Таким образом, получается, что 1 рубль сегодня равен 1,2 рублям, которые будут у Вас через год

В современном мире деньги, однако, могут быть использованы не только на потребление. Их можно направить на расширение производства, развитие торговли, инфраструктуры, социальной сферы. В этом случае речь идет об инвестициях. Собственник денежных средств – инвестор, кредитор – ожидает в будущем получить сумму, которая компенсировала бы ему отказ от сиюминутного, сегодняшнего потребления, т.е. своеобразную плату за передачу денежных средств во временное пользование заемщику. При этом фактор времени при инвестициях также играет важнейшую роль. Стремление собственника денежных средств заработать, отказавшись от сиюминутного потребления, лежит в основе важнейшей экономической категории – кредита.

Простейшим видом финансовой сделки является однократное предоставление в долг некоторой суммы PV (Present Value) c условием возвращения через некоторое время суммы FV (Future Value). В рассмотренном нами примере 10 000 рублей – это Present Value, а 12 000 рублей - Future Value суммы, которую необходимо уплатить за телефон.

В этом случае лицо, предоставившее заем – кредитор - рассчитывает в будущем на возвращение не только выданной в долг суммы PV, но и некоторой «компенсирующей» ему отказ от немедленного использования денег добавки Δ(PV):

FV = PV + Δ(PV)

Величина этой добавки есть предмет соглашения сторон сделки. Очевидно, ее удобно привязать к величине выдаваемой суммы, выразив как долю r от PV. Кроме того, она должна зависеть и от времени t, на которое осуществляется заем. Следовательно, можно записать:

FV = PV + r(t)*PV = PV[1+r(t)] (1.1)

Таким образом, экономический смысл операции наращивания состоит в определении той суммы, которой будет обладать инвестор по окончании сделки (наращенной суммы).

Эффективность данной сделки для кредитора и принято оценивать с помощью ставки процента, которую рассчитывают по формуле:

r(t) = (FV - PV)/ PV (1.2)

Примеры