Валютно- финансовой системы

Существенным звеном всей системы внешнеэкономических связей государств в условиях хозяйственного сближения наций становится денежные и валютные отношения.

Международная валютно-финансовая система (МВФС) - это совокупность исторически сложившихся способов, инструментов и межгосударственных органов, с помощью которых осуществляется взаимный платежно-расчетный оборот в рамках мирового хозяйства.

Валютные отношения, обладая относительной самостоятельностью, через платежные балансы, валютные курсы, кредитные и расчетные операции оказывают многообразное влияние на ход общественного воспроизводства, направления, темпы и пропорции экономического развития отдельных стран, их международные экономические отношения.

Главной задачей МВФС является регулирование сферы международных расчетов и валютных рынков для обеспечения устойчивого экономического роста, сдерживания инфляции, поддержания равновесия внешнеэкономического обмена и платежного оборота.

Субъектами валютных отношений выступают государства, физические лица, предприятия, осуществляющие внешнеэкономическую деятельность. Эти отношения реализуются через определенный механизм, устанавливающий порядок выпуска и использования средств международных расчетов и платежа, правила установления обменных курсов и т.д.

Основными элементами МВФС являются:

- национальные и коллективные резервные валютные единицы;

- состав и структура международных ликвидных активов;

- механизм валютных паритетов и курсов;

- условия взаимной обратимости валют;

- формы международных расчетов;

- режим международных валютных рынков;

- статус международных валютно-финансовых организаций.

Итак, важнейшим элементом МВФС является валюта. Различают понятия "национальная валюта", "иностранная валюта", "резервная валюта". Под национальной валютой понимается установленная законом денежная единица данного государства. К иностранной валюте относят иностранные банкноты и монеты, а также требования, выраженные в иностранных валютах в виде банковских вкладов, векселей, чеков, аккредитивов. Под резервной валютой понимается иностранная валюта, в которой центральные банки других государств накапливают и хранят резервы для международных расчетов. К резервным валютам относили прежде всего доллар США, немецкую марку, японскую иену, фунт стерлингов и швейцарский франк.

В международных расчетах использовались также международные валютные единицы - СДР и ЭКЮ. Это безналичные деньги и их условная стоимость исчислялась в долларах США.

Международная ликвидность - важная характеристика валютных систем. Под ней обычно понимается возможность стран или групп стран обеспечивать свои краткосрочные внешние обязательства приемлемыми платежными средствами.

Структура ликвидности включает в себя:

1) Официальные валютные резервы стран.

2) Официальные золотые резервы.

3) Резервную позицию в МВФ.

4) Счета в СДР и ЭКЮ.

Международная ликвидность выполняет 3 основные функции, являясь, во-первых, средством образования ликвидных резервов, во-вторых, средством международных платежей и в-третьих, средством валютной интервенции.

Основу золотовалютных резервов составляют запасы золота, драгоценных металлов (серебра, платины), а также высоколиквидные иностранные активы в свободно конвертируемой валюте. Особое место занимает золото. Оно используется как чрезвычайное средство покрытия международных обязательств путем продажи на рынке за необходимую иностранную валюту или передачи кредитору в качестве залога при получении иностранных займов.

Основное количество золотых резервов приходится на долю промышленно-развитых стран (77% всего мирового запаса). В том числе США имели золотые резервы в размере 8147 т., Германия - 3700 т., Франция - 3182 т., Швейцария - 2600 т., Италия - 2592 т., Голландия - 1352 т. и т.д.

Важным элементом МВФС является степень конвертируемости валют, т.е. размена национальных валют на иностранные. В международной практике существуют различные режимы обратимости валют:

- свободно конвертируемые валюты, без ограничения

обмениваемые на любые иностранные валюты;

- частично конвертируемые валюты, когда сохраняются

различные валютные ограничения;

- неконвертируемые (замкнутые) валюты.

Характеристикой МВФС является наличие или отсутствие валютных ограничений. Они устанавливаются национальными законодательствами, межгосударственными соглашениями, а также регулированием через международные финансовые организации (МВФ и др.).

Важным элементом валютной системы является ее институциональная структура. Речь идет о регламентации деятельности национальных органов управления и регулирования валютных отношений страны (центральный банк, министерства экономики и финансов, органы валютного контроля). Они существуют во всех странах и призваны поддерживать режим безопасного, бескризисного развития международных валютно-кредитных и финансовых отношений, относительную стабильность и эластичность приспособления валютного механизма к изменению условий мировой экономики.

Международная валютно-финансовая система - это динамичная, развивающаяся система. При изменении структуры мирового хозяйства и соотношения сил на мировой арене происходит замена существующей валютной системы на новую. Сформировавшись в XIX веке, МВФС прошла четыре этапа эволюции.

1. "Золотой стандарт" или Парижская валютная система.

Парижская система была оформлена межгосударственными соглашениями на Парижской конференции в 1867 г. Она основывалась на следующих основных принципах:

1) Основой системы являлся золотомонетный стандарт.

Осуществлялась свободная чеканка золотых монет, свободный обмен других знаков стоимости и банковских билетов на золото.

2) Каждая валюта имела золотое содержание. Например, 1 фунт стерлингов содержал 7,3224 г. золота, германская марка - 0,3854 г., российский рубль - 0,7742 г. и т.д. В соответствии с золотым содержанием валют устанавливались их золотые паритеты. Золото использовалось как общепризнанные мировые деньги.

3) Поддерживалось жесткое соотношение между национальным золотым запасом и внутренним предложением денег.

4) Золотой стандарт был системой жестких валютных курсов. До тех пор, пока содержание золота в национальных валютах не менялось (до 1914 г), валютные курсы тоже не изменялись.

Первая мировая война ознаменовалась кризисом мировой валютной системы. Золотомонетный стандарт перестал существовать как денежная и валютная системы.