Инфляция и финансовые отчеты

Инфляция является сравнительно новым экономическим фактором. Реально она появилась в XX в., хотя периоды замет­ного роста цен были известны и ранее. Но эти периоды были присущи отдельным странам либо имели временные ограниче­ния, и для их характеристики не использовался термин «инф­ляция». Этот термин возник в связи с переходом стран к бумаж­ным деньгам и отражал переполнение сферы денежного оборо­та этими деньгами.

Первоначальный смысл инфляции — это избыток бумаж­ных денег, их обесценение в связи с этим, что ведет к росту цен. С точки зрения монетаристов инфляция — чисто денежное яв­ление, которое является не чем иным, как современной трак­товкой первоначальных форм проявления инфляции.

Инфляция в условиях металлического денежного обраще­ния прежде всего была связана с порчей монеты ее эмитента­ми, т. е. со снижением содержания ценного металла по сравне­нию с номиналом монеты и выпуском «облегченной» монеты в чрезмерном количестве, что подрывало доверие к деньгам и при­водило к росту цен. Это явление многократно наблюдалось в истории.

В отечественной науке инфляция была объектом острой дис­куссии. В 30-х годах XX в. инфляция трактовалась как выпуск Денег сверх потребностей обращения, затем — как переполне­ние каналов обращения избыточной массой бумажных денег.

В 40-х годах появилось толкование инфляции как любого обес­ценения бумажных денег (В.Т. Кротков). И.А. Трахтенберг, на­против, утверждал, что инфляция не идентична всякому росту цен, а вызывается хозяйственными процессами, связанными с переполнением сферы обращения денежной массой, недо­верием к правительству, чрезмерным спросом на золото. В 50-х годах преобладала характеристика ее внешней стороны, а имен­но, переполнения сферы обращения избыточной массой бу­мажных денег по сравнению с количеством золота, необходи­мым для обращения. В 60—90-х годах одни утверждали, что инфляция — чисто денежный феномен с точки зрения приро­ды и факторов развития. Другие преувеличивали роль произ­водства в инфляционном процессе и недооценивали монетар­ные факторы.

В результате дискуссий была разработана концепция инф­ляции как многофакторного социально-экономического процес­са, корни которого лежат в сфере воспроизводства, включая производство, обращение, обмен, распределение. Эта концеп­ция была закреплена в монографиях и вузовских учебниках.

Краткое определение инфляции означает обесценение денег по отношению к товарам и иностранным валютам. Полное оп­ределение включает:

1) главные причины (диспропорции общественного воспро­изводства, диктат предприятий-монополистов и экономичес­кую политику государства), обусловливающие денежные и не­денежные факторы инфляции;

2) следствие — избыток денег по сравнению с реальными потребностями хозяйственного оборота в деньгах;

3) сущность (форма проявления) — обесценение денег в ре­зультате роста цен и снижения валютного курса;

4) социально-экономические последствия — перераспределе­ние национального дохода и национального богатства в пользу предприятий-монополистов, «теневой экономики», государства за счет снижения реальной заработной платы, пенсий и других фиксированных доходов населения. В этом смысле инфляция по­добна худшему виду налога и принудительного займа.

Таким образом, инфляция — это проблема и экономичес­кая, и политическая. Инфляция — понятие международное, и Россия здесь не исключение. Если сложившиеся сейчас темпы инфляции невысокие, то завтра они могут снова измениться, так как экономика развивается по спирали. При любом событии кумулятивный эффект от инфляции значителен и значительны искажения, которые она вызывает в учете, в котором активы оценены по первоначальной стоимости. Это ведет к регистра­ции «фиктивной» суммы прибыли, скрывает уменьшение сто­имости капитала и делает недействительными многие аналити­ческие показатели.

Инфляция действует как «налог» на остатки денежных средств. Она является достаточно разорительным налогом, по­тому что вызывает убытки по денежным активам, прибыль на собственный капитал и значительные изменения стоимости (в денежном выражении) других активов, а также приводит к нео­пределенностям и риску.

Инфляция как обесценение денег проявляется в росте цен и имеет множество причин. Опыт зарубежных стран показал, что в зависимости от причин различаются следующие виды инфляции:

♦ инфляция издержек;

♦ инфляция спроса;

♦ импортируемая инфляция;

♦ умеренная инфляция;

♦ галопирующая инфляция;

♦ гиперинфляция;

♦ подавленная инфляция и т. п.

