Организация кредитно-финансовых отношений предприятия

2.2.1. Цель и задача практического занятия и самостоятельной работы

Целями проведения практического занятия и самостоятельной работы является закрепление теоретических знаний и приобретение студентами навыков организации кредитно-финансовых отношений предприятия.

В ходе подготовки и выполнения заданий и решения хозяйственных ситуаций, студентам необходимо определиться с ролью кредита для предприятий в современных экономических условиях, рассмотреть организацию кредитной системы, ознакомиться с основами банковского кредитования и выполнить финансовые расчеты по кредитованию предприятия.

Для оценки имеющихся и полученных знаний по теме необходимо ответить на контрольные вопросы и тест.

2.2.2. Вопросы для самопроверки

1. Основные понятия в области организации кредитно-финансовых отношений.

2. Формы предоставления кредита заемщику.

3. Основные формы кредита как разновидности расчетов.

4. Содержание заявки на кредит и прилагаемые к ней документы.

5. Кредитный договор.

6. Обеспечение кредита.

7. Финансовые расчеты по кредитованию предприятия.

2.2.3. Теоретические и методические положения

Ссудный капитал рассматривается как совокупность денежных средств предоставляемых на возвратной основе во временное пользование за плату в виде процентов.

Кредит (лат. Credit – он верит) – это предоставление в долг денег или товаров на условиях возвратности и, как правило, с уплатой процентов.

Отношение представляет взаимную связь разных величин, предметов, действий.

Организация рассматривается как подготовка, налаживание, упорядочение, устройство.

Под организацией кредитно-финансовых отношений предприятия понимается подготовка, налаживание, упорядочение, устройство взаимных связей между кредитно-денежными институтами (банками) и хозяйственными субъектами, а также между хозяйственными субъектами для удовлетворения временно возникающих потребностей в денежных средствах при недостатке или отсутствии собственных.

Денежные средства или товары представляются в ссуду, то есть в кредит. Существуют две разновидности кредитования:

1) кредитование деятельности хозяйственного субъекта посредством выдачи денежных ссуд – финансовый кредит;

2) кредитование как разновидность расчетов, то есть расчетов с предварительной оплатой или с рассрочкой платежей [14].

Классифицируя финансовый кредит по сфере применения и видам заемщиков можно выделить:

1) межбанковский кредит, при котором заемщиком является банк;

2) кредит для коммерческих целей или коммерческая ссуда, при которой заемщиком является предприятие (организация).

Формы предоставления кредита заемщику: срочная ссуда, контокоррентный кредит, онкольный кредит, ипотечный кредит.

Срочная ссуда представляет обычную форму кредита. В случае заключения кредитного договора банк перечисляет на расчетный счет заемщика сумму кредита. По окончании срока кредит погашается посредством перечисления заемщиком со своего расчетного счета банку, соответствующую сумму денег.

Форма предоставления кредита, называемая контокоррентный кредит, содержит следующую особенность: в банке для заемщика открывается специальный ссудный счет - контокоррент. Контокоррент – это единый счет, на котором учитываются все операции банка с клиентами. На контокорренте отражаются, с одной стороны, ссуды банка и все платежи со счета по поручению клиента, а с другой – средства, поступающие в банк от клиентов в виде выручки, вкладов, возврата ссуд. Если средств хозяйственного субъекта не хватает для расчетов по обязательствам, то банк кредитует организацию в пределах суммы, установленной кредитным договором. Сумма полученного кредита определяется как разница поступлений и платежей по этому счета. Расчеты по кредиту производятся в установленный кредитным соглашением период.

Онкольный кредит является краткосрочным кредитом, который погашается по первому требованию банка. Выдается данный кредит, как правило, под обеспечение ценными бумагами и товарами.

Онкольный кредит выполняется так: банк открывает заемщику специальный текущий счет под залог ценных бумаг или товарно-материальных ценностей. В объемах обеспеченного кредита банк оплачивает все счета организации. Погашение кредита производится по перовому требованию банка за счет средств, поступивших на счет заемщика или путем реализации залога. Онкольный кредит погашается заемщиком с предупреждением за 2-7 дней.

Процентная ставка по онкольному кредиту ниже, чем по срочным ссудам.

