Анализ деловой активности. Стабильность финансового положения предприятия в условиях рыночной экономики обуславливается в немалой степени его деловой активностью

Стабильность финансового положения предприятия в условиях рыночной экономики обуславливается в немалой степени его деловой активностью.

Деловая активность имеет тесную взаимосвязь с другими важнейшими характеристиками предприятия. Прежде всего, речь идет о влиянии деловой активности на инвестиционную привлекательность, финансовую устойчивость, кредитоспособность. Высокая деловая активность хозяйствующего субъекта мотивирует потенциальных инвесторов к осуществлению операций с активами этой компании, вложению средств.

Главными качественными и количественными критериями деловой активности предприятия являются: широта рынков сбыта продукции, включая наличие поставок на экспорт, репутация предприятия, степень плана основным показателям хозяйственной деятельности, обеспечение заданных темпов их роста, уровень эффективности использования ресурсов (капитала), устойчивость экономического роста.

Хозяйственная деятельность предприятия может быть охарактеризована различными показателями, основными из которых являются объем реализации продукции (работ, услуг), прибыль, величина активов предприятия (авансированного капитала).

Анализ финансовой устойчивости предприятия в данной курсовой работе предусматривает расчет следующих показателей деловой активности[14]:

1. Оборачиваемость активов – показывает сколько раз активы были вовлечены в производственный процесс в течение исследуемого периода (измеряется в разах или оборотах). Положительная динамика наблюдается в случае увеличения числа оборотов. Рассчитать показатель можно по формуле 2.22.

Оборачиваемость активов

(2.22)

2. Оборачиваемость запасов - показывает сколько раз запасы были вовлечены в производственный процесс (измеряется в разах или оборотах). Положительная динамика аналогично первому показателю наблюдается в случае увеличения числа оборотов. Рассчитывается по формуле 2.23:

Оборачиваемость запасов

(2.23)

3. Оборачиваемость дебиторской задолженности (ДЗ) – показывает сколько раз взыскивается (была погашена) ДЗ за исследуемый период (формула 2.24). Положительной считается динамика в случае роста.

Оборачиваемость ДЗ

(2.24)

4. Оборачиваемость ОС (фондоотдача) – показывает сколько оборотов сделали основные средства (сколько выручки приходилось на 1 р. ОС). Положительная динамика в случае роста. Расчет на формуле 2.25.

Фондоотдача

(2.25)

5. Средний возраст запасов – показывает как долго содержались запасы (формула 2.26). Положительная динамика наблюдается в случае снижения показателя (измеряется в днях).

Средний возраст запасов

(2.26)

6. Время обращения ДЗ – показывает сроки погашения дебиторской задолженности (измеряется в днях), положительная динамика в случае снижения (формула 2.27).

Время обращения ДЗ

(2.27)

7. Операционный цикл – показывает как долго деньги были связаны в запасах и дебиторской задолженности, измеряется в днях (положительная динамика в случае снижения). Рассчитывается по формуле 2.28.

Операционный цикл +

(2.28)

8. Оборачиваемость оборотных активов (ОА) – показывает сколько раз обернулись оборотные активы предприятия (формула 2.29), положительная динамика в случае увеличения показателя (измеряется в разах или оборотах).

Оборачиваемость ОА

(2.29)

9. Оборачиваемость готовой продукции – показывает сколько раз была реализована готовая продукция (формула 2.30) за исследуемый период (измеряется в разах).

Оборачиваемость готовой продукции

(2.30)

10. Оборачиваемость собственного капитала (СК) – показывает сколько оборотов сделал собственный капитал, в случае увеличения динамика признается положительной (измеряется в оборотах). Расчет представлен в формуле 2.31:

Оборачиваемость СК

(2.31)

11. Оборачиваемость общей задолженности (ЗК) – показывает сколько оборотов нужно сделать предприятию для оплаты всей задолженности, положительная динамика в случае снижения показателя (измеряется в разах или оборотах). Рассчитывается по формуле 2.32:

Оборачиваемость ЗК

(2.32)

12. Оборачиваемость задолженности по кредитам – показывает сколько оборотов нужно сделать предприятию для оплаты задолженности по кредитам (формула 2.33), положительная динамика в случае снижения (измеряется в разах).

Оборачиваемость задолженности по кредитам

(2.33)

Таблица 2.8

Расчет показателей деловой активности предприятия

ОАО «Северсталь»

Показатели	Рекомендуемые значения, тенденции
1. Оборачиваемость активов (раз)	Должна быть тенденция к ускорению оборачиваемости	0,30	0,46	0,56	0,53
-	хорошо	хорошо	внимание

