2015-04-06
3583
В РФ в настоящее время используется 2 системы показателей определения денежной массы:
1. основана на расчете агрегатов, которые применяются для регулирования параметров денежного обращения
2. основана на международных стандартах. Была введена в 1996 г. и связана со вступлением России в МВФ.
Денежная масса - совокупный объем покупательных и платежных средств, обслуживающих хозяйственный оборот и принадлежащих юр., физ. лицам и государству.
Денежную массу можно разделить на:
1. активные деньги, т.е. обслуживающие наличный и безналичные обороты
2. пассивные деньги, т.е. различные наполнения, резервы, остатки на счетах.
Для измерения объема денежного предложения используются показатели (агрегаты).
Денежный агрегат – показатель объема ликвидных активов, используемых в экономике в качестве денег.
Денежные агрегаты исчисляются по принципу ликвидности. К наиболее ликвидным средством, ликвидность которых принимается за 1 М0 прибавляются менее ликвидные средства. В результате получаем следующие агрегаты.
В развитых странах применяется следующая система денежных агрегатов:
М1 включает наличные деньги в обращении, т.е. банкноты и монеты, а также средства, находящиеся на текущих банковских счетах
М2 включает агрегаты М1 + срочные и сберегательные вклады в коммерческих банках до 4-х лет.
М3 = М2 + сберегательные вклады в специализированных кредитных
М4 = М3 + депозитные сертификаты крупных коммерческих банков.
В РФ принята следующая система классификации денежных агрегатов:
М0 - наличные деньги в обращении
М1 = М0 + средства на текущих и специальных счетах организации и предприятия + средства страховой компании + депозит населения довостребования в коммерческих банках.
М2 = М1 + срочные вклады в Сбербанке. Этот агрегат получил название денежной массы.
М3 = М2 +депозитные сертификаты и облигации государственных займов.
Методология МВФ расчета денежных агрегатов направлена на выявление возможностей стран отвечать по своим обязательствам в рамках существования валютного механизма. Денежные агрегаты по методологии международной финансовой статистики подразделяются на:
1. деньги вне банков, деньги довостребования - М1
2. квазиденьги – ликвидные депозиты денежной системы, которые не используются как средство платежа, а включают срочные и сберегательные депозиты, а также депозиты в иностранной валюте, учитываемые на балансе Банка России и коммерческих банков - М2
3. широкие деньги = М2 + депозиты в иностранной валюте.
Денежная база по методологии МВФ включает:
1. чистые международные резервы. Определяются как разность между валовыми международными активами и пассивами денежно-кредитных органов.
2. Чистые внутренние активы характеризуют кредит расширенному правительству коммерческим банком и прочие неклассифицируемые активы.
Чистый кредит расширенному Правительству – сумма чистых требований органов денежно-кредитного регулирования федеральному правительству с учетом межгосударственного кредита, чистого кредита ЦБ РФ местным органам управления и чистого кредита ЦБ РФ внебюджетным фондам.
Денежная база в узком смысле – наличные деньги + обязательные резервы коммерческих банков в Банке России.
Денежная база в широком смысле – наличные деньги М0 +обязательные резервы коммерческих банков в Банке России + остатки средств на корреспондентских счетах коммерческих банков в ЦБ РФ.
Для характеристики обеспеченности экономики денежной массой используется коэффициент монетаризации экономики.
К.м.э. = М2/ВВП(в%)
Регулирование объемов денежной массы и денежной базы осуществляется с помощью мер денежно-кредитной политики, проводимых ЦБ РФ.
В качестве мер, предусмотренных д-к.п., можно отметить изменение учетной ставки, установление норм образования Фонда обязательноых резервов коммерческих банков, подлежащих хранению в ЦБ, применение нормативов, регулирующих деятельность коммерческих банков, ограничения операций коммерческих банков в ЦБ и т.д. Эти меры призваны предотвратить чрезмерный рост денежной массы и денежной базы.
Второй вариант ответа:
Единство денег безналичного оборота и наличных денег обусловило возможность рассмотрения их как совокупности в виде денежной массы, под которой понимается совокупный объем наличных денег и денег безналичного оборота. В состав денежной массы в обращении не входят ценные бумаги. Денежная масса в обращении характеризуется величиной денежного агрегата M2, в состав которого включаются наличные деньги в обращении М0 (сумма наличных денег в обращении вне банков, т.е. за вычетом остатков в кассах банков, а также остатки средств в национальной валюте на расчетных, текущих счетах и депозитах нефинансовых предприятий, организаций и физических лиц, являющихся резидентами РФ. В этот агрегат не включаются депозиты в иностранной валюте). Сравнительно недавно в РФ для характеристики величины денежной массы стал применяться показатель М2Х, в состав которого помимо величины М2 включаются также все виды депозитов в иностранной валюте (в рублевом эквиваленте - X). При этом для характеристики относительной обеспеченности оборота денежной массой используется коэффициент К2 =М2Х/ВВП. Величина этого коэффициента (К2) призвана характеризовать относительную обеспеченность оборота платежными средствами. В РФ величина К2 в 1995 г. составила 0,16, в то время как в других (развитых) странах его величина достигает 0,6-1,0. Это свидетельствует об относительно невысокой обеспеченности оборота платежными средствами в РФ, что косвенно проявляется в росте неплатежей в хозяйстве, задержках в выдаче заработной платы и пенсий. Совокупный объем денежной массы, в том числе и ее прирост, во многом определяется увеличением абсолютных размеров кредита банков. С этой стороны величина денежной массы в обращении представляет собой результат денежно-кредитной политики. В РФ структура денежной массы характеризуется сравнительно большим удельным весом наличных денег, который достигает в отдельные периоды 35% ее совокупного объема.