Ипотечным кредитом называется кредит под залог недвижимости. Ипотечный кредит берется для покрытия крупных капитальных затрат. Представляется особо эффективно использовать его при кредитовании нового строительства, например, при реинжиниринге. При этом объект строительства является предметом залога. Залог может оформляться поэтапно, по мере строительства объекта. Соответственно по частям выделяется кредит. Например, предприниматель покупает землю, закладывает ее. На полученный деньги возводит фундамент здания. Затем закладывается фундамент. Полученный кредит служит источником финансирования следующего этапа строительства. Ипотечный кредит может браться для приобретения недвижимости. После оформления залогово-кредитных отношений продавец сразу получает от банка деньги. Покупатель приобретает все права собственности на объект покупки, который одновременно заложен в банке. Заемщик возвращает кредит и выплачивает проценты в соответствии с кредитным договором.

Основными формами кредита как разновидности расчетов (расчетов с рассрочкой платежей) являются фирменный или коммерческий (торговый) кредит, вексельный (учетный) кредит, факторинг.

Фирменный кредит или коммерческий (торговый) кредит является традиционной формой кредитования, при которой продавец (поставщик продукции) предоставляет кредит покупателю (потребителю) в форме отсрочки платежа. Такого рода кредит предприятие может получить при закупке товаров или создании производственных запасов. Для многих малых предприятий фирменный или коммерческий кредит представляет наиважнейший источник финансирования. За рубежом во многих отраслях подобный кредит сроком на 1 месяц считается естественным явлением.

Упущенная выгода при использовании фирменного или коммерческого кредита не отражается в бухгалтерской отчетности. Тем не менее, она может представлять собой значительную величину.

Разновидностью фирменного или коммерческого (торгового) кредита является аванс покупателя (потребителя), который выплачивается продавцу (поставщику) после подписания договора на поставку продукции.

Сущность вексельного (учетного) кредита заключается в том, что банк предоставляет вексельный (ученый) кредит векселедержателю путем покупки (учета) векселя до наступления срока платежа, указанной в векселе суммы, за вычетом процентов за время с момента учета векселя до срока платежа по нему, а также суммы банковской комиссии. Вексель (нем. Wecksel - обмен) – это письменное долговое обязательство, установленное законом формы, выдаваемое заемщиком (векселедателем) кредитору (векселедержателю), представляющее последнему безусловное, поддерживаемое законом право требовать с заемщика уплаты к определенному сроку суммы денег.

Закрытие учетного кредита производится на основании извещений банка об оплате векселя. Учетная ставка по векселю представляет собой процентную ставку, применяемую для расчета величины учетного процента. Учетный процент – это плата, взимаемая за авансирование денег при учете векселя банком. Учет векселя – это покупка векселя до наступления срока оплаты по нему. Учетный процент представляет собой разницу между номиналом векселя и суммой, уплаченной банку при его покупке.

Факторинг представляет разновидность торгово-комиссионной операции, которая связана с кредитованием оборотных средств. Сущность факторинга заключается в инкассировании дебиторской задолженности покупателя и выступает специфической разновидностью краткосрочного кредитования и посреднической деятельности. Инкассо (лат. incasso) – банковская операция, заключающаяся в том, что поставщик доверяет обслуживающему банку взыскать с покупателя средства и зачислить на его счет путем предъявления ему платежных документов. При безналичных расчетах сдача документов на инкассо означает, что банк принял на себя поручения поставщика о получении для него платежа с покупателя. Инкассо делится на чистое (инкассо векселей, чеков и других платежных документов) и документарное или срочное (инкассо коммерческих документов – счетов, различных сертификатов, отгрузочных и страховых документов). Факторинг предусматривает обслуживание продавца. Его основной задачей является получение средств немедленно или в срок, определенный договором. В результате продавец не зависит от платежеспособности покупателя. Взаимоотношения банка и продавца по факторингу, регулируются договором. Договор может быть открытым и закрытым (конфиденциальным). При открытом договоре дебитор уведомляется об участии в факторинговой операции; при закрытом договоре дебиторы не ставятся в известность о наличии факторингового договора. В договоре оговаривается, предусматривается или нет право регресса, то есть обратной переуступки требований (возврата их и продавцу).

При расчетах по экспортно-импортным операциям применяются такие формы кредита, как форфетирование, кредит по открытому счету, овердрафт [25].

Форфетирование представляет собой форму кредитования экспорта банком или финансовой компанией путем покупки ими без оборота на продавца векселей и других долговых требований по внешнеторговым операциям. Форфетирование применяется при поставках машин, оборудования на крупные суммы с длительной рассрочкой платежа (до 7 лет).

Сущность кредита (или расчетов) по открытому счету заключается в том, что продавец отгружает товар покупателю и направляет в его адрес товарно-распорядительные документы, относя сумму задолженности в дебет счета, открытого им на имя покупателя. В установленные контрактом сроки покупатель погашает свою задолженность по открытому счету.

Овердрафт является формой краткосрочного кредита, предоставление которого осуществляется путем списания банком средств по счету клиента сверх остатка средств на его счете. В результате проделанной операции образуется отрицательный баланс, то есть дебетовое сальдо – задолженность клиента банку. Банк и клиент заключают между собой соглашение, в котором устанавливаются максимальная сумма овердрафта, условия представления кредита, порядок погашения его, размер процента за кредит.

Правила, по которым совершается кредитование, оформление и погашение кредита регулируются кредитным договором [25, с. 104-112].

Для получения кредита в банке заемщик подает кредитору (то есть в банк) заявку и другие требуемые им документы [25, с. 101-103; 14].

В заявке должна быть указана цель получения кредита, сумма и срок, на который испрашивается кредит. Виды других документов и их количество устанавливаются конкретным банком-кредитором. К таким документам относятся:

1) учредительные документы организации, карточки с образцами подписей распорядителей счета и оттиском печати (эти документы подтверждают правоспособность);

2) финансовые документы (бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках и другие);

3) документы по технико-экономическому обоснованию (бизнес-план на текущий год или на период пользования кредитом, если этот период менее года); технико-экономическое обоснование кредита; копии контрактов (договоров).

Получив заявку с прилагаемыми документами банк-кредитор оценивает кредитоспособность и платежеспособность заемщика. Следует иметь в виду, что каждый банк-кредитор использует свою методику оценки кредитоспособности заемщика, которая составляет его коммерческую тайну. Если банк-кредитор удовлетворен оценочными данными, он заключает с заемщиком кредитный договор. В кредитном договоре указывается вид кредита, сумму и срок кредита, расчеты процентов и комиссионных вознаграждений банка за его расходы, связанные с выдачей кредита, вид обеспечения кредита, форма передачи кредита заемщику.

Для организации, впервые обратившейся в банк-кредитор или эпизодически связанной с ним, необходимым условием выдачи кредита является его обеспечение.

В качестве обеспечения кредита выступают ценности организации, служащие для кредитора залогом полного и своевременного возврата полученной ссуды и уплаты им причитающихся процентов и комиссионных вознаграждений.

Важно отметить, что обеспечение кредита предоставляется заемщиком при оформлении ссуды и затребованное обеспечение находится в распоряжении банка (кредитора) полностью или частично до погашения кредита.

Основными видами обеспечения кредита заемщиками являются следующие: поручительство, гарантия. Залог, страхование ответственности заемщика за непогашение кредита. Поручительство представляет договор с односторонними обязательствами, посредством которого поручитель берет обязательство перед кредитором оплатить в результате возникших обстоятельств задолженность заемщика. Договор поручительства дополняет кредитный договор. Гарантия является обязательством гаранта выплатить за гарантируемого определенную сумме при наступлении гарантийного случая. Гарантия, в отличие от поручительства, не является актом, дополняющим кредитное соглашение. Гарантия оформляется гарантийным письмом.

Страхование – это отношения по защите имущественных интересов хозяйственных субъектов при наступлении определенных событий (страховых случаев) за счет денежных фондов, формируемых из уплачиваемых ими страховых взносов (страховых премий). Страхование ответственности: страхование охватывает заемщиков за непогашение кредитов.

2.2.4. Задания и хозяйственные ситуации

Задание 1. Определить учетную ставку по векселю и учетный процент.

Данные для выполнения задания: номинальная цена векселя составляет 1 млн. р. Банк покупает вексель, выплачивая 0,95 млн. р. Покупка и выплата денег происходит за 6 месяцев о наступления срока платежа по векселю.

Задание 2. Определить годовую процентную ставку за кредит.

Данные для выполнения задания: предприятию банком выдан кредит в сумме 150 тыс. р. на 6 месяцев. Взимаемая плата за кредит составляет 15 тыс. р.

