Общая оценка имущественного положения предприятия

Анализ имущественного положения организации – это комплексное понятие, которое характеризует наличие, размещение и использование средств и определяется совокупностью различных факторов:

- рациональность структуры активов и пассивов;

- эффективность использования ресурсов;

- уровень ликвидности и платежеспособности.

Задачи:

1. Своевременное выявление и устранение недостатков в формировании имущественного положения и поиск резервов его улучшения, а также роста платежеспособности.

2. Прогнозирование возможных финансовых резервов, необходимости привлечения собственных и заёмных средств и эффективного их использования.

3. Разработка конкретных мероприятий, направленное на эффективное использование ресурсов и укрепление имущественного потенциала организации.

В качестве источников информации используются следующие нормативные документы:

1. «Об утверждении концепции системы планирования выездных налоговых проверок» Приказ ФНС от 30.05.2007 г. № ММ – 3 – 06 / 333@

2. «Общедоступные критерии самостоятельной оценки рисков для налогоплательщиков, используемые налоговыми органами в процессе отбора объектов для проведения выездных налоговых проверок» Приказ ФНС от 30.05.2007 г. № ММ – 3 – 06 / 333

3. «Об утверждении порядка оценки стоимости чистых активов АО» Приказ Минфина РФ от 29.01.2003 г. № 10Н

Кроме того, для анализа используются следующие материалы:

- бухгалтерская отчётность и в частности форма № 1

- статистические сведения об изменении основных средств, дебиторская и кредиторская задолженности движении готовой продукции, заработной платы и т.д.

Одним из основных направлений анализа является оценка имущественных показателей в статике и динамике.

Анализ бухгалтерской отчётности целесообразно начинать с оценки качественных изменений показателей в составе и структуре и их динамики. Суть этого анализа состоит в том, что за конкретный отчётный период изучаются изменения по статьям бухгалтерского баланса.

Эти изменения могут быть как в сторону увеличения, так и в сторону уменьшения.

Проведённый анализ позволяет сделать выводы важные не только для оценки текущего финансового состояния, но и для принятия управленческих решений.

В общих чертах признаками положительного бухгалтерского баланса являются:

1. Имущество организации в конце года увеличивается по сравнению с началом года.

2. Темпы прироста оборотных активов должны быть выше темпов прироста внеоборотных активов.

3. Собственный капитал превышает заёмный капитал и темпы его роста выше, чем темпы роста заёмного капитала.

4. Доля собственных средств в оборотных активах должна быть более десяти процентов.

5. Темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности должны быть примерно одинаковые.

Анализ можно дополнить построением сравнительного аналитического баланса. Все показатели такого баланса делятся на 3 группы:

1. Показатели динамики.

2. Показатели структуры.

3. Показатели структурной динамики.

На основании сравнительного аналитического баланса можно построить аналитические таблицы для каждого раздела актива или пассива.

Общую оценку имущественного потенциала в экономической литературе иначе называют экспресс – анализ.

Имущественное благополучие организации зависит от эффективности вложения средств в её активы. В основе экономического анализа активов бухгалтерского баланса лежит методика оценки показателей актива по составу и структуре. Для целей анализа все статьи актива баланса группируются определённым образом. Статьи актива можно сгруппировать по степени их ликвидности, используя российскую практику (по возрастанию ликвидности) или международную практику (по убыванию ликвидности). Также можно сгруппировать активы по направлениям их использования в деятельности предприятия.

Активы разделяются на 2 группы:

1. Оборотные активы (мобильные).

2. Внеоборотные активы (иммобилизованные).

Мобильные средства (текущие активы) приводятся во втором разделе бухгалтерского баланса, и подвергается наибольшим изменениям.

Иммобилизованные (устойчивые) активы приводятся в первом разделе бухгалтерского баланса, и подвергается наименьшим изменениям.

На методику анализа активов влияет их разделение на 2 части:

1. Переменная, означает, что запасы образованы преимущественно за счёт кредиторской задолженности.

2. Постоянная, образуется преимущественно за счёт постоянного капитала (собственного или заёмного).

Финансовое состояние организации зависит от наибольшей доли мобильных активов и переменных активов.

