Метод расчета критического объема продаж

Оценка производственно-финансового Левериджа

Производственные и финансовые Леверижды обобщаются категорией «Производственно-финансовый Леверидж», который определяется:

DTLr = DOLr * DFLr = T_EBIT/T_Q * T_NI/T_EBIT = T_NI/ T_Q

DTLr = T_NI/ T_Q

DTLr показывает степень чувствительности чистой прибыли к изменению объема производства.

DTLr = DOLr * DFLr = (EBIT+FC)/EBIT * EBIT/(EBIT –In) = (EBIT+FC)/(EBIT-In).

DTLr характеризует влияние постоянных расходов производственного характера (производственный риск) и постоянных финансовых расходов (финансовый риск).

Пример. DOLr = 1,6 DFLr = 1,7

DTLr = 1,6*1,67 = 2,67

Увеличение объемов производства но 10% приведет к роста EBIT на 16%.

Увеличение EBIT на 16% приведет к росту чистой прибыли на 26,7% (1,67*16%). Увеличение объема производства на 10% приведет к росту чистой прибыли на 26,7%.

Критический объем продаж – объем продукции, доход от продажи которой в точности покрывает совокупные затраты на ее производство и реализацию, обеспечивая нулевую прибыль.

Точка закрытия предприятия – объем выпуска, при котором выручка равна постоянным затратам. Если фактический объем производства и реализации продукции меньше точки закрытия, то предприятие не оправдывает своего существования. И его следует закрыть. Если выше этой токи, ему следует продолжать свою деятельность, даже если оно получает убыток

Тб (шт) = Зпост/(Цед. – Зпер.ед.)

Тб (руб) = Зпост/Доля валовой маржи

ВМ = Qp – Зпер.

Тз = Зпост/Ц

Любые изменение в деятельности фирмы, имеющие затратный характер должны анализироваться с позиций влияния на величину критического объема продаж.

Не следует абсолютизировать выводы, к которым можно придти в ходе анализа безубыточности.

Модель безубыточности опирается на предположении о неизменности цен и переменных затрат в течение всего планового периода, и что объем продаж соответствует объему производства.

В модели безубыточности графическое представление выручки и затрат носит линейный характер. Исследования показали, что выручка и общие затраты носит нелинейный характер. Не следует полагать, что область прибыли безгранична велика. При определенном насыщении рынка зависимость между показателями меняется.

20.03

Управление инвестиционной деятельностью фирмы