Показатели оценки.платежеспособности и ликвидности

Платежеспособность организации - это способность своевременно и в полном объеме погашать свои финансовые обязательства.

Ликвидность — это способность отдельных видов имущественных ценностей обращаться в денежную форму без потерь своей балансовой стоимости.

Понятия платежеспособности и ликвидности близки по содержанию, но не идентичны. При достаточно высоком уровне платежеспособности организации ее финансовое положение характеризуется как устойчивое. В то же время высокий уровень платежеспособности не всегда подтверждает выгодность вложений средств в оборотные активы, в частности, излишний запас товарно-материальных ценностей, затоваривание готовой продукцией, наличие безнадежной дебиторской задолженности снижают уровень ликвидности оборотных активов.

Устойчивое финансовое положение организации является важнейшим фактором его застрахованности от возможного банкротства. С этих позиций важно знать, насколько платежеспособна организация и какова степень ликвидности ее активов.

Для анализа устойчивости финансового положения организации целесообразно рассчитывать показатели оценки платежеспособности и ликвидности. Показатели могут быть представлены финансовыми коэффициентами, величиной чистого оборотного капитала и коэффициентами структуры оборотных активов.

Коэффициенты платежеспособности и ликвидности отражают способность организации погасить свои краткосрочные обязательства лекгореализуемыми средствами. Высокое значение данных коэффициентов свидетельствует об устойчивом финансовом положении организации, низкое их значение - о возможных проблемах с денежной наличностью и затруднениях в дальнейшей операционной деятельности. В то же время очень большое значение коэффициентов свидетельствует о невыгодном вложении средств в оборотные активы.

Для характеристики показателей оценки платежеспособности и ликвидности организации представим их в таблице 10 с указанием наименований этих показателей, встречающихся в экономической литературе.

^ Таблица 10

Сводная таблица показателей оценки платежеспособности и ликвидности

Показатели	Экономическое содержание	^ Иные наименования показателя, встречающиеся в экономической литературе
1	2	3
1. Коэффициенты платежеспособности и ликвидности
1.1 Коэффициент текущей платежеспособности	Характеризует, в какой степени все краткосрочные обязательства обеспечены оборотными активами	1. Общий коэффициент покрытия [16,18] 2. Коэффициент текущей ликвидности [14,15,22,24,30,51,53,55] 3. Коэффициент общей ликвидности [6,7] 4. Коэффициент покрытия [11,20] 5. Коэффициент общий (текущей) ликвидности [55] 6. Текущий коэффициент ликвидности [12] 7. Коэффициент покрытия или платежеспособности [40] 8. Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами [25]
1.2. Коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности	Каковы возможности предприятия погасить краткосрочные обязательства имеющимися денежными средствами, финансовыми вложениями и привлечением для ее погашения дебиторской задолженности	1. Коэффициент срочной ликвидности [2,19,53,55] 2. Коэффициент строгой ликвидности [20] 3. Коэффициент промежуточной платежеспособности [3] 4. Коэффициент текущей (уточненной) ликвидности [6] 5. Промежуточный коэффициент покрытия 6. «Быстрый» коэффициент ликвидности (коэффициент «лакмусовой бумажки») [7,12] 7. Ликвидность текущая [52] 8. Коэффициент «критической» оценки (быстрой ликвидности) [14] 9. Коэффициент быстрой ликвидности [11,15]
1.3. Коэффициент абсолютной ликвидности	Какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена имеющимися денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями	1. Коэффициент абсолютной платежеспособности («Кислотный тест») [3] 2. Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) [16]
2. Показатели качественной характеристики платежеспособности и ликвидности
2.1 Структура активов по их ликвидности	Позволяет оценить реальную платежеспособность в зависимости от возможного обращения активов в деньги	1. Чистый оборотный капитал (чистый рабочий капитал) [3] 2. Чистый рабочий капитал (рабочий капитал) [13] 3. Чистые оборотные средства [24] 4. Функционирующий капитал (работающий капитал, собственные оборотные средства) [13] 5. Чистый оборотный капитал (свободные средства в обороте) [6] 6. Величина собственных оборотных средств [16]
2.2. Чистый оборотный капитал	Превышение оборотных активов над краткосрочной кредиторской задолженностью. Часть оборотных активов, которая финансируется собственным капиталом и долгосрочными заемными ресурсами	Маневренность функционирующего капитала [15]
2.3. Коэффициент соотношения денежных средств и чистого оборотного капитала	Характеризует долю чистого оборотного капитала в денежных средствах	1. Коэффициент «Запасы/Чистый оборотный капитал» [12] 2. Коэффициент маневренности функционирующего капитала [14]
2.4. Коэффициент соотношения запасов и чистого оборотного капитала	Характеризует долю чистого оборотного капитала, связанного в нереализованных запасах	Коэффициент «Текущая задолженность/Запасы» [12]
2.5. Коэффициент ликвидности при мобилизации запасов	Характеризует степень зависимости платежеспособности организации от запасов при мобилизации средств от их конверсии в деньги для покрытия краткосрочных обязательств
2.6. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности	Характеризует общее соотношение расчетов по видам задолженности организации
2.7. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности по коммерческим операциям	Характеризует соотношение расчетов за приобретенную и поставленную продукцию