2015-01-07
1014
В деятельности любой организации одной из важнейших задач является прогнозирование стабильности в долгосрочной перспективе. Для понимания будущего развития компании следует регулярно осуществлять прогнозную оценку общей финансовой устойчивости предприятия, которая демонстрирует соотношение собственных и заемных средств. Естественно, величина собственного капитала должна быть выше, нежели заемных средств, то есть, активы должны превышать пассивы. В противном случае, финансовая стабильность компании становится под угрозой, что предвещает риск банкротства.
Банкротство - это неудовлетворительная структура баланса предприятия, неплатежеспособность и неспособность предприятия удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам в сумме не менее 500 МРОТ в течение 3 месяцев.
Когда такая ситуация случается, начинается процесс банкротства, которое влечет за собой принудительную распродажу имущества компании на аукционе для погашения его долгов и последующую ликвидацию предприятия, как юридического лица.
|
|
|
Чтобы этого не случилось, прогнозная оценка финансовой устойчивости предприятия, то есть анализ вероятности банкротства, должна осуществляться регулярно.
В курсовой работе применяется метод интегральной балльной оценки вероятности банкротства, при котором рассчитываются 6 показателей, при суммировании баллов по которым, их можно отнести к определенному классу банкротства предприятия[16]:
- 1 класс (более 100 баллов). Предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств;
- 2 класс (64 – 85 баллов). Предприятие демонстрирует некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматривается как рискованное;
- 3 класс (56,9 – 63,9 баллов). Проблемное предприятие. Риск потери средств не существует, но полное получение процентов по кредиту представляется сомнительным;
- 4 класс (от 28,3 до 41,6 баллов). Предприятие с высоким риском банкротства. Даже после принятия мер по финансовому оздоровлению кредиторы рискуют потерять и свои денежные средства, и проценты по ним;
- 5 класс (18 баллов). Предприятие высочайшего риска, практически несостоятельные;
- 6 класс (0 баллов). Предприятия-банкроты.
Таблица 2.12
Интегральная балльная оценка финансовой устойчивости
ОАО «Северсталь»
| Показатель | Период исследования | |||||||
| Фактический уровень показателя | Количество баллов | Фактический уровень показателя | Количество баллов | Фактический уровень показателя | Количество баллов | Фактический уровень показателя | Количество баллов | |
| 1.Коэффициент аб-солютной ликвидности | 1,72 | 0,74 | 0,69 | 0,38 | ||||
| 2.Коэффициент проме-жуточной ликвидности | 2,33 | 1,21 | 1,13 | 0,58 | ||||
| 3.Коэффициент текущей ликвидности | 2,89 | 16,5 | 1,61 | 10,5 | 1,61 | 10,5 | 0,81 | |
| 4.Коэффициент автономии | 0,65 | 0,58 | 0,56 | 0,44 |
Окончание табл. 2.12
|
|
|
| 5.Коэффициент обес-печенности собст-венными оборотными средствами | -0,47 | -0,51 | -0,72 | -1,44 | ||||
| 6. Коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом | 0,07 | 0,12 | 0,14 | 0,14 | ||||
| ИТОГО: | 71,5 | 60,5 | 60,5 | |||||
| Степень финансового риска | II класс | III класс | III класс | IV класс |
В течение всех исследуемых периодов наблюдается отрицательная динамика увеличения возможности банкротства предприятия (см. табл. 2.12).
В 2010 г. ОАО «Северсталь» в сумме набрала 71,5 баллов по методу интегральной балльной оценки, что дает право отнести ее ко 2 классу. В данном периоде предприятие демонстрирует некоторую степень риска, но при этом не рассматривается как рискованное.
В 2011 – 2012 гг. организация набрала 60,5 баллов, тем самым опустившись на класс ниже. В данных периодах предприятие можно признать проблемным, т.к. существует риск потери кредитором процентов по кредитам.
В 2013 г. ОАО «Северсталь» можно признать предприятием c высоким уровнем банкротства, т.к. даже после принятия мер по финансовому оздоровлению, кредиторы «Северстали» рискуют потерять свои денежные средства и проценты по ним (4 класс).
Данные изменения связаны со снижением коэффициента текущей ликвидности (обеспеченность краткосрочных обязательств оборотными активами снижается) и коэффициента автономии (снижение доли собственного капитала в источниках финансирования).
