Финансового состояния предприятия

(Раздел 3^й курсового проекта)

6.1. Согласно п.4.7. анализ и диагностика имущественного и финансового состояния выполняется в 3-ем разделе курсового проекта по данным бухгалтерского отчетного баланса (форма № 1 по ОКУД) и приложения к нему по форме № 2.

6.2. Имущественное состояние предприятия характеризуется наличием активов, их динамикой, структурой и источниками покрытия.

Для анализа используются экономические группировки средств и их сравнения, а также детализация отдельных групп средств и расчеты оценочных коэффициентов.

6.3. Все диагностические оценки следует давать исходя из сравнений аналитических группировок статей по активу и пассиву, следуя правилу:

- категория «время» на конец года (t₂) больше, чем на начало (t₁ ), поэтому при сравнении нужно вычитать параметры показателей периода t₁из параметров периода t₂ и рассматривать полученный алгебраический результат для оценки и диагностики;

- источники средств по целевому назначению должны покрывать (совпадать) с размещением средств в хозяйственном кругообороте, поэтому следует при сравнительном анализе вычитать из соответствующих источников (пассивов) размещение средств (активов) и рассматривать полученный алгебраический результат для оценки и диагностики. Алгоритм вычислений по бухгалтерскому балансу в общем виде приведен в табл.7.

6.4. По данным бухгалтерского баланса может выполняться экспресс-анализ финансового состояния, в ходе которого определяется минимум оценочных показателей: коэффициент покрытия запасов собственными источниками, коэффициент текущей ликвидности, величина чистых активов.

Для более развернутой оценки и углубленного анализа финансового состояния необходимо использовать дополнительную информацию из бухгалтерской отчетности («Отчет об изменении капитала» - ф.№3, «Отчет о движении денежных средств» - ф.№4, Приложение к бухгалтерскому балансу» - ф.№5).

В курсовой работе программа анализа финансового состояния ограничивается возможностями информационного обеспечения только из бухгалтерских отчетов по ф.№1 - «Бухгалтерский баланс» и ф.№2 - «Отчет о прибылях и убытках». Поэтому выполняется расчет нескольких дополнительных показателей, позволяющих расширить возможности оценки результатов деятельности предприятия.

6.5. Экспресс-анализ бухгалтерского баланса начинается с общей оценки динамики валюты баланса (T_B_Б) и сравнения ее с динамикой выручки нетто (Т_Выр) и чистой прибыли (Т_ЧП). Положительная динамика характеризуется следующим соотношением темпов:

Т_ЧП^> Твыр. ^> Твб

Аргументация:

1) Рост чистой прибыли должен обеспечиваться главным образом за счет снижения затрат и потерь, а не только за счет роста объемов выручки и роста цен.

2) Выручка не должна «оседать» в увеличении дебиторской задолженности и накоплении излишних и ненужных запасов, а ускорение оборота денежной массы и всех активов обуславливает рост эффективности активов, интенсификацию их использования и, как следствие, отставание их наращивания при условии отсутствия инвестиционных операций.

3) Если предприятие выполняло инвестиционные проекты, то для оценки темпов следует в целях анализа реформировать баланс, исключив активы и пассивы инвестиционного назначения (профинансированные объекты внеоборотных активов, долгосрочные кредиты, целевые фонды и др.).

6.6. Следующий шаг анализа - оценка динамики и структуры активов. Для выполнения этой задачи необходимо активы сгруппировать по признаку их мобильности и ликвидности: мобильные, в том числе абсолютно ликвидные, быстроликвидные, медленно ликвидные, затем трудно реализуемые (малоликвидные), немобильные.

6.7. Аналогично анализируется динамика и структура пассивов, сгруппированных по признаку собственности (собственные и заемные), а также по срочности погашения текущей задолженности, поскольку этот фактор влияет на финансовую устойчивость предприятия, на его финансовую независимость. Расчет рекомендуется выполнять по форме табл.8.

