Классификация рынка ценных бумаг

По отношению ценных бумаг к их выпуску в обращение можно выделить

Первичный рынок ценных бумаг – это продажа ценных бумаг их первым владельцам. Именно на первичом рынке эмитент (например, акционерное общество), продавая свои ценные бумаги (акции или облигации) привлекает капитал инвесторов, поэтому важнейшей чертой первичного рынка ценных бумаг является раскрытие информации эмитентом о себе и о выпускаемых ценных бумагах. Имея всю необходимую информацию, инвестор может принять взвешенное решение о покупке предлагаемых ценных бумаг.

Вторичный рынок ценных бумаг – это перепродажа ценных бумаг, их обращение после первичного размещения. Важнейшей чертой вторичного рынка ценных бумаг является его ликвидность. Ликвидность рынка ценных бумаг - это его способность поглощать в короткое время значительные объемы ценных бумаг при незначительных колебаниях курсовой стоимости и низких издержках на реализацию. Несмотря на то, что с вторичного рынка эмитент не может привлечь капитал, развитый вторичный рынок является очень важным фактором и для формирования первичного рынка. Ведь если покупатель знает, что его ценная бумага ликвидная, он с большей уверенностью купит такую бумагу и на вторичном, и на первичном рынке. Под ликвидностью ценной бумаги понимается способность ценной бумаги быстро и без существенных потерь продаваться на рынке при незначительных колебаниях курсовой стоимости и низких издержках на реализацию.

По месту обращения ценных бумаг рынок ценных бумаг делится на

Биржевой рынок ценных бумаг – это обращение ценных бумаг на фондовой бирже Биржевой рынок – это организованный рынок, на котором обращаются специально отобранные ценные бумаги, операции проводят лучшие, наиболее финансово устойчивые профессиональные посредники. Это – ядро рынка ценных бумаг. Внебиржевой рынок ценных бумаг – это обращение ценных бумаг вне фондовой биржи. Внебиржевой рынок может быть организованным и неорганизованным (стихийным). В последнее время наблюдается сближение биржевого и внебиржевого организованного рынка ценных бумаг. Так, Российская торговая система возникла как внебиржевой организованный рынок, но в конце 1999 г. получила статус фондовой биржи

Организованный рынок ценных бумаг - это их обращение на основе твердоустойчивых правил между лицензированными профессиональными посредниками- участниками рынка по поручению других участников рынка. Неорганизованный рынок - это обращение ценных бумаг без соблюдения единых для всех участников рынка правил.

Кассовый рынок ценных бумаг представляет собой рынок с немедленным исполнением сделок в течение одного-двух рабочих дней. Срочный — это рынок, на котором заключаются сделки со сроком исполнения, превышающим два рабочих дня.

Размеще́ние (ценных бумаг) — этап эмиссии ценных бумаг, на котором происходит совершение сделок, направленных на отчуждение ценных бумаг их первым владельцам.

Выделяют также публичное размещение ценных бумаг - размещение ценных бумаг путем открытой подписки, в том числе размещение ценных бумаг на торгах фондовых бирж и иных организаторов торговли на рынке ценных бумаг.

Андеррайтинг (в значении, принятом на фондовом рынке) - это покупка или гарантирование покупки ценных бумаг при их первичном размещении для продажи публике.

Андеррайтер - финансовый посредник (инвестицион­ный банк, универсальный коммерческий банк) или их группа, обслуживающая и гарантирующая первичное размещение ценных бумаг, осуществляющая их покупку для последующей перепродажи частным инвесторам. В этом качестве он при­нимает на себя риски, связанные с неразмещением ценных бумаг.

Его основной функцией является обеспечение размещения всего выпуска ценных бумаг в наиболее короткие сроки и приемлемых для эмитента условиях. Таким образом, именно реализация ценных бумаг – «сектор ответственности» андеррайтера.

Клас-ция ц б.

1. по признаку принадлежности:

· ц б на предъявителя, кот не содержит указания на владельца, переход прав осущ-ся путем вручения

· Именная ц б выпис-ся на имя опред лица. Передача прав по кот возможна с помощью цессии, т.е. сделать запись в с-ме ведения реестра.

· Ордерная ц б содержащее указание на владельца, но переход прав осущ-ся путем оформ-ия передаточ надписи индоссамента.

2. по форме выпуска:

i. документарные условиями выпуска их предусмотрено изготовление бланка. Пи их выпуске обяз-но осущ-ся выпуск сертификатов.

ii. Бездокументарная- при кот владельцу ц б открыв счет депо в депозитарии для хран-я и учета перехода прав на ц б.

3.по способу обращ-я:

Ø рыноч – т.е своб обращающиеся на вторич рынке; - нерыноч – не имеющие вторич обращ-я; - с огранич обращением – н-р акции ЗАО.

4.по хар-ру выпуску:

Ø эмиссионные, размещаемые выпусками и предоставляющие в пределах одного выпуска одинак объем прав своим владельцам. Регист-я обяз-на.

Ø Неэмиссионные (коммерч) – выпускаются единично под кажд конкрет сделку и не треб регист-и выпуска.

5. по отн-ю к иву эмитента:

Ø долевые – удостоверяющие долю в устав кап-ле общ-ва, дающие право на получ части его прибыли (акция)

Ø долговая – удостоверяют отн-я займа, где эмитент выступ заемщиком, а инвестор кредитором.

Ø Производные – не имеющ отн-я к им-ву эмитента, а удостоверяющая обяз-во м/у инвесторами (опцион, фьючерсные контракты)