Инвестиционный проект: понятие, классификация и особенности

Во время резких изменений в экономике, технологии, экологии и политике выживание и успех в мире бизнеса в большей степени зависят от правильности принимаемых решений в отношении реализации инвестиционных проектов. Инвестиционное решение – одна из наиболее важных деловых инициатив, которая должна осуществляться предприятиями, поскольку инвестиции связывают финансовые ресурсы на относительно большой период времени.

Слово "проект" происходит от латинского projectus, что в переводе на русский означает "брошенный вперед", то есть замысел. В наиболее общем смысле под инвестиционным проектом понимают любое вложение капитала на срок с целью извлечения дохода. В экономической литературе инвестиционный проект рассматривается как комплекс взаимосвязанных мероприятий, направленных на достижение определенных целей в течение ограниченного периода времени.

В отечественной экономической литературе "под проектом понимается система сформулированных в его рамках целей, создаваемых или модернизируемых для их реализации физических объектов, технологических процессов, технической и организационной документации для них, материальных, финансовых, трудовых и иных ресурсов, а также управленческих решений и мероприятий по их выполнению".

В Законе РФ "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" определено, что "инвестиционный проект - обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектно-сметная документация, разработанная в соответствии с законодательством Российской Федерации и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план)"

В "Методических рекомендациях по оценке эффективности инвестиционных проектов инвестиционный проект определяется как "дело, деятельность, мероприятие, предполагающее осуществление комплекса каких-либо действий, обеспечивающих достижение определенных целей (получение определенных результатов)".

Учитывая все вышеприведенные определения, можно выделить следующие основополагающие моменты.

1. Системность проекта, наличие комплекса взаимосвязанных мероприятий: его разработка и реализация связаны с процессом последовательного осуществления ряда мероприятий, математической моделью которого может служить сетевая модель (график).

2. Временной интервал проекта: его разработчик должен обосновать и задать временной интервал рассмотрения проекта, прогнозный период или продолжительность его жизненного цикла. Подходы к определению длительности этого интервала могут учитывать комбинацию таких факторов, как срок службы наиболее дорогостоящего проектного оборудования, предполагаемый период жизни проектного продукта (услуги) на рынке, планируемое время нахождения в данном бизнесе, срок возврата кредита и т.д.

3. Бюджет проекта, включающий затраты и доходы с указанием запланированного времени их осуществления.

Инвестиционные проекты, разрабатываемые и реализуемые в рамках инвестиционной политики предприятия, региона, отрасли, имеют различную направленность, определяемую следующими моментами:

- масштабностью решаемых проблем;

- отраслевой принадлежностью;

- маркетинговой ситуацией на рынке;

- инвестиционными приоритетами;

- размерами предприятия и его финансовыми возможностями;

- научно-технической базой предприятия и техническим уровнем его производства;

- степенью воздействия технологии на социальную и экологическую сферы;

- особенностями финансирования (из собственных средств, бюджетных, иностранных инвестиций).

Масштабность решаемых проблем является одним из основных признаков классификации инвестиционных проектов. Масштаб инвестиционного проекта выявляется в зависимости от влияния его результатов на один или несколько рынков. В соответствии с этим инвестиционные проекты делятся на глобальные, крупномасштабные, региональные, отраслевые и локальные.

Глобальными называются инвестиционные проекты, реализация которых оказывает влияние на политическую, экономическую, социальную и экологическую ситуацию планеты. К ним относятся, прежде всего, проекты, связанные с развитием атомной энергетики, средств коммуникаций и т.п.

Крупномасштабными являются инвестиционные проекты, влияющие на экономическую, социальную и экологическую обстановку в стране, но не касающиеся других стран. Это могут быть проекты освоения новых месторождений полезных ископаемых, проекты в области здравоохранения, образования и подобные им.

Процесс управления вышеприведенными группами инвестиционных проектов имеет своеобразие, обусловленное широким участием в их осуществлении государства и международных организаций.

Региональными называются инвестиционные проекты, оказывающие существенное влияние на экономическую, социальную или экологическую ситуацию в городе, районе, области. Такими являются проекты строительства новых или расширения и реконструкции действующих предприятий, от которых зависит снижение уровня безработицы, повышения жизненного уровня населения, либо изменение экологической ситуации в данном регионе. (Например, в Ульяновской области – проект строительства моста через Волгу).

Отраслевыми являются инвестиционные проекты, влияющие на общее экономическое развитие отдельной отрасли и изменение ее места в отраслевой структуре народного хозяйства.