Окончание табл. 2.8

2. Оборачиваемость запасов (раз)	то же	6,53	6,62	7,27	8,25
-	хорошо	хорошо	хорошо
3. Фондоотдача		2,02	2,72	3,44	3,66
-	хорошо	хорошо	хорошо
4.Оборачиваемость дебиторской задолженности (раз)	Должна быть тенденция к ускорению оборачиваемости	6,65	6,27	9,41	11,40
-	внимание	хорошо	хорошо
5. Время обращения дебиторской задолженности (дни)	Положительная тенденция- сокращение времени обращения	54,89	58,26	38,77	32,01
-	внимание	хорошо	хорошо
6. Средний возраст запасов		76,73	73,48	63,61	54,28
-	хорошо	хорошо	хорошо
7. Операционный цикл	Положительная тенденция- сокращение операционного цикла	131,61	131,74	102,38	86,28
-	внимание	хорошо	хорошо
8. Оборачиваемость готовой продукции		64,66	56,8	71,87	81,63
-	внимание	внимание	внимание
9. Оборачиваемость оборотного капитала	Ускорение оборачиваемости - положи-тельная тенденция	1,26	1,65	2,18	2,32
-	хорошо	хорошо	хорошо
10.Оборачиваемость собственного капитала	то же	0,46	0,78	1,01	1,19
-	хорошо	хорошо	хорошо
11. Оборачиваемость общей задолженности		0,86	1,10	1,29	0,95
-	внимание	внимание	хорошо
12. Оборачиваемость привлеченного финансового капитала (задолженности по кредитам)		1,02	1,42	1,57	1,15
-	внимание	внимание	хорошо

В таблице 2.8 можно заметить, что оборачиваемость активов в течение первых трех периодов демонстрирует положительную динамику (обороты выросли с 0,3 до 0,56 раз), в последнем периоде она некритично снизилась до 0,53 оборотов (см. рис. 2.9). В среднем, активы за весь исследуемый период были введены в процесс 0,46 раз.

Оборачиваемость запасов демонстрирует положительную тенденцию (см. рис. 2.9). За 2010 – 2013 гг. оборачиваемость запасов выросла в 1,26 раза и составила 8,25 оборотов (против 6,53 в 2010 г.). В среднем, запасы участвовали в производственном процессе 7,17 раз.

Фондоотдача также увеличивалась (см. рис. 2.9). В 2010 г. приходилось 2,02 р. выручки на 1 р. ОС, а в 2013 г. она составляет 3,66 р. Иными словами, оборачиваемость ОС увеличилась в 2013 г. в 1,8 раз по сравнению с 2010 г.

Рис. 2.9. Динамика показателей деловой активности (1-3 показатели)

Оборачиваемость ДЗ последовательно увеличивалась с 6,65 раз (2010 г.) до 11,4 (2013 г.) (рис. 2.10). Дебиторская задолженность была погашена в среднем за весь исследуемый период (2010 – 2013 гг.) 8,43 раз.

Время обращения ДЗ имеет положительную динамику к снижению (рис. 2.11). Она уменьшилась с 55 дней (2010 г.) до 32 дней (2013 г.), т.е. сократилась в 1,72 раз.

Средний возраст запасов уменьшился в течение исследуемого периода (см. рис. 2.10). Это положительная тенденция. В 2010 г. он составлял 77 дней, а в 2013 г. 54 дня. Сокращение составляет 1,43 раза

Операционный цикл также имеет положительную динамику к сокращению (см. рис. 2.10). Деньги были связаны в запасах и дебиторской задолженности в 2010 г. 132 дня, а в 2013 г. уже 86 дней.

Рис. 2.10. Динамика показателей деловой активности (4, 6, 7 показатели)

Оборачиваемость готовой продукции имеет положительную динамику (рис. 2.11). Она увеличилась с 64,66 (2010 г.) до 81,63 (2013 г.) оборотов. В среднем за исследованные периоды готовая продукция была реализована 68,74 раза.

Рис. 2.11. Динамика показателей деловой активности (5, 8, 12 показатели)

Оборачиваемость оборотного капитала (ОА) за весь исследуемый период увеличилась в 1,8 раз с 1,26 раз (2010 г.) до 2,32 раз (2013 г.). В среднем оборотные активы обернулись на предприятии 1,85 раз (рис. 2.12).

Рис. 2.12. Динамика показателей деловой активности

(показатели оборачиваемости)

Оборачиваемость собственного капитала (СК) последовательно увеличилась с 2010 г. и достигла значения в 2013 г. 1,19 раз. В среднем СК сделал 0,86 оборотов за весь исследуемый период (рис. 2.12).

Оборачиваемость общей задолженности на протяжении первых трех периодов имела отрицательную динамику к увеличению (с 0,86 до 1,29 оборотов). В четвертом периоде она несколько снизилась (до 0,95 раз). В среднем для оплаты всей задолженности предприятию необходимо сделать 1,05 оборотов (рис. 2.12).

Оборачиваемость привлеченного финансового капитала в течение 2010 – 2012 гг. имела отрицательную динамику (см. рис. 2.11), что привело к увеличению числа оборотов с 1,02 в 2010 г. до 1,57 раз в 2012 г. В 2013 г. это значение уменьшилось до 1,15. В среднем, для оплаты задолженности по кредитам предприятию необходимо совершить 1,29 оборотов.

В 2013 году ОАО «Северсталь» имела наиболее высокий уровень деловой активности, т.к. в этом периоде наибольшее число показателей принимает свои наилучшие значения, наименьший же уровень деловой активности имеет 2011 г.