Рентабельность – относительный показатель экономической эффективности. Рентабельность комплексно отражает не только степень эффективности применения материальных, трудовых и финансовых ресурсов, но и использование природных богатств. Коэффициент рентабельности рассчитывается как отношение прибыли к активам, ресурсам или потокам, ее формирующим. Может выражаться как в прибыли на единицу вложенных средств, так и в прибыли, которую несет в себе каждая полученная денежная единица.
Рентабельность является результирующим показателем эффективности деятельности любой компании, в общем виде коэффициенты рентабельности рассчитываются по формуле 2.34:
Рентабельность | (2.34) |
Анализ рентабельности предприятия в данной курсовой работе предусматривает расчет следующих 2 групп показателей[15]:
1. Эффективность использования ресурсов:
1.1. Рентабельность активов – показывает эффективность использования активов предприятия, сколько чистой прибыли приходится на 1 р. активов (формула 2.35). Положительная динамика наблюдается в случае роста данного показателя.
|
|
Рентабельность активов | (2.35) |
1.2. Рентабельность собственного капитала (СК) – показывает эффективность использования собственного капитала, сколько чистой прибыли приходится на 1 р. СК (динамика положительна в случае ее увеличения). Расчет показателя представлен на формуле 2.36:
Рентабельность СК | (2.36) |
1.3. Рентабельность инвестированного капитала - Рентабельность собственного капитала (СК) – показывает эффективность использования инвестированного капитала, сколько чистой прибыли приходится на 1 р. инвестированного капитала (формула 2.37). Положительная динамика наблюдается в случае роста данного показателя.
Рентабельность инвестированного капитала | (2.37) |
2. Рентабельность видов деятельности
2.1. Рентабельность производства (текущих затрат) – показывает эффективность производственной деятельности предприятия (формула 2.38), сколько прибыли от продаж приходится на 1 р. суммы затрат (динамика положительна в случае ее увеличения).
Рентабельность производства | (2.38) |
2.2. Рентабельность продаж (реализации) – показывает эффективность сбытовой деятельности фирмы (формула 2.39), сколько прибыли от продаж приходится на 1 р. выручки (динамика положительна в случае ее увеличения).
Рентабельность продаж | (2.39) |
Таблица 2.9
Расчет показателей рентабельности предприятия ОАО «Северсталь»
Показатель | Рекомендуемые значения показателя, тенденции | ||||
Окончание табл. 2.9
1. Рентабельность активов (коэффициент экономической рентабельности) | 0,003 | -0,085 | -0,004 | 0,034 | |
- | внимание | внимание | хорошо | ||
2. Рентабельность собственного капитала (коэффициент финансовой рентабельности) | Должна обес-печивать оку-паемость вложенных в предприятие средств | 0,004 | -0,145 | -0,008 | 0,076 |
- | внимание | внимание | хорошо | ||
3. Рентабельность инвестированного (используемого) капитала | 0,007 | -0,242 | -0,014 | 0,180 | |
- | внимание | внимание | хорошо | ||
4. Рентабельность производства (текущих затрат) | Динамика показателя может сви-детельствовать о необходимости пересмотра цен или усиления контроля за себе-стоимостью продукции | 0,217 | 0,198 | 0,14 | 0,076 |
- | внимание | внимание | внимание | ||
5. Рентабельность продаж (коэффициент коммерческой рентабельности) | 0,18 | 0,165 | 0,123 | 0,070 | |
- | внимание | внимание | внимание |
Анализируя таблицу 2.9, можно прийти к выводу, что рентабельность активов снизилась во втором периоде и составила -8,5 %, а в последующих наметилась положительная динамика к увеличению – в третьем -0,4 %, в четвертом 3,4 %. Иными словами, эффективность использования активов предприятия снизилась в 2011 г., но 2012 – 2013 гг. постепенно увеличивалась и достигла 3,4 % (рис. 2.13).
|
|
Рентабельность СК имеет аналогичную динамику (рис. 2.13): сначала снижение в 2012 г., а потом увеличение в 2012 – 2013 гг. Показатель принимает следующие значения: 0,4 % (2010 г.), -14,5 % (2011 г.), -0,8 % (2012 г.), 7,6 % (2013 г.).
Рентабельность производства (текущих затрат) имеет тенденцию к снижению (см. рис. 2.14). В течение исследуемых периодов она снизилась более чем в 2 раза с 21,7 % до 7,6 %. Эффективность производственной деятельности предприятия снизилась в 2,86 раза.
Рис. 2.13. Динамика показателей деловой активности
(рентабельность активов и СК)
Рентабельность продаж также имеет отрицательную динамику (рис. 2.14). В 2010 г. она составляла 18 %, в 2011 г. – 16,5 %, в 2012 г. – 12,3 %, 2013 г. – 7 %. Эффективность сбытовой деятельности фирмы снизилась за весь исследуемый период более чем в 2 раза.
Рис. 2.14. Динамика показателей рентабельности (3-4 показатели)
Рентабельность инвестированного капитала имеет такую же динамику, как и предыдущие 2 показателя. Диапазон принимаемых значений составляет от -24,2 % в 2011 г. до 18 % в 2013 г. По сравнению с 2010 г. эффективность использования инвестированного капитала в 2013 г. выросла в 25 раз и составила 18 % (рис. 2.15).
Рис. 2.15. Динамика рентабельности инвестированного капитала
По динамике показателей можно сделать вывод о том, что по эффективности использования ресурсов наиболее эффективным периодом является 2013 г., а по рентабельности видов деятельности – 2010 г.