2015-01-30
3741
Если средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение неустойчиво, так как с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль за своевременным возвратом и привлечением в оборот на непродолжительное время других капиталов. Следовательно от того насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия.
Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия – стабильность его деятельности с позиции долгосрочной перспективы. Она связана прежде всего с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Если структура «собственный капитал – заемные средства» имеет значительный перекос в сторону долгов, предприятие может обанкротиться, поскольку несколько кредиторов одновременно могут потребовать свои деньги в «неудобное» время.
Таким образом, структура капитала в значительной степени определяет финансовую устойчивость предприятия. Можно рассчитать группу коэффициентов, называемых коэффициентами капитализации, которые позволяют определить финансовую устойчивость предприятия с позиции структуры капитала.
|
|
|
Таблица 3.5-Расчет коэффициентов.
| Показатель | Формула расчета | год | 2011 год | 2012 год | изменение |
| 1. Коэффициент автономии | СК/ΣА | 0,696 | 0,472 | 0,940 | 0,244 |
| 2. Коэффициент финансовой зависимости | ΣП/СК | 1,436 | 2,116 | 1,063 | -0,373 |
| 3. Коэффициент финансового левериджа | ЗК/СК | 0,436 | 1,116 | 0,063 | -0,373 |
| 4. Коэффициент долгосрочной финансовой независимости | (СК+ДЗК)/ΣП | 0,696 | 0,472 | 0,940 | 0,244 |
| 5. Коэффициент соотношения долгосрочной и краткосрочной задолженности | ДЗК/КЗК | 0,00 | 0,00 | 0,001 | 0,001 |
| 6. Коэффициент концентрации СК | СК/ΣП | 0,696 | 0,472 | 0,940 | 0,244 |
| 7. Коэффициент концентрации привлеченных средств | (ДЗК+КЗК)/ΣП | 0,304 | 0,527 | 0,060 | -0,244 |
| 8. Коэффициент маневренности СК | СОС/СК | 0,715 | 0,799 | 0,990 | 0,275 |
| 9. Коэффициент структуры покрытия долгосрочных вложений | ДЗК/ВА | 0,000 | 0,000 | 0,004 | 0,004 |
| 10. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств | ДЗК/(СК+ДЗК) | 0,000 | 0,000 | 0,000 | |
| 11. Коэффициент финансовой независимости капитализированных источников | СК/(СК+ДЗК) | 1,00 | 1,00 | 1,00 | |
| 12. Коэффициент структуры привлечения средств | ККтЗ/ЗК | 1,00 | 0,535 | 0,974 | -0,026 |
| 13. Коэффициент структуры заемных средств | ДЗК/(ДЗК+КЗК) | 0,000 | 0,000 | 0,001 | 0,001 |
На данном предприятии высокая доля собственного капитала, в 2012 году составило 0,94 данный показатель превышает уровень 2010 года на 0,244 пункта, что характеризует существенную финансовую независимость.
|
|
|
Снижение коэффициента финансовой зависимости в динамике означает снижение доли заемных средств в финансировании предприятия.
Полученные значения коэффициента финансового левериджа показывают, что если на один рубль собственного капитала в начале исследуемого периода предприятие использовало 44 копейки заемного капитала, то к концу исследуемого периода предприятие стало использовать 06 копейки капитала, что на 37 копейки меньше.
Значения коэффициента долгосрочной финансовой независимости также показали, что финансовая устойчивость предприятия усилена. За исследуемый период на рубль всего используемого капитала на предприятии стало приходиться на 24 копейки больше перманентного капитала.
Коэффициент соотношения долгосрочной и краткосрочной задолженности практически равен 0, это говорит о значительной доле краткосрочной задолженности и малой доле долгосрочных обязательств.
Увеличение коэффициента концентрации собственного капитала с 0,70 до 0,94, а именно на 0,24 свидетельствует о том, что в общей сумме средств авансированных в деятельность предприятия увеличилась доля средств собственников, следовательно, и данный показатель говорит о повышении финансовой устойчивости предприятия и о повышении его финансовой независимости.
Снижение коэффициента концентрации привлеченного капитала с 0,30 до 0,06, то есть на 0,24 свидетельствует о снижении зависимости предприятия от внешних кредитов, что повышает финансовую устойчивость и финансовую независимость предприятия.
Значительное значение коэффициента маневренности собственного капитала и его положительное значение свидетельствует о повышении способности предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных оборотных источников.
Коэффициент структуры покрытия долгосрочных вложений практически равен 0, то есть доля основных средств и внеоборотных активов, принадлежащих внешним инвесторам практически равна 0 и, соответственно доля основных средств и внеоборотных активов, принадлежащих владельцам предприятия равна 100%. Это положительно характеризует деятельность предприятия.
Коэффициента долгосрочного привлечения заемных средств также практически равен 0, предприятие не зависимо от внешних инвесторов.
Коэффициента финансовой независимости капитализированных источников равен 1, что с позиции долгосрочной перспективы предприятие не зависит от внешних инвесторов.
Снижение коэффициента структуры привлеченных средств с 1 до 0,53 в 2010 году и 0,97 в 2012 году, свидетельствует о снижении суммы невыполненных обязательств, это положительно характеризует деятельность предприятия.
Коэффициент структуры заемных средств с равен 0, что говорит о том, что доля долгосрочных пассивов в общей сумме заемных средств незначительна, с учетом высокой доли собственных средств это положительный показатель финансовой устойчивости предприятия.
Таким образом, «ООО «Торговый дом «Вологодский» является абсолютно финансово устойчивым и финансово независимо от внешних источников капитала.
