Анализ имущественного положения предприятия

Анализ финансово-экономического состояния предприятия проводится с помощью совокупности методов и рабочих приемов (методологии), позволяющих структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями.

К стандартным приемам анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности относятся вертикальный и горизонтальный анализ. Горизонтальный (временной) анализ – это сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом, что позволяет выявить тенденции изменения статей баланса или их групп и на основании этого исчислить базисные темпы роста (прироста). Вертикальный (структурный) анализ проводится в целях определения структуры итоговых финансовых показателей, т.е. выявления удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе (выявление влияния каждой позиции отчетности на результат в целом).

Для начала проведения вертикального и горизонтального анализа требуется составить таблицы «Состав, динамика и структура имущества предприятия» и «Состав, динамика и структура капитала, вложенного в имущество предприятия».

Для того, чтобы сделать более точные выводы о причинах изменения данной пропорции в структуре активов, необходимо провести более детальный анализ разделов и отдельных статей активов баланса, в частности оценить состояние производственного потенциала организации, эффективность использования основных средств, нематериальных активов, скорость оборота текущих активов и др.

Таблица 1. Состав, динамика и структура имущества предприятия.

Из данной таблицы видно, что имущество предприятия сильно увеличилось – в 6,7 раза. Данный прирост имущества объясняется тем, что была проведена реорганизация предприятия в форме присоединения к ОАО «Павловский завод» ЗАО «Павловский завод СМ». Также возможен вариант, что предприятие наращивает свои производственные мощности. Увеличение стоимости имущества на 326 334 т. р. сопровождалось внутренними изменениями в активе: при увеличении стоимости внеоборотных активов на 124 447 т. р. (их удельный вес в имуществе предприятия снизился на 3,93%) произошло увеличение оборотных средств на 201 887 т.р. Их удельный вес на конец года составил 61,28%. Увеличение стоимости внеоборотных активов произошло по большей части из-за прироста основных средств (на 111 639 т. р. или 894,4%). В результате этого удельный вес основных фондов к концу года увеличился на 7,46%. Также увеличился объем незавершенного строительства на 9 607 т. р., однако его удельный вес в составе имущества предприятия снизился на 11,79%, т. к. в результате значительного прироста внеоборотных активов в целом прирост незавершенного строительства оказался незначительным. Однако увеличение доли незавершенного строительства не очень хорошо сказывается на развитии предприятия, т. к. замедляется оборачиваемость капитала.

Доля оборотных активов у данного предприятия преобладает, следовательно, необходимо провести более детальный анализ данных статей баланса исходя из данных формы №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу».

Таблица 2. Оценка оборотных активов предприятия по степени риска.

Как видно из данной таблицы, наибольший удельный вес в стоимости оборотных активов занимают дебиторская задолженность (53,84% на начало года и 31,89% на конец года) и краткосрочные финансовые вложения (42,26% на начало года и 28,13% на конец года).

На начало года в составе дебиторской задолженности наибольший удельный вес занимает прочая дебиторская задолженность (расчеты с подотчетными лицами, расчеты по претензиям, расчеты по причиненному ущербу и др.) – 33,71%. В конце года наибольший удельный вес в составе дебиторской задолженности составили расчеты с покупателями и заказчиками – 16,59%, которые в течение года увеличились на 8,62%.

Большой удельный вес дебиторской задолженности отрицательно сказывается на деятельности предприятия, т. к. наличие просроченной дебиторской задолженности создает финансовые затруднения - предприятие будет ощущать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и др. Кроме того, замораживание средств в дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Просроченная дебиторская задолженность означает также рост риска непогашения долгов и уменьшение прибыли. Предприятие, возможно, выбрало неверную политику в отношении дебиторской задолженности, т. к. ее удельный вес в составе оборотных активов слишком большой. Однако в течение года удельный вес дебиторской задолженности снизился на 21,95%, что в первую очередь связано со значительным увеличением оборотных средств в целом по сравнению с увеличением дебиторской задолженности.

Краткосрочные финансовые вложения увеличились на 52 853 т. р. Это положительно сказывается на деятельности предприятия, т. к. данная статья увеличивает ликвидность баланса. Однако их удельный вес снизился на 14,13%.

Также нельзя не заметить значительное увеличение запасов – на 12 223,77%. За год их удельный вес в составе оборотных активов увеличился на 36,63% за счет увеличения стоимости сырья и материалов на 14,48%, готовой продукции – на 18,82% и расходов будущих периодов на 3,33%.

Слишком большое количество запасов приводит к затовариванию и негативно влияет на деятельность предприятия, т. к. может привести к снижению финансовой устойчивости и платежеспособности. Избыточный запас должен быть чем-то профинансирован, чаще всего за счет банковских кредитов, что ведет к увеличению финансовых расходов в краткосрочном периоде, снижению рентабельности хозяйственной деятельности и ослаблению способности к самофинансированию. Если процесс затягивается, может произойти нарушение финансового и инвестиционного плана предприятия, и его экономический рост прекращается.