Паи паевых инвестиционных фондов

В соответствии с Законом об инвестиционных фондах пай инвестиционного паевого фонда (ПИФа) является именной (неэмиссионной) бездокументарной ценной бумагой, следующие одинаковые права его владельца:

- на долю в общей собственности на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд в соответствии с количеством принадлежащих ему прав;

- требования от управляющей компании надлежащего дове-рительного управления ПИФ;

- на получение денежной компенсации при прекращении доверительного управления ПИФ со всеми владельцами инвестиционных паев этого фонда (прекращении функционирования ПИФ).

Пай инвестиционного паевого фонда не имеет номинальной стоимости. Количество инвестиционных паев, принадлежащих одному владельцу, может выражаться дробным числом.

Инвестиционные паи не могут использоваться в качестве базового актива при выпуске производных финансовых инструментов.

Особенностью паев закрытых паевых инвестиционных фондов является то, что они предоставляют следующие дополнительные права их владельцам, если это предусмотрено правилами этого фонда:

- участвовать в общем собрании владельцев инвестиционных паев;

- получать доход от доверительного управления;

- продать свой пай на биржевом или внебиржевом рынке.

Учет прав на инвестиционные паи осуществляется на лицевых счетах в реестре владельцев инвестиционных паев паевого инвестиционного фонда или на счете депо депозитария, которым в реестре владельцев инвестиционных паев открываются лицевые счета номинальных держателей, если это предусмотрено правилами доверительного управления паевым фондов.

В доверительное управление могут передаваться:

- в открытых и интервальных ПИФ – только денежные средства.

- в закрытых ПИФ – не только денежные средства, но и иное иму-щество, предусмотренное инвестиционной декларацией.

Владелец пая ПИФ может получить прибыль только за счет прироста курсовой стоимости пая, которая определяется в момент его выкупа управляющей компанией путем деление стоимости чистых активов фонда на количество паев, находящихся в обращении.

ПИФ в соответствии с Законом об инвестиционных фондах является имущественным комплексом без образования юридического лица. Схема организации работы фонда приведена на рис. 3.

Юридическим лицом является управляющая компания – профессиональный участник рынка ценных бумаг, имеющая лицензию и осуществляющая следующую деятельность:

- учреждение паевых инвестиционных фондов (ПИФ);

- заключение договоров со специализированным депозитарием, который учитывает и хранит имущество фонда;

- осуществляет функции номинального держателя ценных бумаг, составляющих фонд;

- ведение реестра владельцев паев.

Вкладчики (инвесторы) ПИФ приобретают инвестиционные паи.