double arrow

Анализ рентабельности. Рентабельность – относительный показатель экономической эффективности

Рентабельность – относительный показатель экономической эффективности. Рентабельность комплексно отражает не только степень эффективности применения материальных, трудовых и финансовых ресурсов, но и использование природных богатств. Коэффициент рентабельности рассчитывается как отношение прибыли к активам, ресурсам или потокам, ее формирующим. Может выражаться как в прибыли на единицу вложенных средств, так и в прибыли, которую несет в себе каждая полученная денежная единица.

Рентабельность является результирующим показателем эффективности деятельности любой компании, в общем виде коэффициенты рентабельности рассчитываются по формуле 2.34:

Рентабельность (2.34)

Анализ рентабельности предприятия в данной курсовой работе предусматривает расчет следующих 2 групп показателей[15]:

1. Эффективность использования ресурсов:

1.1. Рентабельность активов – показывает эффективность использования активов предприятия, сколько чистой прибыли приходится на 1 р. активов (формула 2.35). Положительная динамика наблюдается в случае роста данного показателя.

Рентабельность активов (2.35)

1.2. Рентабельность собственного капитала (СК) – показывает эффективность использования собственного капитала, сколько чистой прибыли приходится на 1 р. СК (динамика положительна в случае ее увеличения). Расчет показателя представлен на формуле 2.36:

Рентабельность СК (2.36)

1.3. Рентабельность инвестированного капитала - Рентабельность собственного капитала (СК) – показывает эффективность использования инвестированного капитала, сколько чистой прибыли приходится на 1 р. инвестированного капитала (формула 2.37). Положительная динамика наблюдается в случае роста данного показателя.

Рентабельность инвестированного капитала (2.37)

2. Рентабельность видов деятельности

2.1. Рентабельность производства (текущих затрат) – показывает эффективность производственной деятельности предприятия (формула 2.38), сколько прибыли от продаж приходится на 1 р. суммы затрат (динамика положительна в случае ее увеличения).

Рентабельность производства (2.38)

2.2. Рентабельность продаж (реализации) – показывает эффективность сбытовой деятельности фирмы (формула 2.39), сколько прибыли от продаж приходится на 1 р. выручки (динамика положительна в случае ее увеличения).

Рентабельность продаж (2.39)

Таблица 2.9

Расчет показателей рентабельности предприятия ОАО «Северсталь»

Показатель Рекомендуемые значения показателя, тенденции        
           

Окончание табл. 2.9

           
1. Рентабельность активов (коэффициент экономической рентабельности)   0,003 -0,085 -0,004 0,034
- внимание внимание хорошо
2. Рентабельность собственного капитала (коэффициент финансовой рентабельности) Должна обес-печивать оку-паемость вложенных в предприятие средств 0,004 -0,145 -0,008 0,076
- внимание внимание хорошо
3. Рентабельность инвестированного (используемого) капитала   0,007 -0,242 -0,014 0,180
- внимание внимание хорошо
4. Рентабельность производства (текущих затрат) Динамика показателя может сви-детельствовать о необходимости пересмотра цен или усиления контроля за себе-стоимостью продукции 0,217 0,198 0,14 0,076
- внимание внимание внимание
5. Рентабельность продаж (коэффициент коммерческой рентабельности)   0,18 0,165 0,123 0,070
- внимание внимание внимание

Анализируя таблицу 2.9, можно прийти к выводу, что рентабельность активов снизилась во втором периоде и составила -8,5 %, а в последующих наметилась положительная динамика к увеличению – в третьем -0,4 %, в четвертом 3,4 %. Иными словами, эффективность использования активов предприятия снизилась в 2011 г., но 2012 – 2013 гг. постепенно увеличивалась и достигла 3,4 % (рис. 2.13).

Рентабельность СК имеет аналогичную динамику (рис. 2.13): сначала снижение в 2012 г., а потом увеличение в 2012 – 2013 гг. Показатель принимает следующие значения: 0,4 % (2010 г.), -14,5 % (2011 г.), -0,8 % (2012 г.), 7,6 % (2013 г.).

Рентабельность производства (текущих затрат) имеет тенденцию к снижению (см. рис. 2.14). В течение исследуемых периодов она снизилась более чем в 2 раза с 21,7 % до 7,6 %. Эффективность производственной деятельности предприятия снизилась в 2,86 раза.

Рис. 2.13. Динамика показателей деловой активности

(рентабельность активов и СК)

Рентабельность продаж также имеет отрицательную динамику (рис. 2.14). В 2010 г. она составляла 18 %, в 2011 г. – 16,5 %, в 2012 г. – 12,3 %, 2013 г. – 7 %. Эффективность сбытовой деятельности фирмы снизилась за весь исследуемый период более чем в 2 раза.

Рис. 2.14. Динамика показателей рентабельности (3-4 показатели)

Рентабельность инвестированного капитала имеет такую же динамику, как и предыдущие 2 показателя. Диапазон принимаемых значений составляет от -24,2 % в 2011 г. до 18 % в 2013 г. По сравнению с 2010 г. эффективность использования инвестированного капитала в 2013 г. выросла в 25 раз и составила 18 % (рис. 2.15).

Рис. 2.15. Динамика рентабельности инвестированного капитала

По динамике показателей можно сделать вывод о том, что по эффективности использования ресурсов наиболее эффективным периодом является 2013 г., а по рентабельности видов деятельности – 2010 г.


Понравилась статья? Добавь ее в закладку (CTRL+D) и не забудь поделиться с друзьями:  



Сейчас читают про: