Эффективное использование оборотных средств имеет большое значение для организации. Оно позволяет увеличивать объем производства и реализации продукции (товаров) без привлечения дополнительных финансовых ресурсов. В результате улучшения использования оборотных средств уменьшается потребность в них, сокращаются затраты и повышается рентабельность, платежная дисциплина.
В целях оценки эффективности использования оборотных средств применяют ряд показателей. Наиболее характерными показателями оценки эффективности использования оборотных средств являются:
1) отдача оборотных средств – объем реализации продукции (товаров) на 1 р. оборотных средств;
2) рентабельность оборотных средств – сумма прибыли на 1 р. оборотных средств;
3) оборачиваемость оборотных средств – время обращения оборотных средств в днях, выражается коэффициентом оборачиваемости.
Из перечисленных показателей эффективности использования оборотных средств чаще всего в науке и на практике применяется показатель оборачиваемости в днях. Оборачиваемость, или скорость оборота оборотных средств, характеризуется временем кругооборота средств, т. е. временем, в течение которого происходит смена денежной формы стоимости на товарную и товарной на денежную. Период оборота начинается с вложения денег в товары и заканчивается поступлением денег на реализованные товары. Оборачиваемость оборотных средств в днях (Од) показывает время, в течение которого совершается один оборот средств. Определяется этот показатель по формуле
|
|
Од = Со / То,
где Со – сумма среднего остатка оборотных средств, р.; То – однодневный оборот по реализации, р.
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (Ко) показывает количество оборотов за определенный период (квартал, год) и определяется по формуле
Ко = Т / Со,
где Т – объем реализации за период, р.; Со – средний остаток оборотных средств, р.
Можно рассчитать показатель, обратный по отношению к коэффициенту оборачиваемости, который обозначим коэффициентом загрузки оборотных средств – К3. Данный коэффициент рассчитывается путем деления среднего остатка оборотных средств на объем реализации по формуле
Кз = Со / Т,
где Со – средний остаток оборотных средств, р.; Т – объем реализации за период, р.
Отметим, что повышение эффективности использования оборотных средств в коммерческих организациях достигается главным образом за счет ускорения их оборачиваемости в днях. Экономическая эффективность ускорения оборачиваемости заключается в высвобождении средств из оборота, сокращении расходов. В результате ускорения оборачиваемости оборотных средств потребность в них уменьшается, часть оборотных средств высвобождается из оборота и может быть направлена на другие цели (в качестве финансового ресурса для расширения объемов деятельности). Замедление оборачиваемости приводит к дополнительному привлечению средств в оборот.
|
|
Высвобождение оборотных средств в результате ускорения их оборачиваемости можно определить по формуле
Во = (Т / Д) ּ (Од1 – Од2),
где Во – сумма высвобождения оборотных средств, р.; Т – объем оборота по реализации, р.; Д – количество дней в отчетном периоде; Qд1 – оборачиваемость в днях в предшествующем периоде; Qд2 – оборачиваемость в днях в текущем (отчетном) периоде.
Дополнительное привлечение средств в связи с замедлением оборачиваемости оборотных средств определяется по формуле
ДП = (Т / Д) ּ (Од0 – Од1),
где ДП – сумма дополнительного привлечения оборотных средств, р.; Т – объем оборота по реализации в отчетном периоде, р.; Д – количество дней в отчетном периоде; Од0 – оборачиваемость в днях в предыдущем периоде; Од1 – оборачиваемость в днях в отчетном периоде.
Для определения эффективности использования оборотных средств наряду с показателем оборачиваемости оборотных средств рассчитывается показатель рентабельности оборотных средств. В условиях рыночной экономики повышается роль прибыли как стимула деятельности организаций. В целях характеристики рентабельности вложений средств в деятельность организации того или иного вида используются показатели всего авансированного капитала и рентабельность собственного капитала. Экономическая сущность этих показателей характеризуется следующим образом: сколько рублей прибыли приходится на один рубль всего авансированного капитала и на один рубль собственного капитала.
При расчете рентабельности оборотных средств можно использовать балансовую прибыль отчетного периода либо чистую прибыль. Рентабельность активов всего авансированного оборотного капитала определяется как отношение прибыли к среднегодовой стоимости оборотного капитала. Чистая рентабельность всего капитала определяется как отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости капитала (активов). Чистая рентабельность используемых собственных средств определяется как отношение чистой прибыли (прибыль до налогообложения минус налог) к среднегодовой стоимости собственных оборотных средств.