Финансовые риски. Виды, сущность и способы снижения

Финансовый риск – это вероятность возникновения убытков или недополучения доходов по сравнению с прогнозируемым вариантом. Причины риска – неопределенность внеш. среды (экономич., соц. и политич. условия. Это дввиги в обществ. потребностях, спросе, природ. явления, политич.обстановка и т.д.) Основные черты риска: неопределенность (ситуация не имеет однозначного исхода), альтернативность (необходимость выбора из возможных вариантов решения), противоречивость.

Виды риска: 1. риск снижения финанс. устойчивости. Несовершенство стр-ры капитала. Чрезмерность исп-я заемных ср-в, след-но, несбалансированность положит. и отрицат. денежного потоков по объемам. 2. Риск неплатежеспособности (снижения ликвидности ОА, разбалансированность ден. потоков во времени). 3. Инвестиционный риск. 4. Инфляционный риск (обесценение реальной стоимости капитала). 5. Дефляционный риск (риск падения цен, ухудшения условий деят-ти и снижения доходов). 6. Процентный риск (непредвиденное изменение процент. ставки). 7. Валютный риск (изменение курса). 8. Депозитный риск (возможность невозврата депозитов). 9. Кредитный риск (невозврат дебит. задолж-ти). 10. Налоговый риск. 11. Структурный риск (высокий удельный вес пост. издержек, операционный леверидж). 12. Криминогенный риск. идр. Способы снижения финансового риска: 1. устранение источника риска (превентивные меры). 2. методы снижения убытка и вероят-ти возникновения: 1. диверсификация. 2. передача риска: а) через заключение контрактов; б) через поручительство, банковскую гарантию; в) факторинг. Факторинг – финансирование под уступку ден. требования. г) через опционы (гарантия купли/продажи товара по фиксир. цене в теч. опред. срока). д) фьючерсы – срочные сделки купли-продажи по ценам действующим в момент заключ-я сделки с поставкой товара и его оплатой в будущем. е) страхование рисков. 3. проверка партнеров по бизнесу и условий заключения сделки. 4. подбор персонала. 3. Принятие риска: а) резервирование ср-в на покрытие непредвиденных расходов, дифференциация резервирования; б) предусмотреть возможность привлечения кредитов; в) лимитирование (при продаже в кредит). Необходимо также соблюдать баланс активов и обязательств, применять финансовые инструменты хеджирования рисков и проводить регулярный мониторинг информации. Хеджирование – страхование валютных рисков (от изменения курсов). Контракт - «хедж». Хозяйствующий субъект, осуществляющий хеджирование, называется «хеджер». Хеджер стремится снизить риск, вызванный неопределеннос­тью цен на рынке, с пом. покупки или продажи срочных контрактов.