6.7.1. Из табл. 8 нужно сделать выводы по следующим направлениям:

- о динамике мобильных активов, (особенно запасов и затрат) и степени (в %%) их покрытия собственными целевыми источниками;

- о динамике собственных источников (пассивов) и соотношении коэффициентов роста собственных источников (К_СИ), валюты баланса (К_ВБ) и роста выручки (К_ВЫР) (по форме № 2 по ОКУД). Если коэффициент выручки К_ВЫР меньше коэффициента роста валюты баланса К_ВБ, то можно сделать выводы о недостаточно эффективном использовании финансовых ресурсов. В частности, нужно здесь же обратить внимание на динамику и соотношение дебиторской (ДЗ) и кредиторской (КЗ) задолженности: о неэффективном использовании выручки свидетельствует превышение дебиторской задолженности над кредиторской (ДЗ>КЗ), т.е. имеет место отвлечение собственных активов из продуктивного оборота предприятия;

- определить динамику коэффициента автономии К_АВ, который характеризует долю собственных источников (СК) в сумме пассивов:

К_АВ=

Надежная имущественная устойчивость предприятия обеспечивается в условиях, когда:

К_АВ ≥ 0,7,

допустимый уровень К_АВ ≥ 0,5

- надежная имущественная устойчивость предприятия также характеризуется и коэффициентом соотношения заемных (ЗК) и собственных источников, для чего нужно определить динамику этого соотношения:

К_з/с=

И сравнив его с критерием предела, сделать необходимые выводы:

К_з/с ≤ 1

-определить коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К_ОБС) и его динамику (%):

К_ОБС=

сравнить его с критерием удовлетворительности:

К_ОБС > 0,1 - для промышленных и транспортных предприятий;

К_ОБС > 0,6 + 0,8 - для коммерческих и финансовых предприятий

И сделать необходимые выводы;

- определить коэффициенты мобильных и иммобилизованных активов (К_М/И) и долю имущества производственного назначения (К_ИМПН), которые характеризуют производственный потенциал предприятия:

К_М/И=

К_ИМ.ПН. =

Полученные коэффициенты нужно сравнить с удовлетворяющими критериями:

К_ИМ.ПН.≥ 0,5

(для предприятия производственного профиля любой отрасли, для транспортного предприятия К_ИМ.П. > 0,7 ÷ 0,8);

К_м/и ≥ 0,1÷ 0,3

(для транспортного предприятия, а для промышленного - это соотношение может быть в рамках 0,4 ÷ 0,6 в зависимости от отрасли производства).

6.7.2. Финансовую устойчивость необходимо рассматривать в динамике как текущую (на дату баланса), в краткосрочной перспективе (с учетом срочности погашения кредиторской задолженности) и в долгосрочной перспективе, где рассматриваются в качестве источников долгосрочные кредиты со сроками платежей более года.

6.7.3. Завершается анализ имущественного состояния оценкой ликвидности баланса. Задача выполняется при помощи расчета финансовых коэффициентов по данным табл. 9, в которой сгруппированы статьи актива баланса по степени (скорости) ликвидности (т.е. обращения в платежеспособные средства), а статьи пассива сгруппированы по срочности обязательств предприятия перед кредиторами. Из составленных группировок рассчитываются финансовые коэффициенты, характеризующие степень ликвидности баланса.

К_абс =

К_крит. =

К_текущ.=

где К_абс - дает характеристику только на дату баланса и представляет собой коммерческий интерес для оценки ликвидности с позиции поставщиков, т.к., по сути, отражает состояние текущей платежеспособности;

Ккрит. - дает промежуточную характеристику на период среднего срока оборота (реализации) дебиторской задолженности и представляет финансовый интерес для банков, предоставляющих кредит предприятию;

Ктекущ. -характеризует ликвидность на средний период оборота всехоборотных средств и представляет хозяйственный интерес для акционеров предприятия (собственников) и покупателей собственности.

Полученные коэффициенты нужно сравнить с критерием предельного (условно-нормативного) (K_НЗ) значения и сделать необходимые выводы:

К_{н. абс.}≥ 0,2÷0,5

К_{н. крит.}≥ 1

К_{н. текущ.}≥ 2

6.7.4. Рассчитанные показатели оценки эффективности деятельности предприятия, динамики имущественного состояния и др. следует свести в единую систему для комплексной оценки результатов анализа (табл.10) и сделать иллюстрации, примеры которых приведены в рис. 6, 7.

6.7.5. Завершается анализ имущественного состояния диагностикой возможного кризиса финансового состояния предприятия. Признаки угрозы несостоятельности и критерии ее оценки определены в документе, принятом Постановлением Правительства РФ № 367 от 25 июня 2003 г.

