Анализ структуры и динамики активов предприятия (вертикальный и горизонтальный анализ). Анализ структуры и динамики источников средств (вертикальный и горизонтальный анализ)

В процессе анализа активов предп-я в первую очередь следует изучить их динамику, изменения в их составе и структуре и дать им оценку.

Динамический, или горизонтальный анализ позволяют установить абсолютные приращения и темпы роста активов предп-я, что важно для хар-ки устойчивости его финансового состояния, т.к. при увеличении абсолютной суммы активов, можно говорить, что предп-е повышает свой эк.потенциал. Однако, в условиях инфляции, когда одни статьи актива баланса (денежные средства, финансовые вложения) не подлежат переоценке, а другие (основные средства, нематериальные активы, готовая продукция) изменяются с течением времени и изменением цен и поэтому требуют переоценки, ценность рез-тов горизонтального анализа существенно снижается. Поэтому сделать вывод о реальных темпах прироста величины активов можно только путем сопоставления с темпами прироста финансовых рез-тов.

Вертикальный (структурный) анализ актива баланса с помощью относительных пок-лей дает возможность получить представление о финансовом отчете: о структуре актива баланса, доли отдельных статей отчетности в валюте баланса.

Цель вертикального анализа заключается в расчете удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке их динамики, что позволяет установить и прогнозировать структурные изменения активов баланса. Относительные пок-ли сглаживают негативное влияние инфляционных процессов. Динамика структуры хоз. ср-ств дает возможность определить самые общие тенденции в изменении финансового положения орг-ции.

Анализ структуры и динамики источников средств (вертикальный и горизонтальный анализ).

При данном анализе особое внимание уделяют анализу движения источников заемных средств, рассматривая такие пассивы, как долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность, включая авансы, полученные от покупателей и заказчиков, прочие краткосрочные пассивы. Как правило анализ проводится методами:

Горизонтальный анализ – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом.

Вертикальный анализ – определение структуры итоговых финансовых пок-лей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на рез-т в целом.

Трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, то есть осн.тенденцией динамики пок-ля.

Таблица - Анализ состава и динамики источников формирования имущества по балансу

Показатели пассивов	Предыдущий год, тыс. руб.	Отчетный год, тыс. руб.	Изменения к предыдущему году
(+/-) тыс. руб.	%

Таблица - Анализ структуры баланса

Показатели пассивов	Предыдущий год, тыс. руб.	Отчетный год, тыс. руб.	Изменения к предыдущему году
(+/-) тыс. руб.	%
	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу

Из данных анализа баланса можно получить следующие пок-ли: 1) общую стоимость источников формирования имущества предп-я; 2) величину собственного капитала; 3) величину заемного капитала; 4) величину перманентного капитала (собственного и приравненного к нему капитала) (р. III + р. IV); 5) собственный оборотный капитал (р. III – р. I). Необходимо проверить пассив баланса на наличие признаков хорошего баланса: 1) валюта баланса должна увеличиваться; 2) собственный капитал должен превышать заемный, и темпы его роста должны быть выше темпов роста заемного капитала;

3) в балансе должна отсутствовать статья «Непокрытый убыток».

ФСП во многом зависит от оптимального соотношения источников капитала, то есть соотношения собственных и заемных средств, а также от структуры активов, то есть соотношения основного и оборотного капитала.

От того насколько оптимальным является соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия, оно влияет на финансовую устойчивость через расчет следующих показателей:

1. коэффициент финансовой автономии (СК/ВБ)

2. коэффициент финансовой зависимости (ЗК/ВБ)

3. плечо финансового рычага или коэффициент финансового риска (ЗК/СК)

Чем выше уровень первого показателя и ниже второго и третьего, тем более устойчивым является финансовое состояние предприятия.

В процессе анализа применяется метод цепных подстановок, для которого используется следующая формула:

ЗаемКапитал/СК= (ЗК/∑активов): (основной капитал(CК)/∑активов)

В настоящее время требования к соотношению величины собственного и заемного капитала со стороны инвесторов существенно изменились, и нормальным считается соотношение 50:50.

Для оценки структуры формирования капитала предприятия рассчитывают также коэффициент самофинансирования, который определяется:

∑ рефин-ные средства /∑внеш и внутр источников = Прибыль, направленная в производство + Амортизация/∑внеш и внутр источников.

Анализ данного показателя будет происходить по следующей схеме:

Общая ∑ финн. доходов