double arrow
Анализ показателей оборачиваемости оборотных средств

Существенным источником внутреннего инвестирования в организации является увеличение скорости оборота средств, вложенных в активы. В основе управления оборотным капиталом лежит определение оптимального объема и структуры текущих активов, источников их покрытия и соотношения между ними, обеспечивающих стабильную и эффективную деятельность организации, а также создание возможностей для самофинансирования развития. Данная задача может быть решена путем проведения регулярного анализа структуры и оборота активов организации.

С ускорением их оборота связаны такие моменты как снижение до минимального необходимого уровня величины авансированного капитала, снижение потребности в дополнительных источниках финансирования (соответственно, платы за них), снижение затрат, связанных с владением товарно-материальными ценностями и их хранением, а также снижение величины уплачиваемых налогов и др.

На длительность нахождения средств в обороте оказывает влияние ряд внешних и внутренних факторов.

К внешним факторам относятся: производственная, снабженческо-сбытовая и посредническая сфера деятельности, отраслевая принадлежность, масштабность организации, экономическая ситуация и связанные с ней условия хозяйствования (уровень инфляции, нарушение или полное отсутствие налаженных хозяйственных связей, что в свою очередь приводит к вынужденному накапливанию запасов, а следовательно к замедлению процесса оборота средств).




К внутренним факторам относят эффективность стратегии управления активами через ценовую политику, структуру активов, выбор методики оценки товарно-материальных ценностей.

Коэффициенты оборачиваемости активов, вложенных в имущество, определяются следующим образом:

– совокупных активов (Коб.А):

Коб.А = Qпр / Аср , (8.27)

– текущих активов (Коб.ОА):

Коб.ОА = Qпр / Qа.ср , (8.28)

где Qпр - выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс.руб.;

Аср - средняя величина совокупных активов, рассчитываемая как средняя арифметическая значений на начало и конец периода, тыс. руб.;

Qа.ср - средняя величина текущих активов, рассчитываемая аналогично Аср, тыс. руб.

Если период более длительный, то расчет ведется по ежемесячным данным по формуле средней хронологической:

, (8.29)

где Аn- величина активов в n-ом месяце.

Аналогично выполняются расчеты и по оборотным активам.



Чем выше значение коэффициента оборачиваемости текущих активов, тем лучше используются оборотные средства. Его рост означает экономию общественно необходимого времени и высвобождение средств из оборота. Это позволяет организации обходиться меньшей суммой оборотных средств для обеспечения выпуска и продажи продукции или при том же объеме оборотных средств увеличить объем и улучшить качество производимой продукции.

Продолжительность оборота как совокупных активов, так и текущих:

tоб = Дп / Коб ,дн. (8.30)

где Дп- длительность анализируемого периода, дн.;

Коб - коэффициент оборачиваемости активов.

Результаты расчетов целесообразно представить в виде таблицы (Таблица 8.17).

Оборачиваемость активов показывает, что на 1 рубль, вложенный в активы в предыдущем периоде, было получено 2,255 рубля выручки, в текущем - 2,451 рубля, это на 19,6 копейки больше, что положительно, так как ускорение оборачиваемости капитала способствует его росту, но при этом выручка снижается. Продолжительность оборота текущих активов по сравнению с предыдущим периодом снизилась на 2,9 дня (средства, вложенные в анализируемом периоде в текущие активы, проходят полный цикл и снова принимают денежную форму на 2,9 дня быстрее, чем в предыдущем периоде), а по совокупным активам – на 13 дней.

Таблица 8.17

Динамика показателей оборачиваемости активов

Показатели Предыдущий период Текущий период Изменение (+, –)
1. Выручка от продаж (без НДС и акцизов), тыс. руб.       +138516
2. Средняя величина активов, тыс. руб. совокупных, текущих       +36498 +21640
3. Оборачиваемость активов, количество раз: совокупных, текущих   2,255 5,082   2,451 5,298   +0,196 +0,216
4. Продолжительность оборота активов, дн.: совокупных, текущих   161,9 71,8   148,9 68,9   -13 -2,9

Степень влияния на ускорение оборачиваемости текущих (Δtоб) активов изменения объема продаж (∆tоб∆Qпр) и величины текущих активов (∆tоб∆Оа) между предыдущим и текущим периодами выполняется по расчету:

, дн. (8.31)

где Дп- длительность анализируемого периода, дн.,

Qпр - выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.;

Oа - стоимость оборотных активов, тыс.руб.

