Финансовые результаты деятельности предприятия

План:

- прибыль предприятия и ее виды;

- расчет показателей рентабельности производства, продукции, ОБС, ОС, капитала;

- безубыточность и финансовая устойчивость: точка безубыточности, порог рентабельности, запас финансовой прочности, сила действия операционного рычага;

- платежеспособность, ликвидность, коэффициент покрытия, финансовая устойчивость, коэффициент маневренности.

Прибыль – это экономическая категория, отражающая фин-й результат деятельности п/п.

Валовая прибыль в планируемом году определяется разницей между ценой товарной продукции (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) и плановой производственной себестоимостью этой продукции, подлежащей реализации в плановом году (без учета управленческих расходов).

Планируемая прибыль от продаж определяется разницей между ценой товарной продукции (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) и коммерческой (полной) себестоимостью этой продукции, подлежащей реализации в плановом году.

Чистая прибыль рассчитывается путем исключения из прибыли от обычной деятельности сальдо чрезвычайных доходов и расходов.

Рентабельность – это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса.

Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, отражают конечные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами.

Для оценки рентабельности (прибыльности) используют пока­затели:

1.Рент-ть вложений (общая рент-ть) = валовая прибыль/(среднегод стоим ОС + среднегод стоим ОбС)

2.Рент-ть продукции = прибыль от реализации/издержки предприятия или суммарная себестоимость. Отражает, какой процент прибыли приносит нам рубль, вложенный в затраты.

3.Рент-ть оборота = прибыль от реализации прод-ции/Выручку от реализации. Показывает, какой % прибыли приходится на каждый рубль, поступивший в кассу предприятия.

4.Рент-ть заемного капитала = увеличение прибыли/сумма заемных средств.

Безубыточность - такое состояние, когда бизнес не приносит ни прибыли, ни убытков, выручка покрывает только затраты. Безубы­точный объем продаж можно выразить и в количестве единиц про­дукции, которую необходимо продать, чтобы покрыть затраты, пос­ле чего каждая дополнительная единица проданной продукции будет приносить прибыль предприятию.

Разность между фактическим количеством реализованной про­дукции и безубыточным объемом продаж продукции - это зона безопасности (зона прибыли), и чем больше она, тем прочнее финан­совое состояние предприятия.

Операционный рычаг проявляется в том, что любое изменение выручки всегда порождает более сильное изменение прибыли. Сила воздействия операционного рычага – это отношение валовой маржи к прибыли.

Сила воздействия операционного рычага = Валовая маржа / Прибыль

Валовая маржа = Выручка – Переменные затраты

Порог рентабельности или точка безубыточности, или критическая точка, или мертвая точка, или точка самоокупаемости – это такая выручка от реализации, при которой предприятие уже не имеет убытков, но еще не имеет и прибыли.

Порог рентабельности рассчитывается по формуле:

Порог рентабельности = Постоянные затраты / (Валовая маржа / Выручку от реализации)

Под ликвидностью организации понимается ее способность по­крывать свои обязательства активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Различают ликвидность:

• текущую - соответствие дебиторской задолженности и денеж­ных средств дебиторской задолженности;

• расчетную - соответствие групп актива и пассива по срокам их оборачиваемости, в условиях нормального функционирования ор­ганизации;

• срочную - способность к погашению обязательств в случае ли­квидации организации.

Коэффициент абсолютной ликвидности представляет собой отношение величины наиболее ликвидных активов к сумме краткосрочных обязательств, т.е.

К _{абс лик} = (ДС + КФВ) / КО,

где К _{абс лик} - коэффициент абсолютной ликвидности;

ДС – денежные средства, тыс. руб.;

КФВ – краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.;

КО – краткосрочные обязательства, тыс. руб.

Считается, что значение этого коэффициента не должно опускаться ниже 0,2 и не превышать 0,5:

Коэффициент текущей ликвидности, который показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятия можно погасить, если мобилизовать все оборотные средства. Рекомендуемое значение равно 2. Расчет этого показателя производится по формуле:

К _{тек лик} = ТА / КО,

Коэффициент покрытия показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае необходимости элементов материальных оборотных средств.

Рекомендуемое значение коэффициента равно двум.

В зависимости от соотношения величин показателей материально - производственных запасов и источников их формирования, собственных оборотных средств различают четыре типа финансовой устойчивости предприятия.

Абсолютная финансовая устойчивость наблюдается, когда все запасы покрываются собственными оборотными средствами, т.е. предприятие не зависит от внешних кредиторов, и выражается соотношением:

МПЗ < Оборотный капитал,

Нормальная финансовая устойчивость, гарантирующая платежеспособность предприятия, выражается следующим соотношением:

Оборотный капитал < МПЗ < Источники формирования запасов.

Для покрытия запасов предприятия используются собственные и заемные средства.

Неустойчивое финансовое положение, при котором хотя и нарушена платежеспособность, но сохраняется возможность покрыть свои запасы за счет пополнения источников собственных средств и увеличения оборотного капитала:

МПЗ > Источники формирования запасов

Критическое финансовое положение характеризуется ситуацией, когда в дополнение к предыдущему неравенству предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме. Обеспечение собственных текущих активов собственным капиталом является гарантией устойчивости финансового состояния.

Коэффициент маневренности функционального капитала показывает, какая часть собственных оборотных средств находится в форме функционального капитала.

Платежеспособность организации является внешним признаком ее финансовой устойчивости и обусловлена степенью обеспеченности оборотных активов долгосрочными источниками. Она определяется возможностью организации своевременно погасить свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами. Анализ платеже­способности необходим не только самой организации с целью оцен­ки и прогнозирования ее дальнейшей финансовой деятельности, но и ее внешним партнерам и потенциальным инвесторам.

Оценка платежеспособности осуществляется на основе анализа ликвидности текущих активов организации, т.е. их способности пре­вращаться в денежную наличность. При этом в отличие от платеже­способности понятие ликвидности является более широким и озна­чает не только текущее состояние расчетов, но и характеризует со­ответствующие перспективы.