Все эти виды инфляции имели место в истории, однако одновременное наличие всех их не было характерным для развитых стран. Им удалось свести эти причины до минимума и снизить темп инфляции в среднем до 2% годовых.

Инфляция может приобретать различные масштабы и фор­мы, но всегда сопровождается повышением цен и, соответ­ственно, издержек производства. Она, как правило, связана с возникновением диспропорций между денежными и товар­ными потоками, с нарушением равновесия между спросом и предложением. Одним из важнейших показателей инфляци­онного процесса является индекс цен на потребительские товары. В 50-е годы прошлого века в развитых странах наблю­далась «низкая» инфляция (не выше 3—4% в год), в 60-е она превратилась в «нормальную» (более 5%). В 70-е годы инф­ляция распространилась на все развитые страны. Именно к этому периоду относятся публикации западных экономистов, посвященные взаимосвязи инфляции и налогов. Инфляция оказывает противоречивое влияние на доходы бюджета: с одной стороны, налоговые и другие поступления возраста­ют, с другой — они обесцениваются.

Инфляция в конечном счете оказывает тормозящий эф­фект на экономический рост. В условиях роста цен связую­щим звеном между динамикой цен и объемом производства являются налоги, всегда принимающие форму инфляцион­ных. Это означает, что налогом облагается та часть средств, которая при отсутствии инфляции должна быть отнесена к затратам. Инфляционный налог непосредственно связан с величиной налоговой ставки.

Проблема инфляционных налогов для предприятий связана с действующей системой бухгалтерского учета, при которой на­логом облагается каждая экономическая операция (как прави­ло, для любой экономической сделки это разница между вы­ручкой и затратами). Налогообложение жестко привязано к сто­имостной оценке экономических операций, что обеспечивается системой корреспондирующих счетов доходов и расходов. Вре­менной разрыв между моментами осуществления затрат и полу­чения финансовых результатов в условиях инфляции ведет к ис­кусственному завышению рентабельности каждой экономичес­кой операции, что не учитывается при налогообложении. Этот временной разрыв представляет собой цикл реализации эконо­мической операции. Для техноемких производств основное зна­чение имеет производственный цикл, для торговых организа­ций — скорость продажи товаров.

В результате изъятия через инфляционный механизм опре­деленной части финансовых ресурсов предприятие также испы­тывает недостаток средств для восстановления подорожавших оборотных фондов. Кроме того, в условиях инфляции необходи­мо резервировать определенные денежные суммы для выплаты обесценивающейся заработной платы. Оперативную нехватку текущих средств организация вынуждена восполнять из чистой прибыли, что при относительно сильной инфляции значитель­но ухудшает ее конкурентоспособность.

Таким образом, инфляция приводит к сокращению возмож­ностей расширения производства и обновления основного ка­питала. В итоге может наступить момент, когда предприятие бу­дет не в состоянии не только расширять свою деятельность, но и поддерживать ее на прежнем уровне.

Основным признаком инфляции является рост цен в сред­нем, т.е. увеличение усредненной цены всей номенклатуры то­варов, выбранных в качестве базы выявления уровня инфляции. Не существует формальной нижней границы изменения цен, которая могла бы использоваться как критерий инфляции. Различают несколько уровней инфляции, которые можно класси­фицировать (табл. 1.1).

Небольшая инфляция считается допустимой, и даже полез­ной, так как побуждает владельцев денег к инвестированию их в прибыльные предприятия, поскольку находящиеся без дви­жения деньги быстро теряют в цене. Эффект инфляционных на­логов носит универсальный характер: он может иметь место во всех странах мира с любым типом государственного устройства. Этот эффект объективно заставляет предприятия активизиро­вать свои усилия по выживанию — повышать производитель­ность труда, снижать материалоемкость производства или со­кращать длительность реализационного цикла. В этом смысле умеренная инфляция является одним из двигателей обществен­ного прогресса.

Высокая же инфляция отрицательно влияет на весь воспро­изводственный процесс и является дестабилизирующим факто­ром развития производства и устойчивости финансового поло­жения фирмы.

