Принципы и правила риска – менеджмента. Оценка рисков и методы их минимизации

РМ- предст-ет собой си-му упр-ия риском и эк-ми, точнее, фин-ми отнош-ми, возникающими в процессе этого управления. В основе р-м. лежат целенапр-ый поиск и орг-ия работы по снижению степени риска, искусство получения и увелич-я дохода (выигрыша, прибыли) в неопред-ой хоз-ой ситуации. Конечная цель р-м. соответствует целевой функции предпринимательства. Она закл-ся в получении наиб.прибыли при оптимальном, приемлемом для предприн-ля соотношении прибыли и риска.

Основные правила риск-м.:

1.Нельзя риск-ть больше, чем это может позволить собств-й капи-л

2.Надо думать о послед-ях риска.

3.Нельзя риск-ть многим ради малого.

4.Полож-ое реш-е принимается лишь при отсутствии сомнения.

5.При наличии сомнений принимаются отриц-ые решения.

6.Нельзя думать, что всегда сущ-ет только одно реш-е. Возможно, есть и другие.

Оптимизация рисков:

- страхование;

-самострахование (создание резервного капитала внутри предприятия);

-лимитирование (ограничение вложений в какой-то проект);

-диверсификация (процесс распределения капитала м/д различными объектами вложения, кот-е непосредст-но не связаны м/д собой);

-хеджирование (страхование рисков от неблагопр-х изменений цен на любые мат-товарные ценности по контрактам и комм.операциям, предусм-щие поставки/продажи тов.в буд.периодах). Бывает 2-х видов: х. на повыш-е и х. на пониж-е. Х. может осущ-ся с помощью:

-форвордного контракта-это обяз-ва одной стороны продать опред-й товар/опред-ое кол-во валюты по установ-ой цене в будущем, и обяз-ва покупателя купить данное кол-во товара/валюты на устан-ую дату в буд-м по устан.цене.

-абциона –это обяз-ва од.стороны продать опред-е кол-во товара/валюты по устан-му курсу в буд. и право покуп-ля купить оговоренное кол-во товара или валюты по уст.цене в буд. Абцион предусматривает предоплату в отличие от форв.контракта.

Оценку риска можно производить таким способом: портфельные вложения. Концепция В-коэф. Связана с формир-ем портфеля цен.бумаг. Если В=1 (для акции), то это свид-ет о том, что доход-ть данной акции и её рисков-ть измен-ся прямопропорц-но среднерын-м изм-ям на рынке цен.бумаг. Чтобы рассч-ть В-коэф. для портфеля в целом необх по формуле: В = å х_{i * B i}

x-доля I-ой ц.бумаги во всем портфеле; b – опред-ый В-коэф. характерный для I акции.

Риск – это фин. категория. Как экон. категория он представляет собой возможность совершения события, которое может повлечь за собой 3 экономических результата:

отрицательный (проигрыш); нулевой; положительный (выигрыш).

В зав-ти от возможного результата риски могут быть чистыми (получение отрицательного или нулевого результата. Это могут быть природно-естественные, экологические, политические, транспортные и часть коммерческих рисков), а также спекулятивными (получение как положительного, так и отрицательного результата; это могут быть финансовые риски, являющиеся частью коммерческих рисков).Риск-менеджмент представляет собой своеобразный механизм управления риском и экономическими, точнее, финансовыми отношениями, возникающими в процессе этого управления. В основе риск-менеджмента лежат целенаправленный поиск и организация работы по снижению степени риска, получение и увеличение дохода. Главная цель бизнеса – получение дохода на вложенный капитал.

Основные правила риск-менеджмента:

1. Нельзя рисковать больше, чем это может позволить собственный капитал.

2. Надо думать о последствиях риска.

3. Нельзя рисковать многим ради малого.

4. Положительное решение принимается лишь при отсутствии сомнения.

5. При наличии сомнений принимаются отрицательные решения.

6. Нельзя думать, что всегда существует только одно решение. Возможно, есть и другие.

Стратегия риск-менеджмента представляет собой искусство планирования, руководства, основанного на правильных и далеко идущих прогнозах. В стратегии риск-менеджмента применяются следующие правила:

- максимум выигрыша;

- оптимальная вероятность результата;

- оптимальная колеблемость результата;

- оптимальное сочетание выигрыша и величины риска.

Методы вычисления рисков

Инструментом для проведения вычислений является математическая теория вероятностей.

Каждому событию ставится в соответствие некоторая величина, хар. возможность того, что событие произойдет (вероятность данного события равна – p). Если событие не может произойти ни при каких условиях, его вероятность нулевая (p=0). Если событие произойдет при любых условиях, его вероятность равна 1. В риск-менеджмент входят: выработка цели риска; определение вероятности наступления события; выявление степени и величины риска; анализ окружающей обстановки; выбор стратегии управления риском; выбор необходимых для данной стратегии приемов управления риском и способов его снижения; осуществление целенаправленного воздействия на риск.Риски могут быть производственными, кредитными, техническими, предпринимательскими, финансовыми и коммерческими, валютными, портфельными, процентными, страхуемыми, личностными.

Для снижения степени финансового риска существуют различные способы:

- диверсификация – это рассеивание инвестиционного риска, т.е. распределение инвестируемых средств между различными объектами вложения, которые непосредственно связаны между собой;

- лимитирование – установление лимита расходов, т.е. предельных сумм расходов, продажи, кредита;

- секьюритизация – участие двух банков в кредитной операции;

- страхование – особые экономические отношения. Инвестор готов отказаться от части доходов, лишь бы избежать риска;

- хеджирование – понятие используется в банковской, биржевой и коммерческой практике для обозначения различных методов страхования валютных рисков.