Основные формулы. Лабораторная работа 5. Эквивалентные и эффективные ставки

Лабораторная работа 5. Эквивалентные и эффективные ставки

Один и тот же финансовый результат можно получить различными способами, используя различные ставки.

Две ставки называются эквивалентными, если при замене одной ставки на другую финансовые отношения сторон не меняются.

Эффективная процентная ставка позволяет сравнивать финан­совые операции с различной частотой начисления и неодинаковыми процентными ставками. Именно эта ставка характеризует реальную эффективность операции, однако во многих финансовых контрактах речь чаще всего идет о номинальной ставке, которая в большинстве случаев отличается от эффективной.

Меняя частоту начисления процентов или вид ставки, можно существенно влиять на эффективность операции. В частности, ого­воренная в контракте ставка может при определенных услови­ях вовсе не отражать истинный относительный доход (относитель­ные расходы). Например, 6% годовых при условии ежедневного начисления процентов соответствуют на самом деле 8,21%, начис­ляемых ежегодно. Отмеченная особенность исключительно значима в условиях высоких номинальных ставок. При составлении финан­совых договоров данный прием нередко используется для сокрытия истинных расходов. Поэтому, заключая контракт, целесооб­разно уточнять, о какой ставке (процентной, учетной, эффективной и др.) идет речь или, по крайней мере, отдавать себе отчет в этом.

Цель выполнения лабораторной работы - научиться проводить расчеты по замене ставок и условий финансовых контрактов, используя формулы финансовых вычислений и электронные таблицы EXCEL; сравнивать эффективность различных финансовых операций.

Основные формулы

r_e=(1 + r/m)^m – 1 (5.1)

r_e=e^d - 1 (5.2)

(5.3)

(5.4)

(5.5)

(5.6)

(5.7)

(5.8)

(5.9)

(5.10)

(5.11)

(5.12)

где

эффективная ставка,

сила роста,

r - простая процентная ставка,

d - простая учетная ставка,

r_с - сложная ссудная ставка,

d_с – сложная учетная ставка,

r(m) -сложная процентная ставка с начислением процентов m раз за период,

d(m) -сложная учетная ставка с начислением процентов m раз за период,

n - продолжительность финансовой операции в годах