Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия

Под ликвидностью понимается способность активов трансформироваться в наиболее ликвидное имущество, а именно денежные средства. Чем короче период трансформации, тем выше ликвидность имущества.

Любые активы, которые можно обратить в деньги являются ликвидными.

Показатели ликвидности активов характеризуют способность организации оперативно высвободить из оборота денежные средства, необходимые для нормального функционирования предприятия. Основным формальным признаком ликвидности является превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами.

Уровень ликвидности зависит от нескольких факторов:

1. Сфера деятельности

2. Соотношение оборотных и внеоборотных активов

3. Скорость оборота средств

4. Состав собственных активов

5. Величина и срочность текущих обязательств

Ликвидность – это необходимое и обязательное условие платежеспособности. Термин «платить» шире понятия «ликвидность».

Платежеспособность означает наличие у организации денежных средств и их эквивалентов, достаточных для немедленного погашения кредиторской задолженности.

Платежеспособность является ключевым показателем финансовой устойчивости. От степени ликвидности баланса, т.е. от степени превращения актива в денежные средства зависит финансовая устойчивость и платежеспособность организации.

Данные бухгалтерского баланса делят на определенные группы в зависимости от степени ликвидности имущества организации.

По степени ликвидности предприятия активы делят на 4 группы:

1. А1 – наиболее ликвидные активы (первоклассные). К ним относятся денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

Рассчитывается следующим образом: ф.№1 стр.250 + стр.260

2. А2 – быстрореализуемые или легкореализуемые активы. Сюда относится дебиторская задолженность (со сроком погашения в течении 12 месяцев после отчетной даты) и прочие активы.

Рассчитывается следующим образом: ф.№1 стр.240 + стр.270

3. А3 – среднереализуемые активы или медленнореализуемые активы. Сюда входят запасы, НДС по приобретенным ценностям и дебиторская задолженность со сроком погашения более чем через 12 месяцев после отчетной даты.

Рассчитывается следующим образом: ф.№1 стр.210 + стр.220 + стр.230

Отдельные авторы рекомендуют исключить из расчета показателя А3 строку баланса «Расходы будущих периодов».

4. А4 – труднореализуемые или неликвидные активы. Включают внеоборотные активы. Ф.№1 стр.190

Пассив баланса также подвергается группировке на 4 группы по степени срочности оплаты обязательств:

1. П1 – наиболее срочные обязательства, а именно кредиторская задолженность и прочие пассивы.

Рассчитывается следующим образом: ф.№1 стр.620 + стр.630 + стр.660

2. П2 – краткосрочные пассивы, а именно краткосрочные кредиты и заимы.

ф.№1 стр.610

3. П3 – долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты и заимы.

ф.№1 стр.590

4. П4 – постоянные пассивы: собтвенные капитал или итог III раздела баланса, а также статьи V раздела баланса (доходы будущих периодов и резервы предстоящих платежей).

Рассчитывается следующим образом: ф.№1 стр.490 + стр.640 + стр.650

Для оценки ликвидности баланса необходимом сопоставить активы и пассивы, сгруппированные по принципу ликвидности. Для этого осуществляется анализ следующих соотношений.

А1 ≥ П1

А2 ≥ П2

А3 ≤ П3

А4 ≤ П4

Если одно или несколько неравенств имеют противоположный знак, то ликвидность организации отличается от абсолютной.

Анализ ликвидности можно провести с использованием относительных показателей или коэффициентов. Суть такого анализа заключается в сопоставлении обязательств и активов, которые используются для погашения обязательств.

В экономической литературе для оценки ликвидности используют три основных показателя ликвидности:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности.

2. Промежуточный коэффициент покрытия.

3. Коэффициент текущей ликвидности.

Для расчета этих коэффициентов в знаменателе формулы расчета используют один и тоже показатель: краткосрочные обязательства за минусом доходов будущих периодов и резервы предстоящих расходов.

Для торговых предприятий рекомендуется исчислить коэффициент ликвидности запасов.

Таблица 1 – Коэффициенты ликвидности

Наименование показателя	Формула расчета	Алгоритм расчета
Коэффициент абсолютной ликвидности
Промежуточный коэффициент покрытия
Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент ликвидности запасов

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена в ближайшее время при наличии денежных средств и ценных бумаг. (от 0,2 до 0,5).

Промежуточный коэффициент покрытия отражает платежные возможности организации при условии скорейшего погашения краткосрочной дебиторской задолженности (от 0,7 до 0,8).

Коэффициент текущей ликвидности показывает возможности организации при условии продажи материалов, готовой продукции и товаров (2).

Коэффициент ликвидности запасов показывает какая часть задолженности может быть погашена за счет запасов организации.

Кроме коэффициентов ликвидности исчисляются коэффициенты платежеспособности:

1) Коэффициент платежеспособности за период