Инвестиционный пай

Инвестиционный пайявляется именной бездокументарной неэмиссионной ценной бумагой. Это означает, что:

a) пай принадлежит конкретному физическому или юридическому лицу (пайщику) о праве собственности которого формируется запись в учётной системе специализированного регистратора (в отличие от ценных бумаг на предъявителя, например, когда право собственности подтверждается «физическим» наличием ценной бумаги у лица). Учётом прав и учётом перехода прав собственности на паи занимается специализированный регистратор фонда, а также депозитарий в том случае, если паи зачислены на счёт депо депонента;

b) пай имеет бездокументарную форму, то есть, физически его «пощупать» невозможно (в отличие от документарной облигации или векселя, например), пай существует в учётной системе спецдепозитария, спецрегистратора, в выписке по лицевому счёту пайщика и в иных документах спецдепозитария, спецрегистратора, как информационная запись;

c) в отношении пая не формируется и не регистрируется проспект эмиссии ценных бумаг, так как пай выдаётся пайщику не в результате выпуска ценных бумаг эмитентом (эмиссии), а в результате формирования фонда, что не одно и тоже, так как эмиссию инициирует эмитент (общество, являющееся юридическим лицом и желающее привлечь инвестиции за счёт выпуска ценных бумаг). В случае с ПИФом это невозможно.

d) пай является ценной бумагой, так как, согласно п. 1, ст. 14, 156 – ФЗ, инвестиционный пай удостоверяет долю его владельца в праве собственности на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд, право требовать от управляющей компании надлежащего доверительного управления паевым инвестиционным фондом, право на получение денежной компенсации при прекращении договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом со всеми владельцами инвестиционных паев этого паевого инвестиционного фонда (прекращении паевого инвестиционного фонда).