2014-02-12
593
Основные элементы финансового контроллинга
Различают кратко-, средне- и долгосрочное планирование.
1. Долгосрочное планирование тесно связано с инвестиционным планированием. Большое внимание уделяется планированию структуры капитала и его связанности. Инструменты:
· план-баланс (планирование структуры баланса с учетом определяемых финансовыми показателями норм);
· брутто-анализ движения баланса (согласование источников происхождения и использования средств).
2. Среднесрочное планирование уточняет планируемые выплаты и поступления, их объем и сроки. В качестве инструмента используется ретроспективный расчет финансовых потоков.
3. Краткосрочный подробный финансовый план составляется на 3-12 месяцев. Может иметь форму скользящего помесячного планирования.
Долгосрочное финансовое планирование (ФП) используется как инструмент структурного поддержания ликвидности.
Долгосрочное ФП базируется на стратегических и оперативных частичных планах – оборота, глобального результата и инвестиций. Финансовый план должен удовлетворять (на перспективу) значения нормативных коэффициентов:
1. и соответственно
2.
3.
4.
5.
ФК с помощью плана-баланса обеспечивает предприятию структурное финансовое равновесие, а в случае его нарушения своевременно осуществляет необходимые мероприятия.
Чтобы знать, находятся ли в равновесии долгосрочные поступления и выплаты в сфере оборота инвестиций и долгосрочного финансирования для того же планируемого периода долгосрочное балансовое финансирование дополняется глобальным частичным финансовым планированием, ориентированным на потоки платежей. В нем, в частности, фиксируются важнейшие промежуточные величины текущего избытка платежей. Последние используются для расчета следующих коэффициентов:
1. возможности внутреннего финансирования
2. динамической степени задолженности
Для обеспечения текущей ликвидности долгосрочное ФП должно быть дополнено среднесрочным (поквартальным) и краткосрочным (еженедельными) ФП, ориентированными на поток платежей.
Содержательное требование: согласование и контроль выплат и поступлений по всем сферам деятельности предприятия.
Финансовый план – центральный объединяющий план, выполняющий интегрирующую функцию. Финансовый контроллинг с помощью составления ФП может помочь заранее распознать возможные узкие места. В ФП все сферы деятельности предприятия планируются в терминах выплат и поступлений. ФП разбивается на секторы планирования.
Сектор 1: оборот (поступления с оборота; нетто-выплаты, связанные с обеспечением производства сырьевыми материалами и энергией; оплата услуг третьих фирм; оплата труда персонала; исследование рынка, реклама и т.п.).
Сектор 2: текущие внешние для предприятия платежи, не связанные непосредственно с основной деятельностью (выплата/получение процентов и дивидендов, арендная плата за здания).
Сектор 3: инвестиционная деятельность (поступления и выплаты от долгосрочной инвестиционной деятельности). Избыток по выплатам обычно покрывается из внутренних источников финансирования.
Сектор 4: платежи, связанные с заемным финансированием (все поступления и выплаты – погашение долгов и получение новых кредитов в планируемом периоде).
Сектор 5: платежи (+ или -) от основной деятельности, влияющие на его результативность.
Сектор 6: налоговые платежи.
Сектор 7: прочие платежи (планируемые уменьшения капитала и возможные поступления от увеличения собственного капитала, дивидендные платежи для акционерных обществ).
Среднесрочное скользящее финансовое планирование, ориентированное на потоки платежей, позволяет своевременно распознать недостаток или избыток финансовых средств. Если недостаток, то пересматривают оперативные частичные платежи, при их избытке – ищутся дополнительные возможности размещения средств, повышающие общую рентабельность предприятия.
В функции ФК включается контроль по 3 основным направлениям:
· оценка планов на реализуемость;
· корректировка планов;
· повышение качества планов.
