Обзор основных нормативных правовых актов, регулирующих деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг в секторе коллективных инвестиций

a) Основным законом, по которому работают все участники рынка коллективных инвестиций – 156-ФЗ (Федеральный закон об инвестиционных фондах).

Согласно ст. 1, гл. 1, 156-ФЗ: «Настоящий Федеральный закон регулирует отношения, связанные с привлечением денежных средств и иного имущества путем размещения акций или заключения договоров доверительного управления в целях их объединения и последующего инвестирования в объекты, определяемые в соответствии с настоящим Федеральным законом, а также с управлением (доверительным управлением) имуществом инвестиционных фондов, учетом, хранением имущества инвестиционных фондов и контролем за распоряжением указанным имуществом». Все остальные постановления и положения являются подзаконными актами. С изменением Федерального закона они также приводятся в соответствие с ним.

b) Положение о составе и структуре активов акционерных инвестиционных фондов и паевых инвестиционных фондов (Положение о составе и структуре). Введено приказом № 10-79/пз-н от 28 декабря 2010г.

Настоящее Положение устанавливает требования и ограничения по составу и структуре активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов. Управляющие компании, в доверительном управлении которых находится ПИФ, обязаны руководствоваться им при принятии решений в части утверждения инвестиционных проектов, а также проведения сделок с имуществом ПИФа и за счёт средств, составляющих имущество ПИФа.

c) Положение о порядке и сроках определения стоимости чистых активов акционерных инвестиционных фондов, стоимости чистых активов паевых инвестиционных фондов, расчетной стоимости инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов, а также стоимости чистых активов акционерных инвестиционных фондов в расчете на одну акцию (Положение о расчёте СЧА). Введено Приказом № 05-21/пз-н от 15 июня 2005 г.

Данное Положение устанавливает порядок и сроки определения стоимости чистых активов акционерных инвестиционных фондов, стоимости чистых активов паевых инвестиционных (далее - СЧА) фондов, в том числе порядок расчета среднегодовой СЧА акционерного инвестиционного фонда и среднегодовой СЧА паевого инвестиционного фонда, а также порядок и сроки определения расчетной стоимости инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов и СЧА акционерных инвестиционных фондов в расчете на одну акцию. Также Положение устанавливает требования к формированию справки о СЧА, отчёта об изменении СЧА и пояснительной записки, являющейся приложением к справке СЧА.

d) Положение о деятельности специализированных депозитариев акционерных инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов (Положение о спецдепозитарии). Введено Постановлением № 04-3/пс от 10 февраля 2004 г.

e) Положение о деятельности управляющих компаний акционерных инвестиционных фондов и паевых инвестиционных фондов (Положение об УК). Введено Постановлением № 04-5/пс от 18 февраля 2004 г.

Это основные нормативные правовые акты, регулирующие вопросы доверительного управления ПИФами. В процессе обслуживания доверительного управляющего ПИФом (УК), необходимо оперировать приблизительно 20 – 25 различными нормативными актами, некоторые из которых будут подробно рассмотрены ниже.