2015-01-30
1492
(деловой активности)
В широком смысле деловая активность означает весь спектр усилий, направленных на продвижение фирмы на рынках продукции, труда, капитала. В контексте анализа финансово-хозяйственной деятельности этот термин понимается в более узком смысле – как текущая производственная и коммерческая деятельность предприятия.
Коэффициенты деловой активности — это финансовые коэффициенты, используемые для оценки эффективности управления активами предприятия. Коэффициенты деловой активности (оборачиваемости) очень важны для предприятия. Во-первых, от скорости оборота зависит размер годового оборота. Во-вторых, с размерами оборота, а, следовательно, и с оборачиваемостью, связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов. В-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях.
Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависит от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.
|
|
|
На длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние различные внешние и внутренние факторы.
К внешним факторам относятся: отраслевая принадлежность; сфера деятельности организации; влияние инфляционных процессов; характер хозяйственных связей с партнерами.
К внутренним факторам относятся: эффективность стратегии управления активами; ценовая политика организации; методика оценки товарно-материальных ценностей и запасов.
Для анализа деловой активности организации используют две группы показателей: общие показатели оборачиваемости и показатели управления активами.
Оборачиваемость средств, вложенных в имущество предприятия, может оцениваться:
а) скоростью оборота - количество оборотов, которое делают за анализируемый период капитал предприятия или его составляющие;
б) периодом оборота - средний срок, за который возвращаются в хозяйственную деятельность предприятия денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции.
Информация о величине выручки от реализации содержится в форме N 2 "Отчет о финансовых результатах". Средняя величина активов для расчета коэффициентов деловой активности определяется по балансу по формуле средней арифметической:
Средняя величина активов = (Qн + Qк)/2, (15.31)
где Qн, Qк - соответственно величина активов на начало и конец года (анализируемого периода).
Методика расчета основных коэффициентов деловой активности приведена в приложении 1 (таблица 4).
|
|
|
В анализируемом нами хозяйстве ЗАО «Искра» активность характеризуется следующими значениями коэффициентов (табл. 15.11).
Таблица 15.11
Значения коэффициентов деловой активности ЗАО “Искра”
| Показатели | Анализируемый период 200Х г. | Аналогичный прошедший период 20(Х-1)0 г. | Отклонение |
| Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) – d 1 | 16,4 | 12,8 | + 3,6 |
| Коэффициент оборачиваемости оборотных (мобильных) средств – d 2 | 60,7 | +11,7 | |
| Продолжительность оборота текущих активов – d 3 | 5,9 | 7,3 | - 1,4 |
| Фондоотдача – d 4 | 18,3 | + 5,7 | |
| Коэффициент отдачи собственного капитала – d 5 | 31,4 | + 9,4 | |
| Оборачиваемость материальных средств (запасов), дн. – d 6 | 2,5 | 2,5 | - |
| Оборачиваемость денежных средств – d 7 | 0,4 | 0,4 | - |
| Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах – d 8 | + 15 | ||
| Срок погашения дебиторской задолженности – d 9 | 3,1 | 3,5 | - 0,4 |
| Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности – d 10 | 34,3 | 24,4 | + 9,9 |
| Срок погашения кредиторской задолженности – d 11 | 10,5 | 14,8 | - 4,3 |
Коэффициент общей оборачиваемости (d1) отражает скорость оборота всего капитала ЗАО «Искра» или эффективность использования всех имеющихся ресурсов независимо от их источников. Данные табл. 15.11 показывают, что за изучаемый период этот показатель увеличился. Значит, на предприятии быстрее совершался полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль.
Этот показатель деловой активности имеет большое аналитическое значение, так как он тесно связан с прибыльностью организации, и, следовательно, влияет на результативность финансово-хозяйственной деятельности.
Скорость отдачи на собственный капитал (d 5) отражает активность использования денежных средств, которыми рискуют акционеры. Низкое значение этого показателя свидетельствует о бездействии части собственных средств. В анализируемом предприятии этот показатель увеличился по сравнению с прошлым периодом. Значение его довольно высокое – на каждый рубль инвестированных собственных средств приходится 31,4 руб. выручки от продажи.
Оборачиваемость запасов характеризуется сроком оборачиваемости материальных средств (d 6) в днях. Чем ниже этот показатель, тем меньше затоваривание, тем быстрее можно погашать долги. Высокое значение оборачиваемости запасов в днях указывает на то, что на складах предприятия скопилось большое количество запасов. Это может объясняться использованием позаказного метода бухгалтерского учета, обусловленного долгосрочным характером договоров с потребителями. В ЗАО “Искра” этот показатель небольшой, всего 2,5 дня, что, скорее всего, объясняется и особенностью технологического цикла на данном предприятии.
Устойчивость финансового положения анализируемого объекта и его деловая активность характеризуются соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Сравнение состояния дебиторской и кредиторской задолженностей позволяет сделать следующий вывод: период погашения кредиторской задолженности на 7,4 дня (10,5 – 3,1) больше, чем дебиторской задолженности, что объясняется превышением суммы кредиторской задолженности в 3,4 раза (средняя величина кредиторской задолженности в анализируемом периоде – 16721 тыс.руб., дебиторской – 4896 тыс.руб.). Причина этого – в более низкой скорости обращения кредиторской задолженности по сравнению с дебиторской. Такая ситуация может рассматриваться положительно, т.к. обеспечивает дополнительный приток денежных средств, но только в том случае, если невелика доля просроченных платежей. В противном случае дефицит платежных средств при условии наступления сроков погашения долговых обязательств может привести к дальнейшему росту кредиторской задолженности и в конечном итоге к неплатежеспособности предприятия.
|
|
|
Необходимо отметить тот факт, что низкое значение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности указывает на связывание средств в долгах и ограничивает краткосрочную ликвидность баланса предприятия. На исследуемом предприятии этот показатель высокий (d 8), что характеризуется положительно.
Если предприятие не пользуется кредитами банка (как в анализируемом), а стремится обойтись собственными средствами, то его платежеспособность оказывается в полной зависимости от объема и сроков предоставления кредита покупателям и их добросовестности. Задержка в поступлении средств от одного или нескольких крупных покупателей может создать серьезные финансовые трудности у предприятия.
Для улучшения финансового состояния анализируемого предприятия необходимо следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженностей, контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям.