Направление анализа:

1. Анализ состава и структуры активов. Проводится в целом по всем активам организации, а также аналитические таблицы можно построить по каждой отдельной группе активов. При этом обращается внимание на те группы активов, в которых наблюдается существенные изменения. Акцент делается на мобильные средства.

2. Анализ динамики активов исходя из их среднегодовой стоимости.

Анализ динамики проводится за пять лет. Применяем анализ темпов роста базисных и цепных.

3. Графический метод анализа динамики активов базируется на результатах предыдущего этапа.

Анализ пассивов организации показывает за счет, каких источников образованы соответствующие активы.

Принципы построения аналитических таблиц зависят от классификации источников образования имущества:

1. Капитал и резервы

Долгосрочные обязательства

Краткосрочные обязательства

2. Разделение пассива на:

- собственный капитал (капитал и резервы);

- заёмный капитал (долгосрочные + краткосрочные обязательства).

Рисунок 1 - Классификация анализа пассивов.

3. Постоянный капитал

Переменный капитал

Основное внимание в процессе анализа следует обратить на соотношение собственного и заёмного капитала.

Принято считать, что должно быть следующее оптимальное соотношение, не менее 60% собственного капитала.

В составе собственного капитала может быть выделен инвестированный и накопительный капитал.

Инвестированный – это капитал, вложенный собственниками.

Накопленный капитал создан сверх инвестированного в процессе деятельности организации.

Рисунок 2 - Аналитическая классификация собственного капитала

При анализе пассивов используется та же методика и те же методы, что и при анализе актива.

Рациональная структура имущественного потенциала организации зависит от 2-х аналитических показателей:

1. Собственные оборотные средства

2. Чистые активы

Собственные оборотные средства (СОС) или иначе собственные оборотные активы, собственный оборотный капитал, чистый оборотный капитал, чистый рабочий капитал – это те оборотные активы, которые остаются у организации в случае единовременного полного погашения кредиторской задолженности.

Иначе говоря, это тот запас финансовой прочности, который позволяет организации эффективно осуществлять свою деятельность и своевременно погашать кредиторскую задолженность. Необходимость анализа СОС зависит от следующих факторов:

1. Отраслевая принадлежность организации

2. Условия банковского кредитования

3. Существующая система расчётов с контрагентами.

4. Общий уровень рентабельности

СОС рассчитываются по следующей формуле:

СОС = СК – ВА,

Где, СК – собственный капитал;

ВА – внеоборотные активы.

СОС участвуют в расчёте нескольких аналитических показателей, характеризующих общее финансовое состояние организации.

Таблица – Коэффициенты участия СОС в анализе финансового состояния организации.

Наименование показателя	Формула расчёта	Нормативное значение
1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами	СОС Оборотные активы	Больше 0,1
2. Коэффициент обеспеченности запасов СОС	СОС Запасы	От 0,6 до 0,8
3. Коэффициент манёвренности	СОС Собственный капитал	= 0,5

Чистые активы – это величина, которая определяется путём вычитания из суммы активов АО принимаемых к расчёту суммы пассивов, принимаемых к расчёту.

В числе активов, принимаемых к расчёту, рассматриваются:

1. Внеоборотные активы, которые отражаются в первом разделе актива баланса.

2. Оборотные активы, которые отражаются во втором разделе баланса за исключением фактических затрат на выкуп собственных акций, выкупленных у акционеров акционерным обществом, а также задолженности участников по взносам в УК.

В состав пассивов принимаемых к расчёту включаются:

1. Долгосрочные обязательства по займам и кредитам и прочие долгосрочные обязательства.

2. Краткосрочные обязательства по займам и кредитам.

3. Кредиторская задолженность.

4. Задолженность участникам по выплате доходов.

5. Резервы предстоящих расходов

6. Прочие краткосрочные обязательства.

Оценка чистых активов производится ежеквартально и в конце года. Сведения о чистых активах отражаются в промежуточной и годовой отчётности.

9.2 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость формируется в процессе всей деятельности организации и отражает превышение доходов над расходами. Она обеспечивает свободное использование денежных средств и способствует бесперебойному процессу продажи или производства.

