Факторы величины процентной ставки

Рынок капитала и процента

Под капиталом на рынке факторов производства понимается физический капитал (производственные фонды), подразделяемый на основной и оборотный. Спрос на капитал – это спрос на инвестиционные средства, необходимые для приобретения капитала в его физической форме, то есть на временно свободные денежные средства, которые можно потратить на приобретение инвестиционных товаров. Часть прибыли от использования заемных средств (ссудного капитала) будет отдана в качестве платы за их использование.

Ссудный капитал — деньги, предоставляемые предпринимателями для инвестирования производства на условиях возвратности, срочности и платности.

Источники ссудного капитала:

• денежные средства для выплаты заработной платы;

• часть прибыли для расширения производства;

• денежные средства рантье (лиц, основным доходом которых являются проценты от сдачи денег в ссуду);

• свободные денежные средства населения.

Ссудный капитал передается функционирующему предпринимателю во временное пользование за определенное вознаграждение - ссудный процент. Ссудный процент - это цена, уплачиваемая собственникам капитала за использование их заемных средств в течение определенного периода. Количественно ссудный процент выражается через отношение дохода от ссуды к ее величине:

Ставка, % =(Доход от ссуды / величина ссуды) Х 100%

Если капитал, отданный в ссуду, равен 100 тыс., а годовой доход составляет 5 тыс., то процентная ставка составит 5% [(5000:100000) х 100%].

Процентная ставка является ценой ссудного капитала, т.е. тем количеством денег, которое надо заплатить за каждый заня­тый рубль Ставка процента определяется на денежном рынке и зависит от соотношения спроса на деньги и предложения денег.

При прочих равных условиях спрос на ссудный капитал будет тем больше, чем ниже процентная ставка. Предложение же будет тем больше, чем выше ставка процента.

Ссудный капитал используется для приобретения средств производства. Если ожидаемая норма прибыли будет превышать ставку процента, то брать заем выгодно, и наоборо т.

При этом следует учитывать не номинальную, а реальную ставку процента, скорректированную на инфляцию. Реальная ставка процента = номинальная ставка процента – темп инфляции.

• степень риска за предоставляемую ссуду — чем ненадежнее заемщик, тем больший ссудный процент взимает кредитор;

• срок, на который предоставляется ссуда — долгосрочные ссуды предоставляются обычно под более высокий процент как компенсация за отказ от альтернативного использования своих денежных средств;

• размер ссуды — при прочих равных условиях, более высокий процент взимается за количественно меньшую ссуду. Это объясняется равенством административных расходов за предоставление крупной и мелкой ссуды;

• монополизм на финансовом рынке — банк-монополист взимает более высокую плату за предоставление ссуды;

Исходя из процентной ставки предприниматели сопоставляют ожидаемый доход и издержки, связанные с инвестированием.

Инвестирование — долгосрочные вложения капитала в сферы экономики как внутри страны, так и за рубежом с целью получения прибыли.