Таблица 1.1

Классификация уровней инфляции [1]

Изменение цен за год, %	Индекс инфляции за год	Уровень инфляции
1—4	1,01—1,04	Низкая
5—10	1,05—1,1	Ползучая (нормальная)
30—100	1,3—2	Галопирующая
100—1000	2—11	Гиперинфляция
от 1000 и более	11 и более	Сверхинфляция

Влияние изменения уровня цен на финансовое положение организации зависит и от степени изменения уровня цен, и от структуры активов и пассивов. Изучение инфляции показало, что она может вызывать значительные изменения в отчетных производственных и финансовых результатах.

В 1990 г. был принят международный стандарт № 29 (IAS 29-1990) «Финансовая отчетность в условиях гиперинфляции» в допол­нение к уже существующим стандартам бухгалтерского учета № 15 «Информация, отражающая влияние изменения цен» и № 21 «Влияние изменений валютных курсов».

В IAS 29-90 сказано, что в условиях инфляции финансовые отчеты имеют смысл только тогда, когда они выражены в еди­ницах измерения, типичных на момент представления балансо­вого отчета. Итоговые суммы в балансовом отчете не всегда вы­ражены в единицах измерения, соответствующих времени со­ставления отчета, и уточняются путем введения общего индек­са цен.

В стандарте № 29 приведены характеристики экономичес­кой ситуации страны, которую можно отнести к подверженной гиперинфляции:

1. Совокупные темпы инфляции за три года приближаются или превышают 100%.

2. Процентные ставки, зарплата и цены связаны с индек­сом цен.

3. Население в целом рассматривает количество денег не с позиций местной валюты, а с позиций относительно стабиль­ной иностранной валюты. Цены могут устанавливаться с учетом этой валюты.

4. Большинство населения предпочитает вкладывать свои сбе­режения не в деньги, а в имущество или относительно стабиль­ную иностранную валюту. Суммы имеющейся местной валюты немедленно вкладываются для поддержания покупательского спроса.

5. Продажа и покупка в кредит производятся по ценам, ко­торые должны скомпенсировать ожидаемое снижение покупа­тельной способности в течение периода кредитования, даже если он короткий.

Учет влияния инфляции в развитых странах осуществляет­ся, в частности, путем использования калькуляционных (рас­четных) амортизационных отчислений на базе восстановитель­ной стоимости с учетом роста цен.

Амортизационные отчисления, закладываемые в цену про­дукции, должны быть настолько высоки, чтобы и после вычета налога на прибыль предприятие располагало суммой, достаточ­ной для покупки новых активов. В Великобритании, Дании и ряде других стран существует система индексации, увязываю­щая нормы амортизации со стоимостью замещения оборудова­ния, что позволяет практически избежать потерь в связи с инф­ляцией. Специалисты Института аудиторов в ФРГ рекомендуют предприятиям учитывать рост цен на основные средства произ­водства путем включения в баланс специального корректирую­щего показателя, рассчитываемого на основе официально публикуемых индексов. Другой используемый в ФРГ метод — уста­новление высокой надбавки на прибыль. Кроме того, приме­нение методов ускоренной амортизации означает более быс­трое списание основных средств в первые годы, т.е. суммы амортизационных отчислений в этом случае приближаются к расчетным.

Поскольку предприятие функционирует непрерывно, ис­пользование методов ускоренной амортизации может фактически привести к непрерывной отсрочке обязательств. Так, при по­стоянной замене активов и увеличении их размера налоговые амортизационные отчисления всегда будут превышать сумму амортизации, отражаемую в финансовой отчетности. Если же темпы роста капиталовложений снизятся, отсроченные налоги придется выплачивать, поскольку соответствующая разница из­менится на противоположную. Принимая во внимание фактор времени и разрыв между номинальной и реальной величинами обязательств, применение методов ускоренной амортизации можно рассматривать как взятый у государства беспроцентный кредит.

Согласно IAS 29-1990 денежные пункты бухгалтерского ба­ланса не пересматриваются, поскольку они уже выражены в единицах измерения, соответствующих времени составления ба­лансового отчета.

Под этими пунктами понимают имеющиеся денежные сред­ства и источники поступления денежных выплат.