, дн.

Увеличение выручки от продаж ускорило оборачиваемость оборотных активов на 14,2 дня, а рост величины оборотных активов увеличил продолжительность оборота на 11,3 дня. В результате для продолжения производственно-коммерческой деятельности высвобождаются дополнительные средства.

Величина высвобождаемых (или привлекаемых) в оборот средств

(Оа привл) рассчитывается следующим образом:

, руб. . (8.32)

где Дп- длительность анализируемого периода, дн.,

tоб- продолжительность оборота активов, дн.,

Qтекпр - выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг в текущем периоде, тыс. руб.

тыс. руб.

Таким образом, ускорение оборота на 2,9 дня высвобождает дополнительные средства за один оборот в размере 5574,4 тыс. руб. Как выяснено ранее, оборачиваемость текущих активов в отчетном периоде составила 5,298 оборотов, следовательно, за весь год высвобождение средств составит 29553,2 тыс. руб. (5574.4 ´ 5.298), что, несомненно, положительно.

Чтобы проанализировать причины снижения или роста оборачиваемости активов следует рассчитать изменения в скорости и периоде оборота основных видов оборотных активов (сырья и материалов, затрат в незавершенном производстве, товаров отгруженных, дебиторской задолженности) (Таблица 8.18).

Таблица 8.18

Анализ оборачиваемости оборотных активов

  Показатели Преды- дущий период Теку- щий период Изме- нение (+, –)
1. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (без НДС и акцизов), тыс. руб. +138516
2. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб. +82184
3. Сырье и материалы и другие аналогичные ценности, тыс. руб. -1390
4. Затраты в незавершенном производстве, тыс. руб. +174
5. Готовая продукция и товары для перепродажи, тыс. руб. +13299
6. Дебиторская задолженность, тыс. руб. +7090
7. Количество оборотов, раз      
7а. сырья и материалов и других аналогичных ценностей, (стр. 2 : стр. 3) 18,1 22,0 +3,9
7б. затрат в незавершенном производстве, (стр.2 : стр.4) 540,7 530,2 -10,5
7в. готовой продукции и товаров для перепродажи, (стр. 2 : стр. 5) 13,2 11,4 -1,8
7г. дебиторской задолженности (стр. 1 : стр. 6) 15,8 16,4 +0,6
8. Продолжительность оборота, дн.      
8а. сырья и материалов и других аналогичных ценностей (Дn : стр. 7а), где Дn - длительность периода 20,2 16,6 -3,6
8б. затрат в незавершенном производстве, (Дn : стр.7б) 0,7 0,69 -0,01
8в готовой продукции и товаров для перепродажи, (Дn : стр.7в) 27,6 32,0 +4,4
8г. дебиторской задолженности, (Дn:стр.7г) 23,1 22,3 -0,8

При расчете следует иметь в виду, что при определении оборачиваемости сырья и материалов, готовой продукции вместо выручки от продаж надо использовать себестоимость проданных товаров.

Продолжительность оборота может быть определена по расчету:

. (8.33)

где Q - выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.,

C - себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.,

Дп- длительность анализируемого периода, дн.,

Z – запасы, тыс.руб.

Если сопоставить обороты, то по сырью и материалам ускорение составляет 3,9 раза, а в днях 3,6; по затратам в незавершенном производстве уменьшение 10,5 раза, а в днях – 0,01; по дебиторской задолженности 0.6 раза, а в днях 0,8, по готовой продукции и товарам для перепродажи замедление составляет 4,4 дня.






Сейчас читают про: