double arrow

Типы и категории фондов


ПИФы делятся на типы и категории. Такое деление устанавливается 156-ФЗ и Положением о составе и структуре активов акционерных инвестиционных фондов и паевых инвестиционных фондов.

При этом, тип фонда определяется принадлежностью к открытому, интервальному или закрытому, в зависимости от того, какую форму работы с фондом выбрала УК. Категория фонда определяется при выборе управляющей компанией инвестиционной стратегии, в рамках которой собирается работать УК с ПИФом. Обычно, при упоминании фонда, сначала указывают его тип, потом категорию, например: «Открытый паевой инвестиционный фонд акций». Далее, кратко остановимся на каждом типе фондов.

Открытый паевой инвестиционный фонд – ПИФ, рассчитанный, прежде всего на торговые операции с ценными бумагами на площадках организаторов торговли.

Особенности данного типа фонда:

a) Необходимость построения справок СЧА и сверок всех расчётных данных, содержащихся в такой справке с данными, полученными от УК фонда ежедневно (каждый рабочий день), согласно Положению о расчёте СЧА. Результаты этих сверок направляются в Федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг каждый рабочий день.




b) Пайщик имеет возможность подать заявку на приобретение/обмен/погашение паёв каждый рабочий день года. Таким образом, количество паёв фонда практически неограниченно и постоянно меняется.

Интервальный паевой инвестиционный фонд – фонд, являющийся промежуточным звеном между открытым типом и закрытым типом фондов.

Особенности данного типа фонда:

a) Наличие периодов, (не менее четырёх в году, устанавливаются правилами доверительного управления) в которые осуществляется приём заявок на приобретение/обмен/погашение паёв (интервалов);

b) Необходимость построения справок СЧА и сверок всех расчётных данных, содержащихся в такой справке с данными, полученными от УК фонда ежемесячно (последний рабочий день календарного месяца), вне открытого интервала и построение справок СЧА и сверок всех расчётных данных, содержащихся в такой справке с данными, полученными от УК фонда на последний день срока приема заявок на приобретение/погашение/обмен инвестиционных паев (закрытие интервала), согласно Положению о расчёте СЧА. Результаты этих сверок направляются в Федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг ежемесячно вне открытого интервала и по факту закрытия интервала соответственно.

Закрытый паевой инвестиционный фонд –фонд, для которого предусмотрено наибольшее количество категорий.

Особенности данного типа фонда:

a) Ряд категорий фондов предусматривают исключительно закрытый тип фонда;

b) Необходимость построения справок СЧА и сверок всех расчётных данных, содержащихся в такой справке с данными, полученными от УК фонда ежемесячно (последний рабочий день календарного месяца).



c) Возможность созыва общего собрания пайщиков;

d) Возможность включения в состав имущества фонда активов, не предусмотренных к включению в фонды иных типов;

e) Специальные условия, при наступлении которых пайщик имеет возможность подать заявку на приобретение/погашение/обмен инвестиционных паев (в обычных условиях такой возможности у данного типа фонда не предусмотрено).

Типы и категории фондов, согласно Положению о составе и структуре:

Открытые фонды Интервальные фонды Закрытые фонды
Денежного рынка Денежного рынка Денежного рынка
Облигаций Облигаций Облигаций
Акций Акций Акций
Смешанных инвестиций Смешанных инвестиций Смешанных инвестиций
Фондов Фондов Прямых инвестиций
Индексные Индексные Особо рисковых (венчурных) инвестиций
  Товарные Недвижимости
  Хедж-фонды Фондов
    Рентные
    Ипотечные
    Индексные
    Кредитные
    Товарные
    Хедж-фонды
    Фонд художественных ценностей
    Фонд долгосрочных прямых инвестиций