Глобальные кризисы

Кризисные явления свойственны мировой экономике как лю­бой живой, развивающейся системе. Большинство экономистов — сторонники теории циклов и видят в кризисах неизбежную смену фаз деловой активности. Кризисы позволяют разрешить накапли­вающиеся проблемы, устранить дисбалансы в развитии, расчистить путь новым, более совершенным формам хозяйствования и в этом их позитивная роль. Одновременно они разрушают неэффективно работающие экономические институты и устаревшие формы эко­номических отношений, а потому чреваты массовыми банкротства­ми, ростом безработицы, потерей доходов, сокращением объемов производства. С конца 60-х годов XX столетия стало ясно, что стаг­нация производства и безработица даже в развитых странах мира могут сопровождаться другим негативным явлением — ростом цен (явление стагфляции), что не укладывалось в классические пред­ставления о рыночной экономике: либо экономический бум с рос­том цен, либо спад с их падением. Кроме того, в XX веке либе­ральная доктрина государственного невмешательства в рыночное самооздоровление посредством кризисов (Й.Шумпетер, Ф.Хайек) сменилась концепцией Дж М.Кейнса и его последователей об ак­тивной роли государства в их преодолении.

Классификация кризисов может быть проверена по несколь­ким признакам. Так, по месту распространения можно выделить: национальные, региональные, глобальные Глобальные кризисы, то есть кризисы, затрагивающие большинство стран мира, стали происходить в мировом хозяйстве начиная с прошлого столетия. По содержанию или отраслевому охвату назовем: аграрные, про­мышленные, товарные, финансовые. К этой классификации отне­сем также новый тип — «доткомовский» кризис 2000 г.¹ Этот кри­зис был вызван переинвестированием капитала в высокотехноло­гичный сектор в конце 1990-х годов, интернет бумом на волне ажиотажа в развитии электронных технологий. Особенностью гло­бальных кризисов является не только высокая скорость их распро­странения от региона к региону, но и наложение сразу нескольких кризисных явлений друг на друга. Скажем, к нефтяному кризису добавляется валютный, к сырьевому — продовольственный.

Особенно часто это проявляется в финансовой сфере: долго­вой кризис сопровождается кризисом на фондовом рынке, по­следний — валютным и банковским и наоборот, хотя каждый из них, начавшись по отдельности, имеет свою конкретную причину. Так, долговой кризис в сфере государственных или корпоративных финансов возникает из-за неоправданно высоких заимствований врасчете на будущий рост денежных поступлений, в выстраивании финансовой пирамиды — новые займы в погашение старых. Кри­зис на фондовом рынке очень часто является результатом пере­оценки инвесторами стоимости акций. Критерием зарождения фон­дового кризиса специалисты называют падение фондового индекса более чем на 20% для развитых стран и 35% для развивающихся. Валютный кризис возникает по причине несоответствия реальных валютных курсов и фиксированных или управляемых, а также спе­кулятивных атак в условиях недостатка валютных резервов ЦБ Банковский кризис — это кризис, связанный с сокращением лик­видности (свободных денежных средств) на рынке, или с ростомнедоверия к банковским институтам и последующим массовым изъятием вкладов. Причиной банковских кризисов может быть также неоправданно рискованная кредитная активность банков. С разновидностью такого кризиса мировое хозяйство в последний раз столкнулось в середине 2007 г. Этот кризис получил название ипотечного, поскольку именно в сфере ипотечного кредитования в США банки проводили рискованную кредитную политику. Падение цен на жилье и волна невозвращенных кредитов заставили амери­канские банки искать источники покрытия огромного дефицита ликвидности (по некотором оценкам свыше 300 млрд. долл). Тес­ные связи на международном межбанковском рынке, а также рис­кованные операции некоторых европейских финансовых институ­тов в США автоматически перенесли возникший кризис ликвидно­сти в другие регионы мира.

Мировое хозяйство знает много разновидностей отраслевых кризисов. Примером глобального товарного кризиса был нефтяной шок 1973 г., когда ближневосточные страны-экспортеры нефти объ­явили нефтяное эмбарго США и другим странам Запада, поддер­живающим Израиль в его противостоянии с арабским миром. Че­тырехкратное увеличение цен на нефть в 1973 г. привело к росту дефицита платежного баланса развитых стран-импортеров. На этот кризис наложился кризис Бреттон-вудской валютной систе­мы, а чуть позднее один за другим «посыпались» мировые фондо­вые индексы, начиная с итальянского в июле и британского в ав­густе 1973 г., продолжив эту тенденцию в Японии, Франции, Гер­мании зимой того же года и заканчивая Канадой и США в апреле и июне 1974 г.¹.

Преодолеть глобальные кризисы можно только путем объедине­ния усилий международного сообщества. Так, мировые валютные кризисы в XX веке удавалось разрешить, в результате договоренно­стей о новых механизмах валютного обмена и валютной политики, на проходивших в Генуе, Бреттон-Вудсе, Кингстоне международ­ных валютных конференциях и неформальных саммитах Большой Семерки. Значительных денежных вливаний и проведения согласо­ванных интервенций требуется от центральных банков, чтобы пре­одолеть глобальный кризис ликвидности.