Задание 3. Определить сумму платы за кредит в конце установленного срока.

Данные для выполнения задания: предприятию выдана ссуда по кредиту в размере 160 тыс. р. Процентная ставка за кредит составляет 17 % годовых. Ссуда по кредиту выдана на 6 месяцев.

Задание 4. Определить сумму ссуды, выданной банком по кредиту предприятию.

Данные для выполнения задания: при выдаче кредита банком предприятию было удержано 4 % годовых в качестве оплаты за оформление кредита, что составило 36 тыс. р.

Задание 5. Определить сумму задолженности заемщика по кредиту при простом проценте.

Данные для выполнения задания: предприятию банком предоставлена ссуда по кредиту в сумме 300 тыс. р. Под 24 % годовых на срок с 1 апреля по 1 июля текущего года.

Хозяйственная ситуация 1. Организация подает в банк заявку на кредит в сумме 10 млн. р. На год, заявляя, что кредит будет обеспечен стоимостью его недвижимого имущества, которая составляет 12 млн. р. Вся стоимость недвижимого имущества организации оценивается в 120 млн. р. Банк устанавливает организации условие подтвердить стоимость обеспечения имущества в виде страхового полиса. Организация страхует имущество в страховой компании на сумму 10 млн. р. И платит страховую премию 10 % от стоимости застрахованного имущества. Вид страхования – страхование ответственности заемщика за непогашение кредита. Организация передает страховой полис в распоряжение банка. После этого банк выдает организации ссуду в сумме 10 млн. р. На год с взиманием 17 % годовых, 3% годовых в качестве оплаты за оформление кредита 2 % за ведение расчетного счета. Требуется определить, сколько составят расходы заемщика на погашение полученной суммы ссуды по кредиту и эффективную годовую процентную ставку по кредиту.

Хозяйственная ситуация 2. Организация ОАО «Ипуть» получила в коммерческом банке «Воронега» краткосрочный кредит на приобретение оборудования для производства шумопоглащающих панелей в сумме 10 млн. р. на срок 9 месяцев под 24 % годовых на условиях ежемесячного начисления процентов за кредит с их капитализацией. При выдаче ссуды по кредиту банком было удержано 3 % годовых в качестве оплаты за оформление кредита и 2 % за ведение расчетного счета. По условиям кредитного договора сумма ссуды по кредиту и проценты возвращаются разовым платежом в конце срока.

В установленный кредитным договором срок погашения ссуды по кредиту организация не смогла возвратить кредит и уплатить проценты.

Организация обратилась в банк с просьбой продлить срок кредита. Банк удовлетворил просьбу заемщика на 2 месяц, выдвинув следующие условия:

- на дополнительный срок процентная ставка по кредиту устанавливается в размере 40 % годовых;

- проценты начисляются на 10 млн. р. Кредита и погашаются в конце вновь установленного срока пользования ссудой.

Требуется определить общую суму задолженности заемщиком кредитору и эффективную годовую процентную ставку по кредиту.

2.2.5. Задания для самостоятельной работы

Задание 1. Определить величину процентной ставки за кредит.

Данные для выполнения задания: в кредитном договоре банка с предприятием предусмотрено погашение суммы ссуды по кредиту с процентами в размере 100 тыс. р. Через 60 дней. Сумма ссуды по кредиту составляла 90 тыс. р. По условиям кредитного договора проценты начисляются ежемесячно и капитализируются. Кредит погашается разовым платежом вместе с процентами в конце срока.

Задание 2. Рассчитать сумму платы за кредит при сложном проценте.

Данные для выполнения задания: сумма ссуды, выданная банком по кредиту предприятию 200 тыс. р. Срок кредита – 6 месяцев. Годовая процентная ставка по кредиту составляет 24 %. Проценты начисляются ежеквартально и капитализируются. Кредит возвращается в конце срока разовым платежом вместе с процентами.

Здание 3. Определить обеспечение банковской ссуды по кредиту, выданной на пополнение оборотных средств предприятия.

Данные для выполнения задания: задолженность предприятия банку на конец срока (кредитного договора) составила 350 тыс. р. Стоимость заложенного предприятием имущества на срок погашения кредита, по сведениям заемщика, составляет 420 тыс. р. Банк в кредитном договоре установил маржу с учетом возможного риска потерь при реализации обеспечения в размере 35 % от стоимости заложенного заемщиком имущества.

