Тема 15. Деньги и денежное обращение

1. Современная денежная система и ее компоненты. Денежные агрегаты.

2. Количественная теория денег.

1 Современная денежная система и ее компоненты. Денежные агрегаты

Деньги (денежная масса) - важная макроэкономическая категория. Они зародились с товарным производством, пришли на смену бартеру - добровольному непосредственному обмену товаров (натуральному обмену).

Деньги — общепризнанное средство платежа, которое принимается в обмен на товары и услуги, а также при уплате долга. Это вид финансовых активов, наиболее характерная черта которых- ликвидность - способность быстро обмениваться на другие виды ак­тивов. Термин «ликвидность» означает то, насколько быстро деньги ликви­дируются и превращаются в товары и услуги. Часто под ликвидностью по­нимают способность активов превращаться в средства обращения, т.е. в деньги.

Актив - все, что имеет денежную стоимость и является собственно­стью фирмы. В противоположность этому пассив - задолженность, выра­женная в денежных единицах.

В своем развитии деньги прошли длинную историю:

- товарные деньги — и деньги, и обычный товар;

- золотые деньги и бумажные с золотым содержанием;

- символические деньги - современные монеты и бумажные деньги,
- не имеющие связи с золотым обеспечением;

- кредитные деньги (банковские, чековые);

- электронные деньги.

Требования, которым должны отвечать деньги: узнаваемость, редкость, долговечность, делимость, портативность.

Товарные деньги выполняли пять основных функций:

Являлись мерой стоимости (средством счета) всех других товаров.

Служили средством обращения, вследствие чего простой товарный обмен

Использовались как средство платежа для оплаты налогов, получения и возврата кредита, выплаты зарплаты и пр. При этом передвижение денег не сопровождалось одновременным передвижением товаров.

Служили средством накопления, сбережения стоимости, богатства.

Выполняли функцию мировых денег, выступая как всеобщее покупательное или платежное средство в мировых расчетах и являлись воплощением всеобщего богатства.

В настоящее время в экономической теории принято довольно широкое понимание денег. Деньги - это все то, что признается деньгами и выполняет функцию денег. Основными же функциями денег признаются следующие: средство обращения, мера стоимости и средство накопления.

Рассмотрим кратко некоторые теории денег:

1. Металлическая (меркантилисты). Деньги отождествлялись только с благородными металлами. Функционирование денег в виде сокровищ и мировых денег - основные функции денег. Неометаллисты 50-60 гг. XX в. выступали за возврат к золотому стандарту.

2. Номиналистическая. Деньги признавались всего лишь знаком стоимости - средством обращения и платежа.

3. Марксистская. Деньги - особый товар (золото).

4. Количественная. Покупательная способность денежной единицы и уровень цен определяются количеством денег в обращении (И. Фишер: покупательная способность денег обратно пропорциональна их количеству). Изменение количества (массы) денег в обращении ведет к пропорциональному изменению цен.

Важно отличать покупательную способность денег от их стоимости, под стоимостью будем понимать плату за использование заимствованных денег, она зависит от спроса и предложения на деньги.

В каждом государстве существует национальная денежная система для организации денежного обращения, сложившаяся исторически и закрепленная законом. Ее основными компонентами являются наименование на­циональной денежной единицы (рубль, фунт, доллар и т.п.), в которой вы­ражаются цены всех товаров и услуг; виды государственных денежных знаков, имеющих законную платежную силу, порядок их эмиссии и обра­щения (обеспечение, выпуск, изъятие); регламентация безналичного оборо­та; государственные органы, осуществляющие регулирование денежного обращения. Определяющим элементом этой системы выступают деньги. Они покупаются и продаются на денежном рынке, который включает фи­нансовые институты, обеспечивающие взаимодействие спроса на деньги и их предложения.

Общее количество денег, которое население, фирмы, правительство желают иметь в данный момент, представляет собой спрос на деньги.

Предложение денег в современной рыночной экономике создается банковской системой: центральным и коммерческими банками страны. Центральный банк выпускает в обращение монеты, бумажные деньги в форме банкнот различного достоинства. Коммерческие банки создают деньги путем предоставления ссуд фирмам, населению.

Равновесие на денежном рынке достигается в результате взаимодей­ствия спроса и предложения, при этом определяется равновесная ставка процента.

В настоящее время структура денежной массы становится все более сложной. В денежном обороте все больше становится кредитных денег, их доля в общей денежной массе в развитых странах достигает 90 %. С целью упорядочения современная денежная масса ранжируется на основе двух свойств: ликвидности и доходности (рис.

.

Рис. 1 Ликвидность и доходность денежных агрегатов

В связи с этим выделяют денежные агрегаты: M_o, M₁, М₂, M₃. Каждый последующий денежный агрегат образуется путем присоединения к наиболее ликвидным менее лик­видных и более доходных составляющих денежной массы.

В агрегат Мо входят только наличные деньги: монеты и бумажные деньги. Агрегат М₁ наряду с наличными деньгами включает в себя еще и вклады до востребования, т.е. вклады, на которые в любое время могут быть выписаны чеки (поэтому их называют чековыми) или выданы деньги

В США к М₁ относят также сберегательные счета, приносящие про­центы, на которые могут быть выписаны чеки. Следовательно, М₁ - это деньги, используемые в качестве средства обращения.

В определении агрегата М₂ в разных странах существуют серьезные рас­хождения. Например, в США М₂ включает наряду с элементами, составляю­щими М1, сберегательные и мелкие срочные вклады (до 100 000 долларов).

Агрегат же М₃ состоит из М₂ и крупных срочных вкладов (свыше 100 000 долларов).

В экономической теории под деньгами традиционно понимали М₁, хотя в настоящее время во многих странах для экономического анализа оп­ределяют значение М1 и М2, а также скорость обращения денег V,