2015-04-12
300
При анализе используются абсолютные и относительные показатели. По абсолютным показателям определяется тип финансового состояния и разрабатывается рекомендации по повышению финансовой устойчивости. Для характеристики источников формирования запасов и затрат используют несколько показателей:
1) Наличие собственных оборотных средств (Нсо)
Нсо = итог 3 раздела Пассива – итог 1 раздела Актива;
2) Наличие собственных оборотных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат (Нсд)
Нсд = итог 3 раздела Пассива – итог 1 раздела Актива + итог 4 раздела Пассива;
3) Наличие основных источников формирования запасов и затрат. (Но)
Но = 3 раздел Пассива – 1 раздел Актива + 4 раздел Пассива + 5 раздел Пассива (строка 1510).
Этим показателям наличия источников формирования соответствуют 3 показателя обеспеченности запасов и затрат, источниками их формирования;
4) Обеспеченность излишков и недостач запасов и затрат собственными оборотными средствами.
Осо = Нсо – запасы и затраты;
5) Обеспеченность запасов и затрат собственными оборотными средствами;
Осд = Нсд – запасы и затраты;
6) Обеспеченность запасов и затрат основными источниками;
Оо = Но – запасы и затраты;
Расчёт этих показателей позволяет классифицировать финансовые ситуации по их устойчивости, выделяют 4 вида финансовых ситуаций:
1) абсолютная устойчивость задаётся условиями:
- Осу ≥ О (+);
- Осд ≥ О (+);
- Оо ≥ О (+).
Данный вид встречается довольно редко;
2)нормальная устойчивость:
- Осо < О (–);
- Осд ≥ О (+);
- Оо ≥ О (+).
Гарантирует платёжеспособность предприятия;
3)неустойчивое финансовое состояние:
- Осу< О (–);
- Осд < О (–);
- Оо ≥ О (+).
Это состояние сопряжено с нарушением платёжеспособности, при котором сохраняется равновесие за счёт увеличения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности и ускорения оборачиваемости оборотных средств;
4) кризисное финансовое состояние:
- Осо < О (–);
- Осд < О (–);
- Оо < О (–).
Предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность не покрывает кредиторскую задолженность.
Относительные показатели финансовой устойчивости
| Наименование показателей | Способ расчета | Нормальное ограничение | Характеристика |
| 1. Коэффициент капитализации | Кф1 = Из/Ис | Не выше 1,5 | Показывает, сколько заемных средств предприятие привлекает на 1 рубль вложенных в активы собственных средств |
| 2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования | Кф2 = (Ис-Свн)/Соб | Кф2≥0,5 | Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников |
| 3. Коэффициент финансовой независимости | Кф3 = Ис/Б Б – валюта баланса | Кф3≥0,4; 0,6 | Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования |
| 4. Коэффициент финансирования | Кф4 = Ис/Из | Кф4≥0,7 оптим.+1,5 | Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая – за счет заемных средств |
| 5. Коэффициент финансовой устойчивости | Кф5 = (Ис+Кд)/Б* Б* - валюта баланса минус убыток | Кф5≥0,6 | Показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников |
Контрольные вопросы:
1. Укажите оптимальные значения коэффициентов финансовой независимости и коэффициента капитализации.
2. Дайте характеристику различным типам финансовой устойчивости.
3. Возможна ли ситуация – организация финансово устойчива, но ее активы недостаточно ликвидны?
Основные понятия: структура имущества, финансовая устойчивость, собственный капитал, заемный капитал.