Другие неденежные активы и задолженности пересчитываются. Большую часть неденежных пунктов указывают по себес­тоимости с учетом обесценения. Следовательно, эти пункты выражены в текущих ценах на момент их приобретения.

Пересчитанная (уменьшенная) стоимость по каждому пун­кту устанавливается путем прибавления к его прежней стоимо­сти накопленной суммы обесценения общего индекса цен, дей­ствующего с момента приобретения до момента составления балансового отчета.

Так, переоцениваются за период с момента их приобрете­ния и до начала переоценки:

♦ имущество;

♦ основные производственные средства;

♦ оборудование;

♦ инвестиции;

♦ перечень сырьевых ресурсов и активы в виде товаров;

♦ накопленные нематериальные активы предприятия, де­ловая репутация («гудвилл»);

♦ патенты;

♦ торговые марки и т.д.

Общий индекс цен может не применяться в течение всего периода переоценки имущества, основных производственных средств, оборудования.

В этих редких случаях может возникнуть необходимость в использовании оценок, основанных, к примеру, на динами­ке обменного курса между денежной единицей, в которой составлен отчет, и относительно стабильной иностранной валютой.

Пересчитанная сумма неденежного актива уменьшается согласно принятому Международному учетному стандарту, если она превышает сумму покрытия из будущего актива (включая продажу или другой вид реализации). Следователь­но, в таких случаях предусмотренная стоимость имущества, основных производственных средств и оборудования, «гуд­вилла», патентов и торговых марок уменьшается до размеров покрытия.

Пересмотренные суммы товарных запасов уменьшаются до значений их чистой стоимости реализации, а пересмотренные размеры текущих инвестиций уменьшаются до значений их ры­ночной стоимости.

В «Отчете о прибылях и убытках» все суммы, подлежащие пересмотру и пересчету в текущие денежные величины, имею­щие место на момент представления балансового отчета, уточ­няются с помощью общего индекса цен.

Пересчет финансовых отчетов требует применения обще­го индекса цен, который отражает изменения в общей по­купательной способности. Желательно, чтобы все предприя­тия, представляющие отчеты в валютных единицах экономи­ки, подверженной гиперинфляции, применяли один и тот же индекс цен.

В международной практике в основном распространены два метода корректировки влияния изменяющихся цен на статьи финансовой отчетности. Эти методы основаны на двух моделях учета:

♦ модели учета в постоянных ценах (или учета общего уров­ня цен). Она оставляет первоначальную стоимость акти­вов неизменной, но преобразует единицу измерения в постоянные (сопоставимые) цены;

♦ модели учета в текущих ценах. При использовании этой модели, наоборот, первоначальную стоимость пересчи­тывают в текущие цены.

Основной целью финансовой отчетности, выраженной в по­стоянных ценах, является представление ее в единообразных единицах покупательной способности, а не в денежных едини­цах, которые искажают сравнения по периодам.

Балансы в текущих ценах представляют собой более реали­стичные показатели текущей экономической стоимости акти­вов и пассивов, чем балансы в постоянных ценах. Этот метод более эффективен при отражении влияния цен на неденежные статьи, однако он не учитывает уменьшения стоимости денеж­ных активов или снижения экономической значимости пасси­вов.

В целом же самые сильные стороны первого метода чаще всего являются слабыми сторонами второго, и наоборот.

Выражается индекс цен (инфляции) в долях единицы или в процентах и рассчитывается следующим образом:

Jp =	Совокупная стоимость товаров, продукции, работ, услуг в ценах отчетного периода (руб.)
Совокупная стоимость продукции, работ, услуг отчетного периода в ценах базисного периода (руб.)

Или

Jp =	Σ p1q1
Σ p0q1

где J_p — индекс цены (инфляции);

Р_о , P₁ — цены товаров (продукции, работ, услуг) в базис­ном и отчетном периодах;

q₁ — количество товаров (продукции), реализованных в отчетном периоде.

Для расчета реальной величины денежного дохода (или сто­имости неденежных активов), очищенной от инфляционного влияния, необходимо разделить номинальную стоимость на ин­декс инфляции.

Таким образом получаем величину показателя в сопостави­мых ценах.

Таблица 1.2