Анализ эффективности использования оборотных активов

Важнейшую часть финансовых ресурсов предприятия составляют его оборотные активы: запасы, денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность. От состояния оборотных активов зависит успешное осуществление производственного цикла предприятия.

Большое влияние на состояние оборотных активов оказывает их оборачиваемость. От нее зависит не только размер минимально необходимых для хозяйственной деятельности оборотных средств, но и размер затрат, связанных с владением и хранением запасов, и т.д. В свою очередь это отражается на себестоимости продукции и в конечном итоге на финансовых результатах предприятия. Все это обусловливает необходимость постоянного контроля за оборотными активами и анализа их оборачиваемости.

Целью анализа оборачиваемости активов является характеристика принципов управления оборотным капиталом предприятия и сложившихся общих принципов финансирования производственного процесса.

Средняя величина оборотных активов 2010г. = (12551 + 33818): 2 = 23184,5

Средняя величина оборотных активов 2011г. = (33818 + 35557): 2 = 3

Средняя величина оборотных активов 2012г. = (160144 + 231902): = 196023,

Оборачиваемость оборотных активов 2010г. = 2590: 85279,5 = 0,03

Оборачиваемость оборотных активов 2011г. = 10329: 120897 = 0,09

Оборачиваемость оборотных активов 2012г. = 11077: 196023 = 0,06

Этот показатель характеризует скорость оборота оборотных активов предприятия. Скорость оборота отражает число кругооборотов, совершаемых оборотными средствами хозяйствующего субъекта за определенный период. Снижение числа оборотов свидетельствует об ухудшении финансового состояния компании.

Продолжительность оборота 2010г. = 365: 0,03 = 12167 дней

Продолжительность оборота 2011г. = 365: 0,09 = 4055,5 дней

Продолжительность оборота 2012г. = 366: 1,64 = 223 дня

Чем меньше продолжительность периода обращения, тем меньше требуется экономическому субъекту оборотных средств. Чем быстрее оборотные средства совершают кругооборот, тем лучше и эффективнее они используются.

Средняя величина ДЗ 2010г. = (26947 + 13401): 2 = 20174

Средняя величина 2011г. = (13401 + 18227): 2 = 15814

Средняя величина ДЗ 2012г. = (18227 + 36944): 2 = 27585,5

Оборачиваемость ДЗ 2010г. = 182121: 20174 = 8,98

Оборачиваемость ДЗ 2011г. = 254999: 15814 = 16,12

Оборачиваемость ДЗ 2012г. = 307698: 27585,5 = 11,15

Этот показатель характеризует кратность превышения выручки от реализации над средней дебиторской задолженностью.

Период ДЗ 2010г. = 365: 8,98 = 41 день

Период ДЗ 2011г. = 365: 16,12 = 23 дня

Период ДЗ 2012г. = 366: 11,15 = 33 дня

Чем продолжительнее период погашения дебиторской задолженности, тем больше вероятность, что ее не вернут.

Доля ДЗ в общем объеме ОА 2010г. = 20174: 62095 * 100 % = 32,47 %

Доля ДЗ в общем объеме ОА 2011г. = 15814: 86209,5 * 100 % = 18,34 %

Доля ДЗ в общем объеме ОА 2012г. = 27585,5: 155572,5 * 100 % = 17,73 %

Показатель характеризует структуру оборотных активов. Чем больше удельный вес дебиторской задолженности, тем менее мобильна структура имущества (активов) организации.

Средний размер запасов 2010г. = (37696 + 30363): 2 = 34029,5

Средний размер запасов 2011г. = (30363 + 66040): 2 = 48201,5

Средний размер запасов 2012г. = (66040 + 80526): 2 = 73283

Оборачиваемость запасов 2010г. = 150179: 34029,5 = 4,41

Средний размер запасов 2011г. = 189124: 48201,5 = 3,92

Оборачиваемость запасов 2012г. = 248043: 73283 = 3,38

Показатель отражает скорость оборота товарно-материальных запасов. Уровень запасов должен быть достаточно высоким для удовлетворения потребности в них в случаях необходимости.

Срок хранения запасов 2010г. = 365: 4,41 = 83 дня

Срок хранения запасов 2011г. = 365: 3,92 = 93 дня

Срок хранения запасов 2012г. = 366: 3,38 = 108дней

Показатель характеризует длительность хранения запасов. Чем меньше срок хранения запасов, тем быстрее они реализуются.

Средняя величина КЗ 2010г.= (80687 + 73618): 2 = 77152,5

Средняя величина КЗ 2011г. = (72637 + 52728): 2 = 62687,5

Средняя величина КЗ 2012г. = (52728 + 89350): 2 = 71039

Оборачиваемость КЗ 2010г. = 150179: 77152,5 = 1,95

Оборачиваемость КЗ 2011г. = 189124: 62687,5 = 3,02

Оборачиваемость КЗ 2012г. = 248043: 71039 = 3,50

Этот показатель характеризует сколько компании требуется сделать оборотов инвестиционного капитала для оплаты выставленных ей счетов.

ü Коэффициент покрытия (Кп), который показывает в какой степени оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства:

КП 2010г. = 47832: 75521 = 0,63

КП 2011г. = 124587: 83568 = 1,49

КП 2012г. = 186558: 105182 = 1,77

Принято считать, что нормальный уровень коэффициента общего покрытия должен быть равен 1,5 – 3 и не должен опускаться ниже 1. Чем выше коэффициент общего покрытия, тем больше доверия вызывает предприятие у кредиторов. Если данный коэффициент меньше 1, то такое предприятие неплатежеспособно.

ü Коэффициент загрузки = Средняя величина оборотных активов (2.6)

(закрепления) оборотных активов Выручка от продаж

Средняя величина оборотных активов 2010г. = (76358 + 47832): 2 = 62095

Средняя величина оборотных активов 2011г. = (47832 + 124587): 2 = 86209,5

Средняя величина оборотных активов 2012г. = (124587 + 186558): 2 = 155572,2

Коэффициент загрузки 2010г. = 62095: 182121 = 0,34

Коэффициент загрузки 2011г. = 86209,5: 254999 = 0,34

Коэффициент загрузки 2012г. = 155572,5: 307698 = 0,51

Данный коэффициент показывает динамику закрепления в 1 руб. выручки от продаж средней величины оборотных активов.

ü Для проведения анализа и оценки обеспеченности оборотных активов собственными средствами рассчитывается по данным бухгалтерского баланса наличие собственных оборотных средств (СОС):

СОС 2010г. = 4859 – 33818 = - 28959

СОС 2011г. = 15934 – 35557 = - 19623

СОС 2012г. = 27021 – 45344 = - 18323

Все показатели являются отрицательными, но существует тенденция к увеличению этого показателя, хоть и незначительная.

ü Коэффициент обеспеченности (Коб.) собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств.

Коб. 2010г. = (1260 – 33818): 47832 = - 0,68

Коб. 2011г. = (60632 – 35557): 124587 = 0,20

Коб. 2012г. = (99699 – 45344): 186558 = 0,29

Можно сказать, что коэффициент обеспеченности собственными средствами к концу 2012 года увеличил свое значение.

Из расчетов можно сделать вывод о том, что состояние оборотных активов и их динамичность ООО «Метмаш» находится в удовлетворительном состоянии. Ускорение оборота оборотного капитала позволит высвободить значительные суммы и, таким образом, увеличить объемы производства без дополнительных финансовых вложений, а высвободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.