Валютная система РФ: элементы и их характеристика

В соответствии с Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» официальной денежной единицей (валютой) РФ является рубль -- законное платежное средство, обязательное к приему по нарицательной стоимости на всей территории РФ.

Элементы валютной системы РФ

1) национальная денежная единица – рубль (в обращении с 1993 г., заменил советский рубль)

2) конвертируемость рубля

3) валютный курс - цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах других стран или в международных валютных единицах, позволяет соизмерить национальную российскую валюту (рубль) с иностранной валютой. Чем выше темпы инфляции в стране, тем ниже курс ее валюты. Официальные курсы иностранных валют к российскому рублю устанавливает Банк России.

- плавающий, складывается под воздействием спроса и предложения на валютных биржах (ММВБ)

- применяется прямая котировка (ед ин валюты выражается в опр кол-ве рублей)

- валютный коридор 1995-1998 гг. – колебания рыноч курса руб по отн-ию к долл. ограничивались офиц пределами и поддерживались ЦБ с помощью валютных интервенций

4) регулирование м/н валютной ликвидности (золото-валют резервов – сейчас равны 403,2 млрд долл.). ликвидные резервы РФ вкл и резервную позицию в МВФ

5) институц-я структура, валютное законодательство – закон «О валютном регулировании и валютном контроле» 2003 г.

6) внутренний рынок золота, драг металлов, камней

3 ) Валютный курс Политика валютного курса направлена на сглаживание курсовых колебаний и накопление золотовалютных резервов до уровня, учитывающего размеры предстоящих платежей по обслуживанию и погашению государственного внешнего долга. При этом меры политики валютного курса направлены на достижение баланса интересов экспортеров и импортеров, укрепление доверия к национальной валюте, повышение привлекательности вложений в российские финансовые активы. Одновременно особое внимание уделяется мероприятиям, направленным на сокращение утечки капитала из страны.

Валютный курс выполняет ряд функций. Он выступает как:

- средство соизмерения стоимости денежных единиц стран;

- средство конверсии одной валюты в другую;

- средство корреляции индикаторов внутреннего и международного рынка.

-Степень воздействия отдельных факторов на динамику валютного курса находится в зависимости от вида валютных операций и их срока. Когда сделка осуществляется незамедлительно, она называется "спот" (кассовая, кэш). Когда поставка осуществляется в течение определенного срока после заключения сделки - форвард. Названия валютных курсов по этим сделкам соответствующие. Направления их движения могут совпадать, но базой для исчисления всех валютных курсов является курс спот. Когда курс форвард больше курса спот, валюта по срочной сделке котируется дороже. Эта разница называется премия (pm) или репорт (R). Если курс форвард ниже курса спот - валюта по срочной сделке котируется со скидкой/дисконтом (dis), а операция называется депорт (D). Премия и скидка - относительно стабильные величины, из-за чего при котировке валют по сделке форвард часто объявляется только их размер. При прямой котировке премия прибавляется к курсу спот, а дисконт отнимается. Объявляемые таким образом курсовые соотношения называются аутрайт курсы.

-Таким образом, валютный курс:

-- стимулирует или затрудняет экспорт-импорт товаров, услуг и капитала;

- влияет на количество товаров внутри данной страны;

- оказывает влияние на структуру внешнеторгового оборота, уровень процента, налогов, кредитов и бюджет.

-С другой стороны, можно выделить несколько основных факторов, оказывающих влияние на валютный курс:

-1. долгосрочные:

-- паритет покупательной способности;

- уровень производительности труда и его динамика;

- долгосрочные темпы роста валового национального продукта;

- долгосрочное движение капитала и кредитов;

-2. среднесрочные:

- состояние и динамика платежного баланса;

- темп инфляционного обесценения валюты;

- динамика процента;

- фаза цикла;

-3. краткосрочные факторы:

- технологические;

- операции со сроком до 1 г.;

- движение спекулятивного капитала;

- политические потрясения;

- социальные условия (массовые забастовки и прочие факторы);

- особую роль играют инфляционные процессы, изменяющие покупательную способность валюты.

Основным принципом политики валютного курса является рыночное курсообразование с использованием режима плавающего курса рубля к иностранным валютам. В условиях меняющейся ситуации на мировых финансовых и товарных рынках этот режим способствует снижению возможного дестабилизирующего влияния внешних факторов на российскую экономику.

Курсы основных валют, используемых при внешнеэкономических расчетах, и курс SDR к российскому рублю Банк России устанавливает каждый рабочий день не позднее 13 часов по московскому времени.

Курсы прочих иностранных валют к российскому рублю Банк России устанавливает в предпоследний рабочий день каждого календарного месяца на основе официального курса доллара США к российскому рублю и котировок данных валют к доллару США.

Валюта РФ:

- находящиеся в обращении, а также изъятые или изымаем из обращения, но подлежащие обмену рубли в виде банковских билетов (банкнот) Центрального банка РФ и монеты:

- средства в рублях на счетах в банках и иных кредитных учреждениях в РФ;

- средства в рублях на счетах в банках и иных кредитных учреждениях за пределами РФ на основании соглашения, заключаемого Правительством РФ и Центральным банком РФ с ответствующими органами иностранного государства об использовании на территории данного государства российской валюты в качестве законного платежного средства.

Расчеты между резидентами осуществляются в валюте РФ без ограничений. Расчеты между резидентами и нерезидентами в валюте РФ осуществляются в порядке, устанавливаемом Банком России. Порядок приобретения и использования в Российской Федерации валюты РФ нерезидентами устанавливается Банком России в соответствии с законами РФ. Ввоз, вывоз и пересылка в Россию или из России валюты РФ и ценных бумаг, выраженных в валюте РФ, осуществляются резидентами и нерезидентами в порядке, устанавливаемом ЦБ РФ совместно с Минфином России и Государственным таможенным комитетом РФ.