Задание 4. Банка приобретает у предприятия-продавца право на взыскание дебиторской задолженности покупателя продукции на сумму 2 млн. р. И в течение трех дней перечисляет предприятия 70 % суммы средств за отгруженную продукцию в момент ее предъявления. После получения платежа по этому счету от покупателя банк перечисляет предприятию-продавцу оставшиеся 30 % суммы счета за вычетом процентов и комиссионных вознаграждений. Процент за кредит – 24 % годовых. Средний срок оборачиваемости средств в расчетах с покупателем – 14 дней. При помещении документа продавца в картотеку покупателя вся сумма пени также является доходом факторинга. Задержка в оплате составила 10 дней. Пеня от покупателя в размере 0,04 % за каждый день, перечисляется факторингу. В году 365 дней.

Необходимо определить сумму денежных средств, получаемых банком за факторинг.

Хозяйственная ситуация 1. Предприятие-поставщик определяет свои условия коммерческого кредита следующим образом: если оплата за поставленный товар осуществляется в течение 1 месяца, предусматривается скидка за товар в размере 4 % от его стоимости, то есть товар в течение первого месяца можно приобрести за 96 % его номинальной стоимости. Осуществление оплаты за поставленный товар в течении второго и третьего месяцев осуществляется без скидки, то есть задержка с оплатой товара во втором и третьем месяцах стоит покупателю 4 %.

В счете-фактуре (платежном требовании) указана стоимость товара в 100 тыс. р.

Необходимо определить годовую процентную ставку коммерческого кредита на втором и третий месяцы.

Хозяйственная ситуация 2. Начальные условия предоставления предприятием коммерческого кредита: кредитный период составляет 60 дней, учетный срок – 10 дней, учетная скидка – 12 %. Из 100 % покупателей 20 % берут скидку; 80 % платят за товар на 60-й день. Кредитные расходы составляли 0,5 % от всей кредитной продукции. Текущая дневная продажа равна 20 тыс. р.

Предприятие планирует перейти на новые условия предоставления коммерческого кредита: кредитный период продляется до 101 дня (как 100 дней), учетный срок не устанавливается, кредитные расходы возрастают до 1 % от всей кредитной продажи. Планируемое увеличение продажи – 5 % от текущей дневной продажи по начальному варианту.

Доходы от непосредственного производства составляют 70 % всех доходов предприятия. Средняя годовая процентная ставка составляет 25 % годовых.

Требуется 1) определить чистую дисконтированную стоимость потока капитала при первоначальной политике и в новых условиях; 2) оценить изменения кредитной политики предприятия.

2.2.6. Сущность и содержание кредитно-финансовых отношений предприятия

1. В наиболее общем виде активы можно рассматривать как приносящие доход:

1.1 запасы;

1.2 богатство;

1.3 внеоборотные активы;

1.4 оборотные активы

2. Богатство может выступать в форме:

2.1 производственного капитала;

2.2 человеческого капитала;

2.3 финансовых активов;

2.4 производственного и человеческого капитала и финансовых активов.

3. Финансовые активы:

3.1 деньги;

3.2 облигации;

3.3 акции;

3.4 векселя;

3.5 чеки;

3.6 депозитные сертификаты.

4. Доход от активов определяется формулой:

4.1 , (2.7)

4.2 (2.8)

4.3 (2.9)

где y – доход;

r – мера доходности;

w – объем приносящего доход богатства.

5. Понятие «процент» (от лат. pro centum – на сотню) имеет значение:

5.1 математическое – означает сотую долю какого-либо количества;

5.2 экономическое – выражает плату за использование денежных средств, представляемых одним лицом другому лицу;

6. ссуда по кредиту предоставляется:

6.1 дебитором;

6.2 заемщиком;

6.3 кредитором.

7. Получение кредита:

7.1 финансовая сделка;

7.2 финансовая операция.

8. Предоставление кредита

8.1 кредитная операция;

8.2 дебитная операция.

9. Кредитная операция предусматривает участие:

9.1 кредитора;

9.2 заемщика;

9.3 дебитора;

9.4 кредитора и дебитора;

9.5 кредитора и заемщика

10. Полученные по кредиту ссуды денежных средств:

10.1 подлежат возврату;

10.2 подлежат возврату в установленный в кредитном договоре срок;

10.3 подлежат возврату в установленный в кредитном договоре срок с оплатой полученного кредита в виде процента (суммы платы за кредит).

