Доходность портфеля акций

В данном разделе программы (рис. 5.34) приводится управленческий отчет о полученных дивидендах по акциям, которыми владеет Предприятие, и производится оценка доходности портфеля акций на конец отчетного месяца.

Окно раздела имеет две закладки: «По пакетам» и «По эмитентам». Соответственно, на первой закладке приводятся данные о проданных акциях в разрезе пакетов, на второй – в разрезе эмитентов (рис. 5.35).

Исходной является информация на первой закладке. На второй она просто агрегируется по всем пакетам акций каждого эмитента.

Рис. 5.34. Раздел «Отчеты/Доходность портфеля акций/По пакетам»

Рис. 5.35. Раздел «Отчеты/Доходность портфеля акций/По эмитентам»

В верхней части первой закладки указываются параметры пакетов акций, входящих в портфель акций на начало отчетного месяца:

• эмитент;
• количество акций на начало и конец месяца;
• учетная цена акции;
• месяц покупки;
• срок владения.

При этом срок владения рассчитывается как разница между номером отчетного месяца и номером месяца их покупки, увеличенная на единицу (с учетом того, что в расчет входит и сам отчетный месяц).

Ниже приводится информация о дивидендах, полученных на акции каждого пакета:

• дивиденды на акцию за отчетный месяц;
• дивиденды на весь пакет за отчетный месяц;
• дивиденды на акцию за весь срок владения пакетом.

Затем рассчитываются следующие оценочные показатели, исходя из предположения, что все акции пакета будут проданы по рыночной цене отчетного (прошлого) месяца:

• выручка от продажи пакета – результат умножения количества акций в пакете на текущую рыночную цену акции;
• учетная стоимость пакета – результат умножения количества акций в пакете на учетную цену акций;
• комиссия брокера при продаже – 1% выручки от продажи пакета;
• прибыль от продажи пакета – разница между выручкой от продажи пакета и расходами по его выбытию, которые складываются из учетной стоимости пакета и комиссии брокера при продаже.

Как видим, эти показатели рассчитываются точно так же, как аналогичные фактические показатели в разделе «Отчеты/Продажа акций других организаций» (см. п. 5.19). Но здесь речь идет именно об оценке, поскольку в текущем и последующих месяцах рыночная цена акции почти наверняка изменится.

На основе представленных данных и оценок рассчитываются следующие оценочные показатели доходности каждого пакета:

• рыночная доходность пакета акций – процентное отношение оценки прибыли от продажи пакета к учетной стоимости пакета, умноженное на коэффициент приведения (число 12/ Т, где Т – срок владения пакетом);
• дивидендная доходность пакета акций – процентное отношение дивидендов на одну акцию за весь срок владения пакетом к учетной цене пакета, умноженное на коэффициент приведения;
• совокупная доходность пакета акций – сумма двух предыдущих показателей.

Заметим также, что если в отчетном месяце какой-либо пакет был полностью или частично продан, то фактическая (уже не оценочная) доходность проданных акций рассчитывается в разделе «Отчеты/Продажа акций других организаций» (п. 5.19), причем способ расчета аналогичен. Представленные там показатели будут заведомо отличаться от показателей настоящего раздела, так как в срок владения проданными акциями отчетный месяц уже не включается.

Показатели доходности в столбце «Всего» на первой закладке (рис. 5.34) и все показатели доходности на второй закладке (рис. 5.35) рассчитываются как соответствующие средневзвешенные величины на основе учетной стоимости акций.

***

В данном разделе программы формируются суммы операций 127, 128 из табл. 4.2. При этом раздел выступает как аналитическое приложение к счету 91/6 «Дивиденды по акциям других организаций».