Анализ финансовой устойчивости устанавливается на конкретную дату, позволяет сделать выводы о том, насколько правомерно организация управляла финансовыми ресурсами в предыдущие периоды.

Неустойчивое финансовое положение может привести к снижению платежеспособности, созданию невостребованных излишков, возможному банкротству.

Факторы, определяющие финансовую устойчивость:

1. Структура источника финансирования. Чем больше устойчивых и долгосрочных активов, тем устойчивее организация.

2. Структура имущества организации, увеличение долгосрочных оборотных активов и их оборачиваемости обеспечивает финансовую устойчивость.

3. Соответствие состава и структуры пассива активу бухгалтерского баланса.

4. Способность организации генерировать денежные потоки, и погашать свои обязательства.

5. Цена привлекающих источников финансирования и их взаимосвязь с рентабельностью.

Анализ финансовой устойчивости осуществляется с помощью абсолютных показателей.

Обобщающим показателем является излишек или недостаток средств источников их формирования и в частности источников формирования запасов.

Для характеристики финансовой устойчивости используется несколько показателей, отражающих различную степень охвата источников финансирования:

1. Наличие собственных оборотных средств ( );

2. Наличие собственных и долгосрочных источников финансирования ( );

3. Наличие собственных и долгосрочных источников финансирования и краткосрочных кредитов ( ).

Трем показателям соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками финансирования:

1. Излишек или недостаток собственных оборотных средств ( );

2. Излишек или недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных обязательств ( );

3. Излишек или недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных обязательств и краткосрочных кредитов и заимов ( ).

Исчисление всех абсолютных показателей позволяет определить тип финансовой устойчивости организацию при этом исчисляется трехмерный или трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости.

Для обеспечения финансовой устойчивости рассматривается функция следующим образом:

S(x) =

В результате производственных расчетов получаем 4 возможных типа финансовой устойчивости:

· Абсолютная финансовая устойчивость, то есть S =

· Нормальная финансовая устойчивость, то есть S =

· Неустойчивое финансовое положение, то есть S =

· Кризисное финансовое положение, то есть S =

Абсолютная устойчивость характеризуется тем, что запасы и затраты полностью покрываются собственные оборотные средства. Организация не зависит от кредитора.

Нормальная устойчивость свидетельствует о том, что организация оптимально использует собственные и заемные средства.

Неустойчивое финансовое положение характеризуется нарушением платежеспособности. Однако имеется возможность изменить ситуацию в лучшую сторону, привлекая для этого внутренние резервы.

Кризисное финансовое положение означает, что организация не может своевременно расплатиться со своими кредиторами и риск возможности банкротства является очень высоким.

Финансовая устойчивость оценивается с помощью относительных показателей или коэффициентов.

Таблица 1 – Показатели финансовой устойчивости

Наименование показателя	Формула расчета	Алгоритм
Коэффициент автономии (0,5)
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств
Коэффициент соотношения собственного капитала и краткосрочной задолженности
Коэффициент финансовой зависимости (не ниже 1)
Коэффициент финансирования
Коэффициент текущей задолженности (≈0,3 не более)
Коэффициент финансового риска (левериджа) (≈1,5)
Коэффициент инвестирования (≈1)

Коэффициент автономии характеризует независимость организации от заемных источников. Означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты собственными средствами.

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств показывает в какой степени мобильные активы превышают иммобилизованные. Показатель характеризует изменения в структуре актива.

Коэффициент соотношения собственного капитала и краткосрочной задолженности характеризует соотношение собственных источников формирования имущества и краткосрочных обязательств.

Коэффициент финансовой зависимости является обратным коэффициенту автономии. Рост показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств.

Коэффициент финансирования показывает какая часть активов финансируется за счет собственных источников.

Коэффициент текущей задолженности показывает какую долю краткосрочные обязательства занимают в валюте баланса.

Коэффициент финансового риска (левериджа) показывает соотношение между заемными и собственными источниками.

Коэффициент инвестирования показывает обеспеченность внеоборотных активов собственным капиталом.