Признаки угрозы:

1) приостановка предприятием текущих платежей в течение 3-х месяцев со дня наступления срока платежа;

2) неспособность предприятия в течение этого срока удовлетворять требования кредиторов в объеме не менее 500 МРОТ.

Критерии несостоятельности:

- коэффициент текущей ликвидности на последнюю отчетную дату имеет уровень ниже порогового значения ( К_{н.текущ} < 2);

- коэффициент обеспечения предприятия собственными оборотными средствами также ниже порогового значения на ту же отчетную дату (К_обс<0,1)

- в случае если только один из показателей не удовлетворяет уровню критерия, то нужно рассчитать прогнозный коэффициент утраты (или восстановления) платежеспособности за последние 3 месяца (или 6 месяцев), значение которого должно быть К^t_{у (в)} ≥ 1,0

К^t_{у (в)}=

где: К^t_{у (в)} - прогнозные (расчетные) значения коэффициента текущей ликвидности;

К_Т1,К_Т2- коэффициенты текущей ликвидности на дату начала и на конец анализируемого (отчетного) периода.

t - срок утраты (или восстановления) предприятием платежеспособности (3 или 6 месяцев);

Т - продолжительность анализируемого (отчетного) периода.

Сначала рассчитывается прогнозное значение К^t_{у {в)} на период t = 3 мес.

Если прогнозное значение К^t⁼³_{у {в)}≥ 2, платежеспособность предприятия и структура баланса признаются удовлетворительными.

К^t⁼³_{у (в)}< 2, то структура баланса и платежеспособность предприятия признаются неудовлетворительными, и тогда рассчитывается прогнозное значение К^t⁼⁶_{у (в)} на период t = 6 мес. Если К^t⁼⁶_{у (в)}≥ 1 то за предприятием признается возможность восстановления платежеспособности. Если К^t⁼⁶_{у (в)}≤1, то предприятие признается неплатежеспособным.

Таблица 8

Аналитическая группировка статей баланса

№пп	Группировка статей баланса	Условн. обознач.	Строки баланса	На начало периода	На конец периода	Динамика абсолюта.	Относ. Откл. %	Структура (доля в валюте, %)
								на начало года	на коней года

	АКТИВ
1. 1.1.	Валюта баланса Оборотные активы в том числе:	ВБ ОК
1.1.1 1.1.21.1.31.2. 1. 1.1. 1.2	Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения Дебиторская задолженность Запасы Внеоборотные активы (основной капитал) ПАССИВ Валюта баланса Собственный капитал Заемный капитал в том числе:	ДС Дз ИА ВБ СК ЗК	250+260 230+240 210+220 (490+640+650) 590+(690-640-650)
1.2.1 1.2.2 1.2.31.2.4	Кредиторская задолженность Краткосрочные кредиты и займы Прочие срочные обязательства Долгосрочные обязательства	КЗ КСО ПКЗ ДСО	630+660

Таблица 9

Анализ ликвидности баланса

Актив	На начало года	На конец года		Пассив	На начало года	На конец года	Платежный излишек (+) или дефицит (-)
на начало года	на конец года

Мобильные активы	А1.Наиболее ликвидные активы: стр. 250-252-+260			≥	П1.Наиболее срочные обязательства: стр.620+ссуды, не погаш. В срок – ф.№5 (стр.111+121+131+141)
А2.Быстро реализуемые активы: стр. 214+215+230+240-244+270+970			≥	П2.Краткосрочные пассивы: стр. 610+660+630
А3.Медленно реализуемые активы: стр. 210+220-214-215-216+стр.140-(стр. 141+141+143)+135			≥	П3.Долгосрочные пассивы: стр590+640+650
	А4. Трудно реализуемые активы: стр. 110+120+130+216+141+142+143+244			≥	П4.Постоянные пассивы: стр. 490+970-252
А1+А2+А3+А4=ВБ+970*	П1+П2+П3+П4=ВБ+970*

* Добавляется писанная дебиторская задолженность из справки за балансом, отраженная по стр. 970; в пассиве относится на величину добавочного капитала.

