Денежный мультипликатор.
Денежные агрегаты и соответствующие им инструменты
Денежные агрегаты | Инструменты |
М0 - денежная наличность | Наличные деньги в обращении |
М1 - деньги в узком смысле слова | М0 плюс депозиты до востребования |
М2 - деньги в узком смысле слова плюс близкие категории | М1 плюс депозиты населения в сберегательных банках |
М3 - деньги в широком смысле слова | М2 плюс дорожные чеки, коммерческие бумаги |
от М4 к М6 или агрегат L(ликвидность) | М3 плюс ликвидные государственные ценные бумаги; пассивы других финансовых посредников. |
В России исчисляются четыре показателя. В России в качестве наиболее универсального показателя денежной массы применяется денежный агрегат М2.
Для контроля за динамикой денежной массы используется показатель «денежный мультипликатор». Анализ динамики денежного мультипликатора необходим для контроля за уровнем инфляции в стране.
Денежный мультипликатор - это коэффициент, который служит мерой увеличения денежной массы в обороте за счет роста банковских резервов. Он рассчитывается по формуле
|
|
где М2- денежная масса в обращении; Н - денежная база;С- наличность; D - депозиты;
R - резервы коммерческих банков.
Предельная величина денежного мультипликатора равна величине обратной ставки обязательных резервов, устанавливаемых Центральным банком для коммерческих банков.
Закон денежного обращения определяет количество денег, необходимых для обращения (Д)
где Ц - сумма цен товаров, подлежащих реализации; В - сумма цен товаров, платежи по которым выходят за рамки данного периода; П- сумма цен товаров, проданных в прошлые периоды, сроки платежей по которым наступили; ВП - сумма взаимопогашаемых платежей; С0 - скорость оборота денежной единицы (сколько раз в году оборачивается рубль); М - масса реализуемых товаров; СЦ - средняя цена товара.
Из вышеприведенной формулы получаем равенство (уравнение обмена):
Д-С0=Ц-В + П-ВП = . Когда равенство нарушается происходит обесценение денег (инфляция).
Для характеристики запаса денежной массы на 1 руб. валового внутреннего продукта используют уровень монетизации экономики, который определяется по формуле
КМ * 100
где ВВП - валовой внутренний продукт.
Индекс покупательной способности рубля - обратная величина индекса потребительских цен: . При росте цен на товары и услуги покупательная способность рубля уменьшается.
Для определения структуры монет или купюр по их количеству используют показатель структуры совокупности купюр, который определяется по формуле
di- удельный вес количества монет (купюр);
fi — количество отдельных монет или купюр разного i-го достоинства;
|
|
Для определения структуры суммы монет или купюр используется формула:
dМ — удельный вес суммы монет (купюр): Мi – номинал монет или купюр i-го достоинства;
Величина средней монеты (купюры) определяется по формуле средней арифметической взвешенной