Документів покупців

Виробничий Період обертання процесс Деб Заб

Період обертання Кред Заб

Операційний цикл

Фінансовий цикл

Логіка представленої схеми полягає в наступному. Операційний цикл характеризує загальний час, впродовж якого фінансові ресурси омертвлені в запасах і дебіторській заборгованості. Оскільки підприємство оплачує рахунки постачальників з часовим лагом, час, впродовж якого грошові кошти вийняті з обороту, тобто фінансовий цикл, менше на середній час обертання кредиторської заборгованості. Скорочення операційного і фінансового циклів в динаміці розглядається як позитивна тенденція. Якщо скорочення операційного циклу може бути зроблене за рахунок прискорення виробничого процесу і оборотності дебіторської заборгованості, то фінансовий цикл може бути скорочений як за рахунок цих чинників, так і за рахунок деякого некритичного уповільнення оборотності кредиторської заборгованості.

Таким чином, тривалість фінансового циклу (ТФЦ) в днях обороту розраховується по формулі:

Т_ФЦ = Т_ОЦ – Т_КЗ = Т_зап + Т_ДЗ – Т_КЗ, (41)

, (42)