Классификация и характеристика небанковских кредитных учреждений

В последние годы на нац. рынках ссудных ка­питалов развитых капиталистических стран важную роль стали выполнять специализированные небанковские кредитно-финансовые институты, кот. заняли видное место в накоплении и мобилизации ден. капитала. К числу этих учреждений следует отнести страховые компании, пен­сионные фонды, ссудо-сберегательные ассоциации, строи­тельные общества (Англия), инвестиционные и финансовые компании, благотворительные фонды, кредитные союзы.

Осн. формы деят-ти этих учреждений на рынке ссудных капиталов сводятся к аккумуляции сбережений насе­ления, предоставлению кредитов через облигационные займы корпорациям и гос-ву, мобилизации капитала ч-з все виды акций, предоставлению ипотечных и потреб-их кредитов, а также кредитной взаимопомощи.

Страховые компании в отличие от банков и других кредитно-финансовых ин­ститутов страховые компании имеют более широкие орга­низ-ые формы, кот. в настоящее время насчитывает­ся четыре.

1. на акционер­ной основе - в этом случае страховые компании выпускают акции и явл-ся акционерными общ-ми.

2. на «взаимной основе» - каждый полисодержа­тель явл-ся совладельцем, т.е. акционером компании, но на базе не акции, а страхового полиса. Компания в этом случае не выпускает акции. Такая форма орг-ции наиболее типична для компании страхования жизни.

3. взаимный обмен - компания, сформиро­ванная на кооперативных началах, действует от имени отдельных лиц или компании. Через центральную кон­тору компании ее участники обмениваются страховыми риска­ми, страхуя самих себя, и не продают страхование на сторону. Такие компании называют компаниями внутр-его страхова­ния, или взаимного обмена. Они занимают незначительное место в страховых операциях и действуют в основном в сфере страхования автомобилей и от огня.

4. система Ллойд, состоящая из синдикатов, в которые, как правило, вхо­дят на паях страховые компании и брокерские страховые фир­мы. Ответственность по страховому риску распределяется среди членов синдиката или между всеми участниками Ллойда. Дела принимают брокеры и получают за посредничество брокерские (комиссионные).

Пассивные и активные операции страховых компаний носят специфический характер и существенно отличаются от аналогичных операций банков и других кредитно-финансовых учр-ий.

Пассивные операции:

- взносы страховых премий; акционерный капитал (если компания акционерная); резервный капитал

- прочие статьи, кот. могут включать имущество компании и некоторые другие поступления.

Активные операции:

- инвестиции в гос-ые облигации центрального и местного правительств, в облигации и акции частных корпораций, ипотеку и недвижи­мость, а также в займы под полисы. Важное место в активах компаний страхования жизни занимают также займы под полисы и вложения в недвижимость. Займы под полисы — это, по существу, кредитование лиц, купивших стра­хование в данной компании.

Пенсионные фонды. Частное пенсионное обеспечение возникло как противовес неудовлетворительному гос. Соц-ому обеспе­чению. Организационная структура пенсионного фонда отличается от стр-ры др. кредитно-финансовых учр-ий тем, что не предусматривает акционерной, кооперативной или пае­вой формы собств-сти. Однако пенсионный фонд передается на управление в траст-отделы ком. банкам или страховым компаниям. Такой пенсионный фонд называет­ся незастрахованным.

Вместе с тем корпорация может заключить соглашение со страховой компанией, по кот. последняя получает пенси­онные взносы и обеспечивает в дальнейшем выплату пенсий. В этом случае пенсионный фонд является застрахованным, так как создан в рамках страховой компании.

Основой пассивных операций пенсионных фондов явля­ются ресурсы, поступающие от корпораций, пред-тий, а также взносы рабочих и служащих. Пенси­онные фонды обладают долгосрочными ден-ыми сред-ами и вкладывают их в правительственные и частные ценные бу­маги. Почти 80% активов пенсионных фондов составляют цен­ные бумаги частных корпораций. При этом свыше 30% активов приходится на обыкновенные акции, что позволяет пенсион­ным фондам активно влиять на политику корпораций.