11. Полная стоимость кредита определяется по формуле:

11.1 (2.10)

11.2 (2.11)

11.3 (2.12)

где S – полная стоимость кредита;

P – сумма ссуды по кредиту;

T – период (срок), на который средства предоставляются;

J – процент-сумма платы за кредит.

12. Оплата за кредит определяется в виде:

12.1 процента от суммы самого кредита;

12.2 процентной ставкой;

12.3 процента от полной стоимости кредита;

12.4 процентной ставкой от полной стоимости кредита.

13. Процентная ставка – норма доходности финансово-кредитных сделок определяется по формуле:

13.1 (2.13)

13.2 (2.14)

13.3 (2.15)

где i – процентная ставка;

p – сумма ссуды по кредиту;

J – сумма процентов, выплачиваемых за фиксированный отрезок времени (месяц, квартал, полугодие, год).

14. Процентная ставка:

14.1 редко задается для всего периода сделки;

14.2 обычно она указывается лишь для некоторого базового периода;

14.3 наиболее распространен годовой базовый период (в этом случае говорят о годовой процентной ставке).

15. С экономической точки зрения для кредитора кредитные операции относятся к:

15.1 инвестициям;

15.2 извлечению дохода в виде процента на предоставляемые в распоряжение заемщика денежные или другие средства;

15.3 получению прибыли.

16. Средства, предоставляемые кредитором, являются для кредитора:

16.1 капиталом;

16.2 денежными или другими средствами.

17. Простые проценты вычисляются по следующей формуле:

(2.16)

(2.17)

(2.18)

где J – простые проценты;

P – сумма ссуды по кредиту (сумма инвестиций);

i – процентная ставка за период;

t – срок в периодах, соответствующих процентной ставке.

18. Формула простых процентов:

(2.19)

(2.20)

(2.21)

где S – накопленное значение исходной суммы P;

P – основная сумма (банковский кредит);

J – начисленные к концу срока инвестирования проценты на капитал P;

i – процентная ставка за период;

t – срок в периодах, соответствующих процентной ставке.

19. Формула сложных процентов:

(2.22)

(2.23)

где S – наращенная по сложным процентам сумма;

P – основной капитал;

i – процентная ставка за период;

n – срок (в периода, соответствующих процентной ставке).

20. Дисконтом называется:

20.1 скидка с цены товара;

20.2 скидка с курса ценной бумаги;

20.3 скидка со стоимости погашения долгового обязательства.

2.2.7. Рекомендуемая литература

Законы

1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Части первая и вторая. – 15-е изд., с изм. и доп. по сост. на 15 октября 1999 г. – М.: Издательская группа НОРМА-ИНФРА-М, 1999. – 560 с.

2. Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» (в ред. Федеральных законов от 03.02.96 № 17-Ф3, от 31.07.98 № 151-ФЗ).

Учебные пособия, монографии

1. Банки и банковской дело / под ред. И.Т. Балабанова. – СПб.: Питер, 2001. – 904 с.

2. Бобылева А.З. Финансовый менеджмент: пособие по финансам для менеджеров / А.З. Бобылева. – М.: Изд-во РОУ, 1995. – 152 с.

3. Елфимова И.Ф. Кредитование предприятий: учеб. пособие / И.Ф. Елфимова, А.М. Букреев. – Воронеж: Воронеж. гос. техн. ун-т, 2005. – 128 с.

4. Задачи финансового менеджмента: учеб. пособие для вузов / под ред. Л.А. Муравья, В.А. Яковлева. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998. – 248 с.

5. Костерина Т.М. Банковское дело / Т.М. Костерина. – М.: Маркет ДС, 2003. – 240 с.

6. Максютов А.А. Основы банковского дела / А.А. Максютов. – М.: Бератор-пресс, 2003. – 384 с.

7. Пещанская И.В. Организация деятельности коммерческого банка / И.В. Пещанская. – М.: ИНФРА-М, 2003. – 320 с.

8. Практикум по финансам предприятий: учеб. пособие / под ред. проф. П.И. Вахрина. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательско-книготорговый центр «Маркетинг», 2002. – 200 с.