Экономическая сущность инвестиций и их роль в развитии экономики. Классификация инвестиций

Ответы на вопросы по государственному экзамену.

Блок «Инвестиции»

Классификация инвестиций: по характеру участия инвестора в инвестиционном процессе (прямые и косвенные), по периоду инвестирования (долгосрочные, средне­срочные, краткосрочные), по региональному признаку (внутренние и внешние), по формам собственности используемого инвестором капитала (частные, государственные, смешанные, иностранные и совместные), в зависимости от объектов вложения капитала (реаль­ные и финансовые).

Экономическая сущность инвестиций и их роль в развитии экономики. Классификация инвестиций.

Инвестиции – это совокупность затрат, реали­зуемых в форме целенаправленного вложения капитала на опреде­ленный срок в различные отрасли и сферы экономики, в объекты предпринимательской и других видов деятельности для получения прибыли (дохода) и достижения как индивидуальных целей инвес­торов, так и положительного социального эффекта.

Наиболее важными и существенными признаками инвестиций являются:

- осуществление вложений лицами (инвесторами), которые имеют собственные цели, не всегда совпадающие с общеэкономи­ческой выгодой;

- потенциальная способность инвестиций приносить доход;

- определенный срок вложения средств (всегда индивидуаль­ный);

- целенаправленный характер вложения капитала в объекты и инструменты инвестирования;

- использование разных инвестиционных ресурсов, характе­ризующихся спросом, предложением и ценой, в процессе осуществле­ния инвестиций;

- наличие риска вложения капитала.

Средства, предназначенные для инвестирования выступают в форме:

- денежных средств;

- в натурально-вещественной (ма­шины, оборудование, технологии, паи, акции, лицензии, любое дру­гое имущество и имущественные права, интеллектуальные ценности);

- в смешанной формах.

Экономическая природа инвестиций состоит в опосредовании отношений, возникающих между участниками инвестиционного про­цесса по поводу формирования и использования инвестиционных ресурсов в целях расширения и совершенствования производства. Поэтому инвестиции как экономическая категория выполняют ряд важных функций.

На макроуровне инвестиции являются основой для осуществле­ния политики расширенного воспроизводства, ускорения научно-технического прогресса, улучшения качества и обеспечения конку­рентоспособности отечественной продукции, структурной пере­стройки экономики и сбалансированного развития всех ее отраслей, создания необходимой сырьевой базы промышленности, развития социальной сферы, решения проблем обороноспособности страны и ее безопасности, проблем безработицы, охраны окружающей сре­ды и т.д.

На микроуров­не инвестиции необходимы для обеспечения нормального функциони­рования предприятия, стабильного финансового состояния и мак­симизации прибыли хозяйствующего субъекта. Без инвестиций не­возможны обеспечение конкурентоспособности выпускаемых товаров и оказываемых услуг, преодоление последствий морально­го и физического износа основных фондов, приобретение ценных бумаг и вложение средств в активы других предприятий, осущест­вление природоохранных мероприятий и т.д.

Процесс вложения капитала и процесс получения прибыли может происходить в различной временной последовательности.

При последовательном протекании этих процессов прибыль получается сразу же после завершения инвестиций в полном объеме.

При параллельном их протекании, получение прибыли возможно еще до полного завершения процесса инвестирования (после первого его этапа).

При интервальном протекании этих процессов между периодом завершения инвестиций и получения прибыли проходит определенное время, (продолжительность этого временного лага зависит от форм инвестирования и особенностей конкретных инвестиционных проектов).

Факторы, влияющие на инвестиции. Факторы, влияющие на этот показатель довольно многочисленны. Рассмотрим лишь основные из них.

Прежде всего, объем инвестиций зависит от распределения получаемого дохода на потребление и сбережения. В условиях низких среднедушевых доходов основная их часть расходуется на потребление. Рост доходов вызывает повышение их доли, направляемой на сбережения, которые служат источником инвестиционных ресурсов. Следовательно, рост удельного веса сбережений вызывает соответствующий рост объема инвестиций и наоборот. Кривая объема спроса на инвестиции, в зависимости от удельного веса сбережений в получаемых доходах, представлена на рисунке 1а.

Значительное влияние на объем инвестиций оказывает ожидаемая норма чистой прибыли. Это связано с тем, что прибыль является основным побудительным мотивом инвестиций. Чем выше ожидаемая норма чистой прибыли, тем, соответственно, будет выше и объем инвестиций, и наоборот. Кривая объема спроса на инвестиции в зависимости от ожидаемой нормы прибыли представлена на рисунке 1б.

Существенное воздействие на объем инвестиций оказывает также ставка ссудного процента. Дело в том, что в процессе инвестирования используется не только собственный, но и заемный капитал. Если ожидаемая норма чистой прибыли превышает ставку ссудного процента, то при прочих равных условиях инвестирование окажется эффективным. Поэтому рост ставки ссудного процента вызывает снижение объема инвестиций и наоборот. Кривая объема спроса на инвестиции в зависимости от ставки ссудного процента представлена на рисунке 1в.

Среди факторов, оказывающих существенное влияние на объем инвестиций, следует отметить также предполагаемый темп инфляции. Чем выше этот показатель, тем в большей степени будет обесцениваться будущая прибыль от инвестиций и соответственно меньше стимулов будет к наращиванию объемов инвестиций (особую роль этот фактор играет в процессе долгосрочного инвестирования). Кривая объема спроса на инвестиции в зависимости от темпов инфляции представлена на рис 1г.

Итак, прямо пропорциональное влияние на объем инвестиций оказывают:

- удельный вес сбережений в доходах;

- ожидаемая норма чистой прибыли.

Обратно пропорциональное влияние на объем инвестиций оказывают:

- ставка ссудного процента;

- предполагаемый темп инфляции.

Рисунок 1. Зависимость объема спроса на инвестиции от отдельных