2015-01-21
827
Капитал,являясь одним из факторов производства, представляет собой весь накопленный запас средств в производственной, денежной и товарной формах, необходимых для создания материальных благ.
Вывоз капитала (зарубежное инвестирование) – процесс изъятия части капитала из национального оборота в данной стране и перемещение его в товарной или денежной форме в производственный процесс и обращение в другой стране.
Экспорт капитала опережает по темпам роста как товарный экспорт, так и валовой внутренний продукт промышленно развитых стран. На фоне резкого возрастания масштабов вывоза капиталов усиливается его международная миграция.
Международное движение капитала – это движение финансовых потоков между кредиторами и заемщиками в различных странах, между собственниками и фирмами, которыми они владеют за рубежом.
Многие страны одновременно являются импортером и экспортером капитала: происходят так называемые перекрестные инвестиции.
Суть вывоза капитала сводится к изъятию части финансовых и материальных ресурсов из процесса национального экономического оборота в одной стране и включении их в производственный процесс в других странах.
Поначалу вывоз капитала был свойственен для небольшого числа промышленно развитых стран, осуществлявших экспорт капитала на периферию мирового хозяйства. Развитие мирового хозяйства существенно раздвинуло рамки этого процесса: вывоз капитала становится функцией любой успешно, динамично развивающейся экономики. Капитал вывозят и ведущие промышленно развитые страны, и среднеразвитые страны, и развивающиеся, в особенности, "новые индустриальные страны".
Главной причиной вывоза капитала является опережение внутреннего экономического развития вывозящей страны по сравнению с ростом ее внешней торговли, т.е. основная причина вывоза капитала из страны – это его относительный избыток в данной стране. В целях получения предпринимательской прибыли или процента он переводится за границу. Характерно, что экспорт капитала может осуществляться и при дефиците капитала для внутреннего инвестирования.
Вывоз капитала становится средством поощрения вывоза за границу товаров. Это происходит в силу следующих обстоятельств:
- вывоз капитала в товарной форме означает поставки машин, оборудования, комплектов предприятий
- вывоз капитала – это кредиты, предоставляемые на покупку товара преимущественно в стране-кредиторе
- вывоз капитала – это внутрифирменные поставки товаров в рамках международных корпораций.
Среди других причин движения капитала можно назвать:
Ø несовпадение объемов спроса и предложения на капитал в различных звеньях мирового хозяйства;
Ø приобщение к научно-техническому и управленческому опыту других стран;
Ø преодоление таможенных пошлин и нетарифных барьеров отдельных стран и региональных группировок. Вывозя капитал в эти страны и организуя там производство товаров, иностранные предприниматели преодолевают указанные ограничения. Например, Израиль и Южная Корея ввели запрет на импорт автомобилей из Японии. Однако такой запрет не распространяется на ввоз автомобилей, производимых в филиалах японских фирм, функционирующих в США.
Ø наличие в странах, куда экспортируется капитал, более дешевого сырья и рабочей силы;
Ø сокращение транспортных расходов на перевозку сырья и готовой продукции
Ø вывоз капитала интенсифицирует вывоз товаров. Капитал экспортируется для того, чтобы проложить дорогу экспорту товаров, стимулировать спрос на собственную продукцию. В этих целях не только осваиваются имеющиеся товарные рынки, но и создаются новые. Создается прочная внешнеэкономическая инфраструктура – торговые склады, транспортные предприятия, банки и страховые компании для продолжительного пребывания на территории стран – реципиентов иностранных предпринимателей.
Ø более низкие экологические стандарты в принимающей стране, нежели в стране - доноре капитала
Ø существование во многих развитых странах антимонопольного законодательства, ограничивающего деятельность крупных корпораций. В этих условиях увеличивающиеся масштабы накоплений побуждают их искать новые сферы приложения капитала за рубежом.
Ø стабильная по сравнением со страной-донором политическая обстановка в принимающей стране и благоприятный инвестиционный климат.
Понятие «инвестиционный климат» включает в себя:
1) государственную политику по отношению к иностранным инвесторам (уровень налогообложения)
2) экономическое состояние страны в целом (макроэкономические показатели, состояние спроса и предложения, налогообложение)
3) законодательство о компаниях (порядок их регистрации, ликвидации, налогообложение компаний).
В современных условиях миграция капитала разрешает ряд экономических противоречий:
Ø преодолеваются проблемы внутреннего производства, ограниченности ресурсов и их эффективности использования;
Ø расширяется товарный экспорт;
Ø меняется роль и место ТНК и все большая часть национальной экономики включается в интернациональный воспроизводственный процесс, ускоряются темпы НТП.
Миграция капитала обычно не предполагает перемещения из страны в страну каких-либо инвестиционных товаров. Когда бизнесмен приобретает за рубежом какой-либо инвестиционный товар, то такая сделка будет считаться внешней торговлей. Однако если этот инвестиционный товар перевозится в другую страну в качестве вклада в уставный капитал создаваемой или приобретаемой там фирмы, то в этом случае сделка будет рассматриваться как вывоз капитала.
