Анализ финансового состояния предприятия

Анализ финансовой устойчивости.

Платежеспособность – это способность предприятия отвечать по своим внешним обязательствам.

Финансовая устойчивость – это способность обеспечивать наличие материальных оборотных средств источниками их формирования.

Для анализа финансовой устойчивости используются абсолютные и относительные показатели. Обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников формирования запасов и затрат. Наличие источников формирования характеризуется следующими показателями, отражающими различную степень охвата разных источников:

1. наличие собственных оборотных средств Е_с = С_к (собственный капитал) – F (внеоборотные активы); в тесте будет вопрос, что такое собственные оборотные средства, ответ – это источники
2. наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных источников: Ед = (Ск – F) + Зд (долгосрочные кредиты и займы);
3. общая величина источников формирования: Е_∑ = (Ск – F) + Зд + Зкр (краткосрочные кредиты и займы).

Показателем наличия источников формирования затрат соответствуют показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

1. излишек или недостаток собственных оборотных средств: ± Е_с = Е_с – Z (запасы и затраты), + это излишек, - это значит, что собственных оборотных средств недостаточно (Это S₁);
2. излишек или недостаток собственных оборотных и долгосрочных заемных источников: ± Е_д = Е_д – Z (Это S₂);
3. излишек или недостаток общей величины источников формирования: ± Е_∑ = Е_∑ – Z. (Это S₃);

На основе показателей обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования с помощью трехкомпонентного показателя определяется тип финансовой устойчивости.

S = (S_1,S_2,S₃),

Si = 0, если ± Е_с<0

Si = 1, если ± Е_с≥0

Типы финансовой устойчивости:

1. абсолютная финансовая устойчивость, при которой предприятие формирует свои материальные оборотные активы за счет собственных оборотных средств: ± Е_с≥0, ± Е_д≥0, ± Е_∑≥0, S =(1, 1, 1);
2. нормальная финансовая устойчивость, гарантирующая платежеспособность предприятия: ± Е_с< 0, ± Е_д≥0, ± Е_∑ ≥0, S =(0, 1, 1);
3. неустойчивое финансовое состояние, оно сопряжено с нарушением платежеспособности, но при этом имеется возможность её восстановить за счет увеличения собственного капитала либо дополнительного привлечения заемного: ± Е_с< 0, ± Е_д<0, ± Е_∑ ≥0, S =(0, 0, 1);
4. кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, так как наиболее ликвидные активы предпрития не покрывают даже наиболее срочных обязательств: Е_с< 0, ± Е_д<0, ± Е_∑ <0, S =(0, 0, 0).

Относительными показателями финансовой устойчивости являются:

1. коэффициент автономии. Он характеризует финансовую независимость предприятия. К_авт = С_к / В (валюта баланса). Нормативное значение: ≥ 0.5;
2. коэффициент соотношения заемных и собственных источников. Показывает сколько заемных средств привлекает предприятие на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы: К_з/с = З_кап (заемный капитал) / Ск. Нормативное значение: ≤1;
3. коэффициент маневренности. Показывает какая часть долгосрочных источников финансирования находится в мобильной форме, позволяющей свободно маневрировать ими: К_маневр = (С_к + З_д) – F / С_к + З_д Нормативное значение: чем выше, тем лучше;
4. коэффициент мобильности всех средств предприятия. Характеризует долю активов для погашения долгов. Кмоб = Z + Ra (дебиторская задолженность) + Д (долгосрочные …) / В (валюта баланса, то есть общая стоимость имущества). Нормативное значение: чем выше, тем лучше;
5. коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами: (коэффициент обеспеченности собственными средствами) = собственный капитал – внеоборотные активы/ оборотные активы > 0,1.

Анализ ликвидности предприятия.

Ликвидность предприятия характеризует его возможность в любой момент времени расплатиться по своим краткосрочным обязательствам. Ликвидность предприятия характеризуется ликвидностью его баланса. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Методика анализа ликвидности предприятия.

Для анализа ликвидности баланса необходимо сгруппировать активы по степени их ликвидности и пассивы по срочности погашения обязательств. Группировка активов:

1. А1 – наиболее ликвидные активы: 260 строка (денежные средства) + 250 строка (краткосрочные финансовые вложения).
2. А2 – быстрореализуемые активы: 240 строка баланса (дебиторская задолженность, срок погашения которой ожидается до 1 года) + прочие оборотные активы 215 строка (товары отгруженные).
3. А3 – медленно реализуемые активы это 290 строка целиком, а именно: 210 строка (запасы) – 215 строка + 230 строка (дебиторская задолженность) + 270 (прочие активы) + 140 (долгосрочные финансовые вложения).
4. А4 – труднореализуемые активы: 190 (внеоборотные активы) – 140 (долгосрочные финансовые вложения) + 220 (НДС).

Для оценки платежеспособности предприятия рассчитываются относительные показатели ликвидности.

1. коэффициент абсолютной ликвидности характеризует платежные возможности предприятия на момент составления баланса. Вабсол = Д (денежные средства) / З_кр (краткосрочные кредиты и займы) + R^п Нормативное значение: ≥ 0.5

2. коэффициент критической ликвидности. Он характеризует платежные способности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Ккл = Д + Rа (дебиторская задолженность) / З_кр (краткосрочные кредиты и займы) + R^п Нормативное значение: ≥ 1.

3. Коэффициент текущей ликвидности. Он характеризует платежные возможности предприятия не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов оборотных активов. Ктл = Д + R^a + Z / З_кр + R^п Нормативное значение: > 2.

Баланс является абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия:

А1 > П1; А2 > П2 текущая ликвидность (в течение 10 месяцев)

А3 ≥ П3 перспективная ликвидность

А4 ≤ П4 минимальное условия финансовой устойчивости