2015-04-01
470
Введение
Михаил Седов, финансовый директор Реутовского кирпичного завода (РКЗ), знает, что 22 апреля 1995 г. - крайний срок для ответа управляющей кредитным отделом Канадского национального Банка.
Настало время рассмотреть возможный заём. Канадский национальный банк предлагал кредитную линию в размере до 611 000 ам. дол. (см. блок «Финансирование проекта») с процентной ставкой 10% годовых. 22 апреля был последним днем, когда он мог воспользоваться предложением. Эта кредитная линия могла бы стать для Михаила гибким инструментом управления денежными средствами. Он мог брать любую сумму в пределах лимита по кредиту на любой срок от одного месяца до двух лет, начиная с любой даты, столько раз, сколько ему было необходимо. Но все это только в том случае, если он заключит соглашение до 22 апреля. С какой стороны ни посмотреть, предложение выглядело очень привлекательным — с 23 апреля ставка поднимется на 3%.
Однако Михаил знал, что Генеральный директор завода не одобрит любой «ненужный» заем. Более того, предложение утвердить необоснованный займ могло отрицательно отразиться на положении самого Михаила.
|
|
|
М. Седов был удовлетворен финансовым положением компании. Тем не менее, он хотел убедиться в том, что все финансовые потребности кирпичного завода удовлетворены. Для того, чтобы оценить потребности в денежных средствах на 1995 г., Михаилу необходимо было составить прогноз по движению денежных средств на этот год.
Седов собрал следующие документы:
- курс руб./ам. дол. за 1993 – 1994 гг. и прогноз на 1995-1996 гг.;
- изменение потребительских цен за 1993 – 1994 гг. и прогноз на 1995-1996 гг.;
- результаты работы РКЗ в 1994 г. и прогнозы на 1995 – 1997 гг. (баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств);
- результаты реализации по РКЗ за 1994 г. и бюджет по прогнозируемой реализации на 1995-1996 г.;
- программу РКЗ по капитальным расходам на 1995-1996 гг. и информацию по движению денежных средств (из бюджета по денежным средствам).
Седову потребовалось некоторое время на то, чтобы разработать модель электронной таблицы, которая бы связывала воедино бюджет по реализации, бюджет денежных средств и программу капитальных вложений. Далее он намеревался с помощью электронных таблиц проанализировать ситуацию, используя основные предположения.
