотными активами предприятия является амортизационная политика.

Амортизационная политика — составная часть общей поли­тики управления внеоборотными активами, заключающаяся в управлении амортизационными отчислениями от используе­мых амортизируемых активов с целью их реинвестирования в производственную деятельность.

К амортизируемым активам относятся основные средст­ва (оборудование, здания, сооружения) и нематериальные активы (ноу-хау, патенты, лицензии, компьютерные про­граммы).

Амортизация - процесс возмещения первоначальной или восстановительной стоимости основных средств и нематериаль­ных активов по отчетным периодам в течение всего срока полез­ного использования амортизируемого актива, осуществляемый посредством отнесения на себестоимость готовой продукции или услуг определенной суммы амортизационных отчислений.

Амортизационные отчисления в денежном выражении за от­четный период определяются по нормам, установленным в со­ответствии с действующими нормативными документами и учетной политикой предприятия.

При начислении амортизации наиболее широко использу­ется линейный метод в двух вариантах:

1) ускоренная амортизация с повышающим коэффициентом от 1 до 2;

2) замедленная амортизация с понижающим коэффициентом от 0 до1.

Выбор метода амортизации основывается на действующей законодательной базе в данной области, предполагаемом пе­риоде использования амортизационных активов и задачах формирования инвестиционных ресурсов предприятия в раз­резе отдельных источников. Предприятие принимает само­стоятельно решение о применении метода линейной (прямо­линейной) или нелинейной амортизации основных фондов.

В налоговом учете применяются два метода начисления амортизации: линейный и нелинейный (п. 1 ст. 259 НК РФ).

Предприятие обязано применять линейный метод начис­ления амортизации к зданиям, сооружениям и передаточным устройствам, которые входят в 8-10 амортизаци­онные группы независимо от срока их ввода в эксплуатацию (ст. 259 НК РФ). К остальным основным средствам налогопла­тельщик может применять любой из указанных методов. Но выбранный им метод нельзя изменять в течение всего периода начисления амортизации по данному объекту амортизируемо­го имущества.

Линейный метод в соответствии с п. 4 ст. 259 НК РФ пред­ставляет собой равномерное списание стоимости амортизи­руемого имущества в течение срока его полезного использова­ния, установленного организацией при принятии объекта к учету. При этом методе сумма начисленной за 1 месяц аморти­зации в отношении объекта амортизируемого имущества опре­деляется исходя из первоначальной стоимости или текущей (восстановительной) стоимости (в случае проведения пере­оценки) объекта основных средств и нормы амортизации, ис­численной с учетом срока полезного использования данного объекта, как произведение его первоначальной (восстанови­тельной) стоимости и нормы амортизации, определенной для данного объекта.

При нелинейном методе в соответствии с п. 5 ст. 259 НК РФ амортизация начисляется на остаточную стоимость основного средства. Порядок расчета амортизации меняется после того, как остаточная стоимость основного средства составит 20 % его первоначальной стоимости. При этом остаточная стои­мость амортизируемого имущества в целях начисления амортизации фиксируется как базовая стоимость для дальнейшего определения амортизационных отчислений. Чтобы опреде­лить ежемесячную сумму отчислений, базовую стоимость де­лят на число месяцев, оставшихся до конца срока использова­ния данного объекта основного средства. Сумма начисленной за один месяц амортизации в отношении объекта амортизируе­мого имущества определяется как произведение остаточной стоимости объекта амортизируемого имущества и нормы амортизации, определенной для данного объекта.

Выбранный организацией метод начисления амортизации в отношении объекта амортизируемого имущества на основа­нии п. 3 ст. 259 НК РФ не может быть изменен в течение всего периода начисления амортизации по данному объекту.

Амортизируемые основные средства (имущество) объеди­няются в следующие амортизационные группы