Локальными считаются инвестиционные проекты, реализация которых не оказывает существенного влияния ни на экономическую, социальную и экологическую ситуации в регионах, ни на уровень и структуру цен на товарных рынках.

В зависимости от степени новизны товара, также маркетинговой ситуации на рынках, где он представлен, инвестиционные проекты делятся на группы «А», «Б», «В» и «Г».

Инвестиционные проекты группы «А» - это те, которые направлены на разработку и производство товара, не имеющего ни отечественных, ни зарубежных аналогов.

К инвестиционным проектам группы «Б» причисляют те, которые направлены на разработку и производство товаров мирового уровня, имеющих спрос на внешнем рынке.

Инвестиционные проекты группы "В" направлены на разработку и производство товаров, замещающих импортные и имеющие более низкий уровень цен. Инвестиционные проекты группы "Г" ориентированы на разработку и производство товаров, имеющих спрос на внутреннем рынке.

Кроме того, классификация инвестиций, характеризующая возможную связь инвестиционных решений, позволяет выделить следующие инвестиционные проекты:

- независимые, осуществляемые параллельно или последовательно и направленные на достижение разных локальных целей (например, автоматизацию бухгалтерского учета, освоение новой продукции, внедрение системы внутреннего непрерывного транспорта);

- зависимые (проект освоения новой технологии, требующей коренной реконструкции очистных сооружений);

- альтернативные (несколько вариантов проектов реконструкции, технического перевооружения производства, из которых необходимо выбрать наиболее эффективный);

- взаимодополняющие (конверсионный проект по перепрофилированию производства, требующий впоследствии разработки проектов, решающих проблемы в социальной сфере, транспортных системах).

Все перечисленные проектные решения могут рассматриваться с временной позиции как:

- долгосрочные (10 лет и более);

- среднесрочные (5 – 10 лет);

- краткосрочные (1 – 5 лет);

- оперативные (в течение одного года).

Степень новизны проектных решений определяет и уровень риска проекта, являющийся очередным признаком классификации.

Низкий риск характерен для решений по инвестициям в интенсификацию производства на базе освоенной техники.

Средний риск имеют проекты, ориентированные на увеличение объемов продаж существующей продукции.

Высокий риск присущ проектам, в соответствии с которыми новый товар разрабатывается, производится и продвигается на рынок.

Очень высокий риск свойственен инвестициям в исследования и инновации.

Таким образом, более рискованными являются проекты, направленные на освоение новых видов продукции или технологий, менее рискованными – проекты, предусматривающие государственную поддержку.

Каждый проект в ходе реализации должен преследовать заранее предусмотренные цели. В экономической теории сложилась классификация целей, применимых к тому или иному инвестиционному проекту. Укрупненно данные цели можно представить следующим образом: цели, связанные с ростом удовлетворения потребностей инвестора; цели, связанные с оптимизацией имущественного положения фирмы. Данные цели могут быть представлены в стоимостном выражении. В них входят: максимизация прибыли; рост объема продаж; увеличение товарооборота; минимизация текущих издержек; сокращение инвестиционных затрат и т.п. Кроме того, необходимо помнить, что некоторые цели конкретных инвестиционных проектов не могут быть выражены в денежной форме. К ним относятся: стремление к престижу и известности; завоевание определенного сегмента рынка; стремление к независимости; осуществление социальных программ; улучшение экологической ситуации и т.п. Данный факт влияет на оценку эффективности инвестиционного проекта и должен быть учтен на начальном этапе замысла конкретного проекта

Важным при этом является то, что основные цели инвестиционных проектов – это не только максимизация объема выпускаемой продукции или минимизация затрат на потребляемые ресурсы, техническая эффективность проекта или максимизация прибыли, но и оптимальное сочетание всех технических и экономических аспектов, которые должны быть целью стратегического планирования бизнеса.

Цели, которые ставятся инициаторами инвестиционных проектов, могут быть самыми различными:

- снижение издержек;

- снижение риска;

- получение дохода от расширения;

- выход на новые рынки сбыта;

- диверсификация деятельности;

- социальный эффект;

- экологический эффект.

Таким образом, в ряде случаев проекты ориентированы не на прямое извлечение прибыли, а на снижение рисков производства и сбыта, экспансию в новые сферы бизнеса. Государственные инвестиционные проекты могут преследовать социальные или экологические цели.