Таблица 10

Сводные оценочные показатели финансового состояния и эффективности деятельности предприятия

№ п/п	Показатели	Формула	На	На конец года	Динамика за год, ±Δ	Пороговое значение (критерий)
начало года
	Выручка и ее распределение
	Валовая выручка нетто, тыс.руб.	Стр.010 Ф.2
	Выручка брутто, тыс.руб.
	Среднемесячная выручка (К1), тыс.руб.
	Чистая прибыль, тыс.руб.	Стр.190 Ф.2
	Оценка эффективности деятельности предприятия
	Рентабельность продукции, %
	Рентабельность обычных видов деятельности, %
	Рентабельность всех активов, %
	Рентабельность чистых активов, %
	Эффективность труда, %
	Выработка(производительность труда)
	Фондоотдача
	Ср. з/п на 1-го работника
	численность работников
	Фонд з/п
	Ср. годовая ст-ть ОПФ
	Фондорентабельность

Рис. 6 Структура активов и пассивов на начало (t1) и конец (t2) года

Рис. 7. Покрытие обязательств ликвидными активами (проверка на «золотое правило» финансирования)

7. Информационные источники к выполнению курсового проекта в таблицах (№№ 11÷17)

Таблица 11

Отчет о выполнении бюджета доходов и расходов за __________ 20___г.

№ п/п	Статья	Биснес-план	Отчет

	ДОХОДЫ
1.	Доходы от текущей (эксплуатационной) деятельности
1.1.	Доход от реализации песка
	В том числе по потребителям
1.1.1.	от ОАО № 1
	- добыча песка
	- перевозка песка
	- ПРР по песку
	итого
1.1.2.	от ОАО № 2
	- добыча песка
	- перевозка песка
	- ПРР по песку
	итого
1.1.3.	№ А
	- добыча песка
	- перевозка песка
	- ПРР по песку
	итого
1.1.4.	№ Б
	- добыча песка
	- перевозка песка
	- ПРР по песку
	итого
1.2.	Доходы от ПРР других грузов
1.3.	Доходы от перевозки прочих грузов
2.	Прочие доходы
3.	Внереализац. и операционные доходы
3.1.	Прочие операционные доходы
3.2.	Прочие внереализационные доходы
4.	Дотации
5.	Итого доходов

Валюта заполнения: тыс. руб.

Таблица 12

Расшифровка доходов от погрузочно-разгрузочных работ за 20___год

№	По отчету	По бизнес-плану
п/п
	Заказчик-покупатель	Род груза	Объем, тыс. тонн	Доходы, тыс.руб.	Объем тыс.тонн	Доходы, тыс.руб.

1.1.	ОАО № 1	Добыча-погрузка песка
1.2.	ОАО №2	— // —
1.3.	Предприятие «А»	— //—
1.4.	Предприятие «Б»	— //—
1.5.	Итого добыча песка
2.4.	ОАО№1	Выгрузка песка собственной добычи
2.2.	ОАО №2	— //—
2.3.	Предприятие «А»	— // —
2.4.	Предприятие «Б»	— //—
2.5.	Итого по выгрузке
2.6.	Всего по песку собственной добычи
3.1.	ДСК 1	Щебень; отсев
3.2.	ДСК 2	— // —
3.3.	ДСКЗ	— // —
3.4.	АБЗ	—// —
3.5.	П. база 1	Соль
3.6.	П. база 2	—// —
3.7.	Итого по другим видам груза
4.	Всего по погрузочно-разгрузочным работам

Таблица 13

Расшифровка доходов от перевозок за 20__год

№ п/п	Покупатель- заказчик	Род груза	Объем перевозок, тыс.тонн	Расстояние перевозки, км.	Грузооборот, тыс.ткм.	Доходы от перевозок, тыс.руб.	Объем перевозок, тыс.тонн	Грузооборот, тыс.км.	Доходы от перевозок,

1.1	ОАО№ 1	Песок соб ственной добычи
1.2	ОАО № 2
1.3	Предприятие «А»
1.4	Предприятие «Б»
1.5	Итого по песку собственной добычи
2.1	Предприятие «В»	Щебень; отсев
2.2	Предприятие «Г»
2.3	Предприятие «Д»
2.4	Предприятие «Е»
2.5	Итого по щебню, отсеву
2.6	Всего по перевозкам