Оценка уровня рисков

Проводится методами:

1. Экономико-статистические.

Вычисляется на основе экспертных или аналоговых оценок среднее ожидаемое значение оцениваемого показателя.

Дисперсия, расчет величины. В результате оценок экспертами прибыли может быть разные спрогнозируемые величины. Они отклоняются от среднего ожидаемого значения и в минус и в плюс. Наша цель – обобщить все плюсы и минусы отклонения от средней ожидаемой величины.

Ơ =

Ơ = - среднее квадратическое отклонение

V = - коэффициент вариации.

- средняя ожидаемая величина

х – величина, ожидаемая аналитиками

n – число случаев, для которого проведена оценка (число аналитиков, спрогнозировавших значение х)

V – возможное отклонение показателя от среднего ожидаемого, %

---“---

Пример: 30 экспертов спрогнозировали прибыль 20 млн., 50 экспертов – 35 млн. оцените среднее ожидаемое значение прибыли и возможный размах вариации.

V =

Возможны отклонения прибыли от средней ожидаемой 7,26 в плюс или минус.

Уровень колебания прогнозирования прибыли большой (24%)

ð высокий уровень риска.

---“---

Экспертные оценки основаны на опросе квалифицированных специалистов.

Иногда такие оценки проводятся без коэффициента вариации, а просто на расчете в величине возможных потерь, вызванных конкретными рисками.

Аналоговый подход оценки рисков основан на использовании собственного или внешнего опыта аналитических операций.

1. Метод оценки устойчивости и запаса безубыточности проекта.

В случае с инвестициями оценивается основной проект и несколько альтернативных менее привлекательных по: выручке, себестоимости, инвестициям.

Если при каждом неблагоприятном случае проект остается эффективным, то он признается устойчивым.

Как один из показателей устойчивости проекта и устойчивости деятельности, можно использовать показатель «запас безубыточности».

Запас безубыточности – это разность планируемого (среднего ожидаемого) показателя и минимального допустимого.

1. Оценка риска путем расчета премии за риск.

Чем выше риск операции, тем меньше доход.

Подход применяется с депозитных, кредитных, фондовых операций.

Чем больше рискованность, тем больше премия за риск.

Необходимая доходность = безрисковая доходность + премия за риск

1. Есть еще группа методов принятия рисковых решений в условиях неопределенности.

Используют критерий Вальдо, Максимина, критерий Минимакса, критерий Гурвица (критерий пессимизма – оптимизма).

---“---

Есть проект и оценки возможной прибыли:

1. 200 000
2. 160 000
3. 130 000
4. 150 000

Рассчитать критерий Гурвица:

Значение максимальное*склонность к риску = значение минимальное*(1-)

0,5 – нейтральное отношение к риску.

200 000*+130 000*0,5 = 165 000

---“---

1. В процессе управления идентифицируем риски.
2. Оцениваем их уровень.
3. Выбираем механизм возможной нейтрализации риска (основной – страхование)
4. Принимаем или не принимаем рисковое решение.