Управление инвестициями. Инвестиционная политика предприятия

Инвестиции: сущность, объекты, субъекты, классификация. Инвестиционная деятельность предприятия и ее задачи. Сущность и этапы формирования инвестиционной политики предприятия. дифференциация стратегических целей инвестиционной политики предприятия в зависимости от стадий жизненного цикла предприятия.

Инвестиции - долгосрочные вложения К в ден., матер. и нематер. формах в объекты предпр. и иной деятельности с целью получения текущего дохода и/или обеспечения возрастания его ст-ти в будущем.

Объектами и субъекты инвестиционной деятельности.

Классификация инвестиций:

1. По объектам вложения средств: реальные; фин.

2. По цели инвестирования: прямые; портфельные

3. По срокам вложений: кр (до года); ср (1-3); долгосрочные

4. По формам собственности: гос; частные; ин.инвестиции; смешанные

5. По отраслевому признаку: в промышленность; в с/х и др.

6. По рискам: агрессивные; умеренные; консервативные.

7. По источникам фин-я: собственные; привлеченные; заемные.

Инвестиционная деятельность предприятия -деятельность, связанная с вложением средств в объекты инвестирования с целью получения дохода (эффекта).

Уровни в управлении инв. деятельностью:

1) гос. (регулирование, контроль, стимулирование законодательными);

2) отдельный хоз. субъект (выбор объекта инвестирования и контроль);

3) отдельные инвестиции (план-е, орг-я, контроль в течение ЖЦ).

Инв. политика предприятия - часть общей фин. стратегии, установление структуры и масштабов инвестиций, отбора и реализации выгодных путей расширения и обновления А с целью обеспечения основных направлений его эк. развития.

Этапы формирования инв. политики предприятия:

1. Анализ инв. деятельности в предшествующем периоде.

2. Исследование и учет условий внешней инв. среды.

3. Учет стратегических целей развития предприятия.

4. Выбор политики формирования инв. ресурсов.

5. Обоснование типа инв. политики с учетом риска.

6. Формирование инв. политики по основным направлениям.

7. Формирование инв. политики в отраслевом разрезе.

8. Формирование инв. политики в региональном разрезе.

9. Взаимоувязка основных направлений инв. политики.

Стратегические цели в зависимости от ЖЦ:

«Детство»: Обеспечение высоких темпов реального инв-я; обеспечение безубыт. инв. деят-ти.

«Юность»: Расширение V и направлений реального инв-я; обеспечение мин. нормы тек. инв. прибыли.

«Ранняя зрелость»: Обеспечение выхода на «критическую массу инв-й»; диверсификация направлений реального инв-я; формирование портфеля фин. инв-й; обеспечение нужных темпов прироста инв.К

«Окончательная зрелость»: Поддержание «критической массы инвестиций»; обширная диверсификация форм реального и фин. инв-я; обеспечение ср/ нормы инв. дохода; развитие реальных инв-й неэк.целей

«Старение»: Обеспечение своевременной реновации ам. А; «сжатие» портфеля фин. инв-й с целью повышения уровня дох-ти; дезинвестирование К из низкорентаб. инв. объектов с обеспечением мин. его потерь; реинвестирование К с целью поддержания необходимого объема операц. деят-ти.

8. Инвестиционные проекты и формирование бюджета капиталовложений.

Понятие инвестиционного проекта. Методы расчета эффективности инвестиционных проектов. Общественная и коммерческая эффективность. Формирование и оптимизация бюджета капиталовложений.

Под «инв. проектом понимается обоснование эк. целесообразности, объемов и сроков осущ. кап. вложений, а также описание практических действий по осущ.инв-й (бизнес-плана)».

1. По отдельным стадиям ЖЦ выделяют: предынв. стадия; инв.; постинв.

2. По функц. направленности разделов: краткая характеристика проекта (его «резюме»); предпосылки и основная идея проекта; анализ рынка; сырье и поставки; месторасположение и окружающая среда; проектирование и технология; организация управления; трудовые ресурсы; планирование реализации проекта; фин. план и оценка эффективности инвестиций.