Анализ величины и достаточности собственных оборотных средств организации

Анализ финансовой устойчивости коммерческой организации начинается с изучения объема, состава, структуры и динамики ее капитала в разрезе двух его основных составляющих: заемного капитала и собственного капитала (таблица 3.3).

Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние активов и пассивов организации задачам ее финансово-хозяйственной деятельности.

Необходимо определить, какие абсолютные показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния. Ответ на этот вопрос позволяет получить балансовая модель, из которой исходит анализ.

Долгосрочные пассивы (кредиты и займы) и собственный капитал направляются преимущественно на приобретение основных средств, на капитальные вложения и другие внеоборотные активы. Для того чтобы выполнялось условие платежеспособности, необходимо, чтобы денежные средства и средства в расчетах, а также материальные оборотные активы покрывали краткосрочные пассивы.

Уровень общей финансовой независимости характеризуется коэффициентом т.е. определяется удельным весом собственного капитала организации в общей его величине. отражает степень независимости организации от заемных источников (Таблица 3.2)[15].

Таблица 3.2.-Показатели финансовой устойчивости ООО «ТД «ВОЛОГОДСКИЙ», 2010-2012гг.

Показатель	Способ расчета	2010г.	2011г.	2012г.	изменения	Нормальное ограничение
2011г. к 2010г.	2012г. к 2011г.
1. Коэффициент капитализации ()		0,436	1,116	0,063	0,68	-1,053	Не выше 1,5
2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования ()		0,621	0,417	0,940	-0,204	0,523	Нижняя граница: 0,1; оптимальное значение:
3. Коэффициент финансовой независимости ()		0,696	0,473	0,940	-0,223	0,467
4. Коэффициент финансирования ()		2,294	0,896	15,748	-1,398	14,852	оптимальное значение:
5. Коэффициент финансовой устойчивости ()		0,697	0,473	0,940	-0,224	0,467

В большинстве стран принято считать финансово независимой фирму с удельным весом собственного капитала в общей его величине в размере 30% (критическая точка) до 70%.

Установление критической точки на уровне 30% достаточно условно и является итогом следующих рассуждений: если в определенный момент банк, кредиторы предъявят все долги к взысканию, то организация сможет их погасить, реализовав 30% своего имущества, сформированного за счет собственных источников, даже если оставшаяся часть имущества окажется по каким-либо причинам неликвидной[15].

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Этот показатель необходимо рассматривать в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами (), который показывает, в какой степени материальные запасы имеют источником покрытия собственные оборотные средства. Уровень этого коэффициента является сопоставимым для организаций разных отраслей. Независимо от отраслевой принадлежности степень достаточности собственных оборотных средств для покрытия оборотных активов одинаково характеризует меру финансовой устойчивости. В тех случаях, когда >50%, можно говорить, что организация не зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов. Когда < 50%, особенно если значительно ниже, необходимо оценить, в какой мере собственные оборотные средства покрывают хотя бы производственные запасы и товары, так как они обеспечивают бесперебойность деятельности организации. Как показывают данные, у анализируемой организации этот коэффициент находится в пределах нормы: собственными оборотными средствами покрывалось в конце 2010 года 62,1% оборотных активов, в 2009г. 94%. Лишь в 2011 году этот показатель упал до отметки в 41,7%. Это говорит о том, что организация не зависит от заемных средств.

Значение коэффициента финансовой независимости () выше критической точки, что свидетельствует о благоприятной финансовой ситуации, т.е. собственникам принадлежат 94%(в 2012г.) в стоимости имущества организации.

Этот вывод подтверждает и значение коэффициента финансирования().

В целом можно сделать вывод, что у предприятия нет крайней необходимости в заемных средствах. Темпы роста наиболее ликвидных активов растут на протяжении всего рассматриваемого периода, что является положительной динамикой, так как в случае необходимости предприятие в состоянии расплатиться по своим обязательствам. Также положительным моментом является то, что доля собственного капитала в общей сумме оборотных средств более чем на 50% принадлежит предприятию, исключение 2010г. когда этот показатель упал до 41,7%.

Таблица 3.3 Расчет наличия собственных оборотных средств.

Таким образом из приведенных расчетов видно что на предприятии финансово устойчивое положение так как за счет собственных средств финансируется не только внеоборотные активы, но и часть оборотных активов, в течении анализируемого периода это значение изменяется с 62,13 до 93,97, то есть в 2012 году оборотные средства финансируется за счет собственных средств 93,97%.