Пенсионные фонды, управляемые банками, широко ис­пользуются последними для приобретения больших пакетов акций крупных корпораций, за что ком. банки по­лучают значительные комиссионные.

Наряду с частными пенсионными фондами существуют и гос. пенсионные фонды. Они, как правило, создаются на уровне центр-ого правительства и местных органов власти.

Инвестиционные компании путем выпуска собственных акций привлекают ден. средства, кот. затем вкладывают в ценные бумаги промышл-ых и других корпораций. Так. обр., за счет приобретения ценных бумаг они осуществляют наравне с другими кредитно-финансовыми институтами финансирование различных сфер эк-ки.

В настоящее время существуют инвестиционные компании закрытого и открытого типов.

Инвестиционные компании закрытого типа осуществляют выпуск акций сразу в определенном кол-ве. Новый поку­патель может приобрести их только у прежних держателей по рыночной цене. Инвестиционные компании открытого типа, которые носят название взаимные фонды, выпускают свои ак­ции постепенно, определенными порциями в основном для новых покупателей.

Основой пассивных операций инвестиционных компаний являются вырученные денежные средства от реализации собст­венных ценных бумаг, акционерный капитал, резервный фонд, недвижимость компании.

Активные операции инвестиционных компаний специ­фичны и отличаются от подобных операций других кредитно-финансовых институтов. Осн. Ден. ср-ства, вырученные от продажи собственных акций, инвестицион­ные компании обоих типов вкладывают в акции различных корпораций и компаний, а в последние годы, кроме того, они вкладывают средства и в облигации корпораций.

Ссудо-сберегательные ассоциации представляют собой кре­дитные товарищества, созданные для финансирования жилищ­ного строительства. Их ресурсы складываются в, основном из взносов пайщиков. Основой их деят-ти явл-ся предостав­ление ипотечных кредитов под жилищное строительство. Активные операции в осн. состоят из ипотечных ссуд и кредитов, а также вложений в гос. ценные бумаги.

Финансовые компании — особый тип кредитно-финансовых учр-ий, кот. действуют в сфере потребительского кре­дита. Их организационными формами могут быть акционерная и кооперативная.

Финансовые компании представлены двумя видами: по фи­нансир-ию продаж в рассрочку и личного финансир-ия. Первые занимаются продажей в кредит товаров длительного пользования предоставлением ссуд мелким предпринимателям, финансир-ием розничных торговцев. Вторые, как правило, выдают ссуды в основном потребителям, а иногда финансируют продажи только одного предпринимателя или одной компа­нии.

Пассивные операции компании осуществляют гл. об­р. за счет выпуска собственных ценных бумаг, а также краткосрочных кредитов у ком. Сберегат. бан­ков. Основой активных операций явл-ся выдача потреб-их кредитов, а также вложения в гос. цен­ные бумаги.

Финансовые компании служат важным инструментом проталкивания товаров длительного пользования на рынки для крупных промышленных корпораций

Развитие благотворительных фондов связано с ря­дом обстоятельств:

1. благотворительность стала частью предпринимательства

2. стремление владельцев крупных личных состояний избежать больших налогов при передаче наследств и дарений.

Передача средств в благотворительные фонды осуществляется в виде крупных ден. поступ­лений или пакетов акций. За счет этого благотворительные фонды действуют на рынке капиталов, вкладывая средства в различные ценные бумаги или получая дивиденды с пере­данных им ценных бумаг, и таким образом увеличивают свой капитал.

Кредитные союзы предназначены в основном для обслуживания физ. лиц, объединенных по проф. и религ-ому признакам. Они организованы, как правило, на кооперативных началах. Пассивные операции их формируются за счет паевых взносов в форме покупки особых акций, а также кредитов бан­ков. По паевым взносам союзы выплачивают %. Актив­ные операции складываются в основном путем предоставления краткосрочных ссуд на покупку автомобиля, ремонт дома и т.д., а также вложений в различные ценные бумаги. Кредитные союзы в осн. специализируются на об­служивании малосостоятельных слоев населения.