Анализ эффективности деятельности хозяйствующих субъектов - завершающий этап финансового анализа и крайне необходим при разработке бизнес-плана.
Эффективность деятельности хозяйствующего субъекта измеряется путем сопоставления результатов производства (эффекта) с затратами или примененными ресурсами. Сопоставляя полученный эффект (доход, продукция) с авансированными или потребленными ресурсами (затратами), можно определить ряд показателей эффективности деятельности хозяйствующего субъекта, важнейшими из которых являются производительность труда, фондоотдача и материалоотдача.
Различают три группы показателей доходности:
а) общих активов (общего, совокупного капитала) и их отдельных элементов;
б) продукции;
в) показатели доходности, рассчитываемые на базе чистого притока денежных средств.
Наиболее правильным, признанным и широко применяемым обобщающим показателем меры эффективности активов является коэффициент доходности, представляющий собой отношение чистого дохода к общим активам (общему капиталу) для получения этого дохода.
Уровень доходности общих активов (авансированного, совокупного капитала) рассчитывается по формуле:
Да = Чистый доход
Общие активы (общий, совокупный капитал = валюта баланса)
К количественному фактору при этом относят среднегодовую стоимость активов субъекта, рассчитанную по их сумме на начало и конец года и деленную на 2, к качественному - чистый доход субъекта.
Уровень доходности всех активов по чистому доходу показывает, сколько денежных единиц дохода получено субъектом с единицы стоимости активов (1 тенге) независимо от источников привлечения средств. Отсюда следует, что чем больше будет расширяться хозяйствующий субъект, чем быстрее будет возрастать его производственный потенциал, величина которого находится в знаменателе дроби, тем ниже будет доходность активов.
Доходность текущих активов - этот показатель рыночной активности показывает, сколько дохода получает хозяйствующий субъект с одного тенге, вложенного в текущие активы.
Для предприятий, работающих на правах акционерных обществ, основным показателем оценки степени доходности вложенных капиталов, т.е. эффективности использования акционерного каптала, принято считать процентное отношение чистого дохода общества к его собственному капиталу. Этот показатель называется ставкой или коэффициентом доходности собственного капитала.
Важным относительным показателем доходности является уровень доходности финансовых вложений, определяемый отношением доходов, полученных по ценным бумагам и от долевого участия в совместных предприятиях, к средней стоимости долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений.
Преподаватель Б.К.Жакенова