Конверсии аннуитетов

1. Выкуп ренты – замена ренты одним платежом: X – одноразовый платеж

2. Рассрочка платежа – замена одноразового платежа на ренту:

3. Отложенная рента.

4. Общий случай: замена одной ренты на другую. Современная стоимость заменяемых рент равна современной стоимости заменяющих рент:

Пример. Определить современную стоимость следующих выплат:

1. Платежи 30 т.р., 40 т.р., 50 т.р. через 2,4,5 лет соответственно.

2. Ежемесячная рента пренумерандо, n=8 лет, ежемесячный платеж – 10 т.р., отложена на три года.

3. Ежегодная рента с первым платежом 100 т.р., увеличивающимся на 10 т.р. ежегодно, срок – 10 лет, отложена на 1 год.

Планирование и погашение долгосрочной задолженности.

Планирование погасительного фонда.

В количественном финансовом анализе при оценке операций по погашению долгосрочной задолженности преследуются некоторые задачи:

1. Разработка планов погашения задолженности (плана амортизации долга) согласно условиям финансового соглашения.

2. Определение на любой момент времени суммы задолженности с учетом всех поступлений для ее погашения и изменений в финансовом соглашении.

3. Определение эффективной ставки долгового продукта для заемщика или доходности финансово-кредитной операции для кредитора.

Погасительный фонд может планироваться в случае, если по финансовому соглашению задолженность погашается разовым платежом в конце срока, и ставка по кредиту соизмерима, а лучше ниже, со ставкой по депозиту.

Если процентная ставка по депозиту ниже кредитной, то разумнее погашать долг периодическими платежами. g- ставка по депозиту, i – ставка по кредиту. g≥i, g>i.

А) По финансовому соглашению всю сумму нужно отдать через n лет. D₀ – сумма кредита.